2021年3月24日晚，騰訊控股(HK，00700)2020年四季報(bào)及全年年報(bào)即將出爐。
2020年這個(gè)特殊的年份，幾乎讓各行業(yè)、各類大中小企業(yè)都經(jīng)歷了不小的挑戰(zhàn)，對(duì)比往期騰訊的這份新財(cái)報(bào)或有很多不同。
此前三個(gè)季度財(cái)報(bào)中，騰訊整體收入及利潤(rùn)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，體現(xiàn)了較強(qiáng)的“抗風(fēng)險(xiǎn)”能力，也令其在港股市場(chǎng)成為國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)青睞的數(shù)字經(jīng)濟(jì)標(biāo)的股。
騰訊股價(jià)從去年年底到今年2月份曾出現(xiàn)一波明顯上漲，后受港股大環(huán)境和國(guó)際流動(dòng)性影響，2月中旬以來(lái)，騰訊股價(jià)出現(xiàn)一波調(diào)整，但市場(chǎng)對(duì)騰訊2020年年報(bào)及未來(lái)兩年增長(zhǎng)預(yù)期依然樂(lè)觀。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)多賽道提速助力各行業(yè)數(shù)字化，視頻號(hào)、搜一搜釋放新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新力，小程序激活中小企業(yè)線上經(jīng)濟(jì)，可能成為騰訊新財(cái)報(bào)的三大看點(diǎn)。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)多賽道提速自研創(chuàng)新護(hù)航云基建
經(jīng)歷了抗疫和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，騰訊在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的地位越發(fā)凸顯，科技和連接能力的創(chuàng)新釋放了巨大社會(huì)價(jià)值，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化改造的過(guò)程中，也反哺自身業(yè)務(wù)進(jìn)入新一輪成長(zhǎng)期。
從2018年930確認(rèn)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略以來(lái)，企業(yè)服務(wù)為代表的騰訊To B業(yè)務(wù)每個(gè)季度都是市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，這一板塊已經(jīng)成為騰訊第二大收入來(lái)源。觀察騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)動(dòng)向，可以發(fā)現(xiàn)，依托C2B獨(dú)特連接優(yōu)勢(shì)、加速新基建投入、與合作伙伴產(chǎn)業(yè)共建，是騰訊發(fā)展這一新戰(zhàn)略板塊的三大路徑。
一是，C2B是騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要抓手，也是其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，2020年以來(lái)，騰訊To B產(chǎn)品矩陣嶄露頭角。
騰訊會(huì)議、企業(yè)微信等企業(yè)服務(wù)SaaS產(chǎn)品工具包不斷更新，助力各行業(yè)企業(yè)數(shù)字化辦公，用戶規(guī)模得到快速增長(zhǎng)。
騰訊會(huì)議是最快超過(guò)1億用戶的視頻會(huì)議產(chǎn)品，已經(jīng)成為最多人使用的專業(yè)視頻會(huì)議產(chǎn)品，被應(yīng)用于政務(wù)、金融、教育、醫(yī)療等行業(yè)和中小企業(yè)在線辦公。而截止2020年底騰訊公布的數(shù)據(jù)，已有550萬(wàn)真實(shí)企業(yè)和組織使用企業(yè)微信，企業(yè)微信活躍用戶數(shù)達(dá)到了1.3億，企業(yè)通過(guò)企業(yè)微信服務(wù)的微信用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4億。
