數(shù)十家智能理財(cái)平臺(tái)被整頓 期限錯(cuò)配易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

8月21日訊，雖說(shuō)人工智能技術(shù)憑借深度學(xué)習(xí)能力，能改變?nèi)藶椴僮鞯那榫w化缺點(diǎn)，提升投資理財(cái)效率，但目前不論哪種“機(jī)器人理財(cái)”和所謂的人工智能投資業(yè)務(wù)，都暗藏著較大風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)各方要主動(dòng)防范人工智能投資領(lǐng)域的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，積極引導(dǎo)人工智能投資新業(yè)態(tài)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為投資者服務(wù)

最近，人工智能投資顧問領(lǐng)域的整頓頗引人關(guān)注。先是部分打著智能投資顧問旗號(hào)的地方金融資產(chǎn)交易所被監(jiān)管層清理，接著某些沒有公募基金銷售資質(zhì)的所謂智能理財(cái)平臺(tái)被點(diǎn)名處理，還有部分披著智能理財(cái)“馬甲”的P2P網(wǎng)貸公司被停業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自近期監(jiān)管部門下發(fā)《關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與各類交易場(chǎng)所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》以來(lái)，已有數(shù)十家所謂的人工智能投資理財(cái)平臺(tái)和智能投顧平臺(tái)被處理。

人工智能投資興起于國(guó)外，又稱自動(dòng)化交易平臺(tái)，一般是指利用大數(shù)據(jù)分析、量化投資模型或者人工智能化算法，根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、預(yù)期收益目標(biāo)等要求，為投資者提供定制型投資顧問的商業(yè)模式。

目前，國(guó)內(nèi)除了證券投資咨詢業(yè)務(wù)“牌照”涉及部分智能理財(cái)內(nèi)容之外，沒有統(tǒng)一的人工智能投資標(biāo)準(zhǔn)和專門的監(jiān)管規(guī)則，相關(guān)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)類別比較繁雜。主要有三種：一是招商銀行、廣發(fā)證券等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依托現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)牌照，推出互聯(lián)網(wǎng)版本的理財(cái)APP或理財(cái)軟件，本質(zhì)上還是券商投顧服務(wù)或者其他持牌業(yè)務(wù);二是部分具有基金、信托、保險(xiǎn)等銷售資質(zhì)的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)推出的智能基金投資組合服務(wù)，本質(zhì)上還是金融產(chǎn)品銷售行為;三是部分P2P網(wǎng)貸公司、地方金融資產(chǎn)交易所和所謂的金融科技公司，以非持牌機(jī)構(gòu)的身份從事所謂的金融科技理財(cái)、機(jī)器人投資、大數(shù)據(jù)財(cái)富管理等服務(wù)。

雖說(shuō)人工智能技術(shù)憑借深度學(xué)習(xí)能力，能改變?nèi)藶椴僮鞯那榫w化缺點(diǎn)，提升投資理財(cái)效率，但目前不論哪種“機(jī)器人理財(cái)”和所謂的人工智能投資業(yè)務(wù)，都暗藏著較大風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，機(jī)器人理財(cái)?shù)降姿阗Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，還是投資顧問業(yè)務(wù)，目前沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)和界限。這就給少數(shù)不法之徒打著人工智能投資旗號(hào)，行非法集資之實(shí)以可乘之機(jī)。比如，有的所謂智能理財(cái)平臺(tái)，虛構(gòu)收益、夸大人工智能技術(shù)實(shí)力吸納資金，實(shí)際上涉嫌自融和龐氏騙局;有的平臺(tái)私設(shè)資金池，投資人資金先流入平臺(tái)指定賬戶，然后再去匹配項(xiàng)目，通常存在“以短養(yǎng)長(zhǎng)”的期限錯(cuò)配，容易引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。

另一方面，即便是持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行的人工智能投資理財(cái)活動(dòng)，也容易引發(fā)出一系列難題：機(jī)器人投資是否合規(guī)?賺了錢如何分配?虧了算誰(shuí)的?智能APP的投資賬戶實(shí)際控制人到底是誰(shuí)?投資者都雇用同一個(gè)優(yōu)秀的理財(cái)機(jī)器人，構(gòu)成股市的“一致行動(dòng)人”怎么辦?如何解決沒有情感的機(jī)器人為追求理財(cái)收益最大化，出現(xiàn)傷害他人利益的道德風(fēng)險(xiǎn)?

這些問題不僅是簡(jiǎn)單的法律和道德風(fēng)險(xiǎn)，更涉及金融系統(tǒng)穩(wěn)定健康發(fā)展全局。比如，由于人工智能投資與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)關(guān)系緊密，具有除傳統(tǒng)法律特征之外的智能化、虛擬化等特點(diǎn)，涉及投資者范圍更廣，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)散更大，更易引起系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。又如，人工智能投資自身存在網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)癱瘓、算法模型缺陷、技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)、越權(quán)操作風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)人信息泄露、電子格式合同不規(guī)范導(dǎo)致客戶違約等風(fēng)險(xiǎn)。

全國(guó)金融工作會(huì)議指出，要堅(jiān)決整治嚴(yán)重干擾金融市場(chǎng)秩序的行為，嚴(yán)格規(guī)范金融市場(chǎng)交易行為，規(guī)范金融綜合經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)融結(jié)合，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn)主體責(zé)任。這就要求，有關(guān)各方要主動(dòng)防范人工智能投資領(lǐng)域的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，積極引導(dǎo)人工智能投資新業(yè)態(tài)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)、為投資者服務(wù)。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。