二是，騰訊數(shù)字新基建持續(xù)加速。疫情一定程度上影響了云業(yè)務(wù)的開(kāi)工，但是騰訊新基建整體依然保持快速發(fā)展勢(shì)頭，2020年四季度，有多個(gè)重大項(xiàng)目落地。
2020年12月15日，騰訊云儀征數(shù)據(jù)中心正式開(kāi)服投產(chǎn)，是目前騰訊在華東地區(qū)最大的自建數(shù)據(jù)中心，也是騰訊在江蘇建設(shè)容納百萬(wàn)臺(tái)服務(wù)器數(shù)據(jù)中心集群規(guī)劃中首個(gè)投產(chǎn)的數(shù)據(jù)中心，這也是繼在華南投產(chǎn)清遠(yuǎn)數(shù)據(jù)中心后，騰訊持續(xù)布局新基建的又一個(gè)大動(dòng)作。
緊接著，騰訊云位于武漢、杭州、長(zhǎng)沙、福州、濟(jì)南、石家莊六大省會(huì)城市的邊緣可用區(qū)也同日開(kāi)服，下沉布局云服務(wù)能力，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)中發(fā)揮數(shù)字新基建的帶動(dòng)作用。不僅是大城市，更多三四線城市也可獲得將更便捷、低成本的云服務(wù)。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，迄今為止，騰訊云已經(jīng)在全球27 個(gè)地理區(qū)域開(kāi)放60個(gè)可用區(qū)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤娴脑朴?jì)算服務(wù)。新基建投入的同時(shí)，騰訊云自研技術(shù)進(jìn)一步增強(qiáng)。
去年9月份，騰訊云曾對(duì)外宣布，其大數(shù)據(jù)平臺(tái)的算力彈性資源池達(dá)500萬(wàn)核，每日分析任務(wù)數(shù)達(dá)1500萬(wàn)，每日實(shí)時(shí)計(jì)算次數(shù)超過(guò)40萬(wàn)億，能支持超過(guò)十萬(wàn)億維度的數(shù)據(jù)訓(xùn)練。這一系列數(shù)據(jù)不僅讓騰訊云一舉成為國(guó)內(nèi)算力最強(qiáng)的云廠商，同時(shí)成為國(guó)內(nèi)日實(shí)時(shí)計(jì)算量最大的公司。
三是，騰訊云以“共建”為抓手，深挖各行業(yè)數(shù)字化“應(yīng)用痛點(diǎn)”，在工業(yè)、金融、政務(wù)等多賽道都有發(fā)展提速勢(shì)頭。
騰訊公司高級(jí)執(zhí)行副總裁、騰訊云與智慧事業(yè)群總裁湯道生在 2021 騰訊云啟產(chǎn)業(yè)生態(tài)年會(huì)上表示，過(guò)去兩年間，騰訊的開(kāi)放生態(tài)已初步形成，目前騰訊已經(jīng)與 8000 多家合作伙伴共建，形成 300多項(xiàng)聯(lián)合解決方案，為 20 多個(gè)行業(yè)的30萬(wàn)家企業(yè)客戶提供服務(wù)。
湯道生還透露，2021年，騰訊將進(jìn)一步推動(dòng) SaaS 應(yīng)用生態(tài)建設(shè)，開(kāi)放騰訊會(huì)議、企業(yè)微信等具有億級(jí)用戶的系統(tǒng)接口，幫助合作伙伴成功對(duì)接;同時(shí)，騰訊將進(jìn)一步推進(jìn)云原生與云安全生態(tài)建設(shè)，聯(lián)手合作伙伴，助力客戶上云。
另外，“以投帶產(chǎn)”擴(kuò)大云產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)投資也是騰訊布局產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)共建生態(tài)的重要路徑。騰訊在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域已經(jīng)投資超過(guò)50家重點(diǎn)企業(yè)，包括明略科技、太美醫(yī)療、數(shù)美科技、星環(huán)科技、東華軟件、燧原科技等，團(tuán)結(jié)行業(yè)里各個(gè)鏈條上的伙伴，一起形成合力。
整體看來(lái)，騰訊云處于資本投入期，市場(chǎng)對(duì)于其受到2020年疫情沖擊的短期開(kāi)工影響已有預(yù)期，券商更關(guān)注未來(lái)騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中長(zhǎng)期的價(jià)值釋放。
國(guó)泰君安分析指出，近年來(lái)騰訊發(fā)力云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興產(chǎn)業(yè)，在游戲、安全、媒體、在線教育等領(lǐng)域有較明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，“云市場(chǎng)服務(wù)生態(tài)圈+千帆計(jì)劃”助推云計(jì)算業(yè)務(wù)邁上新臺(tái)階，預(yù)計(jì)未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)份額將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。
視頻號(hào)、搜一搜等微信“新連接”亮相產(chǎn)品力再秀肌肉
去年底一年一度的微信公開(kāi)課上，張小龍重度解讀了視頻號(hào)的定位、推薦機(jī)制等等一系列核心內(nèi)容，讓市場(chǎng)看到了微信對(duì)視頻號(hào)的重視，也看到了視頻號(hào)、搜一搜等微信“新連接”的巨大創(chuàng)新力。
整個(gè)2020年，從騰訊會(huì)議快速推出，企業(yè)微信打通微信，到小程序直播等數(shù)字化工具推出，再到視頻號(hào)、搜一搜不斷迭代更新，可以說(shuō)，騰訊這一輪上漲背后，產(chǎn)品力的再度釋放，功不可沒(méi)。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，自2020年1月19日內(nèi)測(cè)以來(lái)，微信視頻號(hào)已經(jīng)迭代4個(gè)大版本，陸續(xù)支持了頂部分欄、轉(zhuǎn)發(fā)朋友圈大屏顯示、長(zhǎng)視頻、直播打賞、連麥等功能。近期視頻號(hào)還推出了原創(chuàng)計(jì)劃，在鼓勵(lì)原創(chuàng)、保護(hù)原創(chuàng)的同時(shí)降低創(chuàng)作者的認(rèn)證門(mén)檻，還與公眾號(hào)進(jìn)行了雙向打通。
安信國(guó)際認(rèn)為，視頻號(hào)對(duì)于微信乃至整個(gè)騰訊生態(tài)系統(tǒng)的影響意義重大，實(shí)現(xiàn)了對(duì)于微信生態(tài)發(fā)揮自身流量?jī)?yōu)勢(shì)在小程序、公眾號(hào)、 朋友圈廣告等領(lǐng)域以外的再次變現(xiàn)業(yè)務(wù)外延。從外部看，快手、字節(jié)跳動(dòng)等短視頻平臺(tái)上市加速，不斷更新的視頻號(hào)，也在釋放新的資產(chǎn)價(jià)值。
搜一搜也是微信“新連接”的重要看點(diǎn)，2020 年，微信進(jìn)一步開(kāi)放了內(nèi)容、品牌、服務(wù)搜索，用戶粘性明顯增加，目前微信搜一搜月活躍用戶已經(jīng)超過(guò) 5 億。
搜一搜團(tuán)隊(duì)曾表示，希望通過(guò)品牌官方區(qū)串聯(lián)起包括直播、視頻號(hào)、小程序、公眾號(hào)在內(nèi)的各項(xiàng)微信能力，幫助商家提升用戶轉(zhuǎn)化。
安信國(guó)際指出，視頻號(hào)是微信生態(tài)中相當(dāng)重要的一環(huán)，目前視頻號(hào)已經(jīng)和微信公眾號(hào)、搜一搜、看一看、直播、小程序都建立了連接，打通了微信生態(tài)，伴隨視頻號(hào)直播打賞、連麥、創(chuàng)作工具等模塊的上線，視頻號(hào)所帶來(lái)的變現(xiàn)領(lǐng)域?qū)⒈粯O大的拓寬，無(wú)論是在廣告加載率和直播帶貨方面，2021 年只是正式運(yùn)營(yíng)的開(kāi)始，后續(xù)視頻號(hào)所建立的生態(tài)閉環(huán)有望驅(qū)動(dòng)騰訊業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。
小程序激活中小企業(yè)線上經(jīng)濟(jì)社會(huì)價(jià)值釋放驅(qū)動(dòng)新成長(zhǎng)
過(guò)去一年抗疫復(fù)蘇的特殊環(huán)境中，各行各業(yè)、大中小企業(yè)的數(shù)字化都被按下了加速鍵。小程序在各行各業(yè)成為數(shù)字化轉(zhuǎn)型重要幫手，也讓市場(chǎng)看到了數(shù)字化技術(shù)可以帶來(lái)社會(huì)價(jià)值，驅(qū)動(dòng)商業(yè)發(fā)展。
疫情發(fā)生后，騰訊快速推出了交易組件，降低了個(gè)人和小微經(jīng)營(yíng)者的進(jìn)入門(mén)檻。小程序積極融入到數(shù)字化戰(zhàn)疫的“第一線”，在幫助各行各業(yè)連接、服務(wù)用戶方面扮演了更加重要的角色。
數(shù)據(jù)顯示，2020年，小程序年均DAU超過(guò)4億，越來(lái)越多元化的小程序服務(wù)被用戶所接受，小程序的交易生態(tài)不斷壯大;尤其在快消、零售渠道、時(shí)尚品牌等行業(yè)，小程序GMV增長(zhǎng)最為明顯。
喜茶、奈雪的茶等消費(fèi)品牌都是小程序的受益者。新茶飲行業(yè)第一股奈雪的茶招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，2020年，奈雪的小程序點(diǎn)單成為了用戶的首選，其線上訂單占比已經(jīng)達(dá)到了80%以上。奈雪的茶包括微信在內(nèi)的小程序點(diǎn)單收益2019全年約3億多元，而2020年僅前九個(gè)月就達(dá)到了8.16億元。
疫情中“出圈”的餐飲品牌老鄉(xiāng)雞，也加強(qiáng)了數(shù)字化運(yùn)營(yíng)，他們通過(guò)小程序、企業(yè)微信和微信支付等工具，持續(xù)觸達(dá)和激活顧客，降低營(yíng)銷(xiāo)成本，每天訪問(wèn)老鄉(xiāng)雞會(huì)員小程序的顧客，在一年之間提升了20多倍。
今年政府工作報(bào)告中，政府繼續(xù)鼓勵(lì)“運(yùn)用好‘互聯(lián)網(wǎng)+’，推進(jìn)線上線下更廣更深融合，發(fā)展新業(yè)態(tài)新模式，為消費(fèi)者提供更多便捷舒心的服務(wù)和產(chǎn)品。”
中信證券認(rèn)為，目前微信小程序已逐步形成了完善的服務(wù)生態(tài)體系，涵蓋了生活服務(wù)、電商、辦公商務(wù)、休閑娛樂(lè)等領(lǐng)域，在微信平臺(tái)中以更加輕量化和便捷的形式滿足用戶在各行業(yè)的服務(wù)需求。
小程序等低門(mén)檻數(shù)字化工具大大助力了各行業(yè)中小企業(yè)線上轉(zhuǎn)型，創(chuàng)造了新的經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，也促進(jìn)了消費(fèi)增長(zhǎng)，助力經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
產(chǎn)品生命力在于，在滿足用戶、行業(yè)需求而變、釋放社會(huì)價(jià)值的同時(shí)，也帶動(dòng)了企業(yè)自身的新一輪成長(zhǎng)。
整體看來(lái)，中信證券預(yù)測(cè)，騰訊2020Q4營(yíng)收可達(dá) 1348.04億元，同比增長(zhǎng)27.5%，Non-GAAP 歸母凈利潤(rùn)352.78 億元，同比增長(zhǎng)38.4%。
展望2021年，方正證券在近期的研報(bào)中表示，“依托核心的社交護(hù)城河，伴隨2C和2B各項(xiàng)生態(tài)的逐步完善，我們認(rèn)為騰訊在中長(zhǎng)期仍具備較大業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力。”
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