Coinbase早期投資人Garry：復(fù)盤6000倍回報誕生始末

我在2012年為Coinbase提供了資金，這就是我獲得6000倍投資回報的方法。

八年前，我遇到了一位創(chuàng)始人，向他的公司投資了30萬美元，而這些股票現(xiàn)在的價值超過24億美元。這家公司就是Coinbase，投資者對其估值最高超過1000億美元。這是迄今為止我最棒的一筆投資。

當(dāng)你看到這些消息的時候，誰知道它未來的走向會是怎樣？2012年3月，Brian Armstrong以他的初創(chuàng)公司BitBank為名向我發(fā)送了0.05個比特幣。

他的想法很簡單：為人們購買和持有比特幣創(chuàng)造一個單純、敞亮的場所。這段時間很多初創(chuàng)公司都在努力，他們的想法都是一樣的。引起真正改變的是BitBank更名為Coinbase。

當(dāng)我在2012年得到0.05個比特幣時，比特幣的總市值不到10億美元。如今，比特幣的市值超過1萬億美元。當(dāng)時，這些比特幣值23美分；今天，它差不多值2500美元。

就在我收到這0.05個比特幣之后不久，Brian給我來了一封電子郵件，他已經(jīng)制作出產(chǎn)品的雛形并放到了網(wǎng)上，過去幾周他一直在瘋狂地編寫代碼。他還問我：「有沒有什么尋找聯(lián)合創(chuàng)始人的建議，你的社區(qū)里有沒有對這件事感興趣的人？」

回想起來很有趣，因為任何當(dāng)年加入的人今天都已成為億萬富翁。這是我回信的內(nèi)容：「尋找合伙人最困難的部分是你可能已經(jīng)認(rèn)識了合適的人，但他們在做其他事情。你必須向這些人展示為什么這件事要比他們現(xiàn)在正在做的任何事情意義更大。這個問題的本質(zhì)在于把你對這個市場和產(chǎn)品的信念傳遞給其他人。你已經(jīng)知道你未來會擁有很多合伙人，只是你們現(xiàn)在都還不認(rèn)識彼此。」

就在那個時候，我收到了上千份2012年夏季的YC申請。我記得Brian在申請審查系統(tǒng)中進(jìn)行了無數(shù)次嘗試——終于一次鼠標(biāo)的點(diǎn)擊使Coinbase和Y Combinator有了關(guān)聯(lián)。老實(shí)說，我真的很感激我是Coinbase關(guān)鍵時刻的一小部分，即使Brian那時還沒有聯(lián)合創(chuàng)始人。

01 比特幣當(dāng)時仍是一個邊緣概念

2012年，比特幣仍然是一個非常邊緣的概念。Brian是一個敢于在全新的領(lǐng)域進(jìn)行開拓的獨(dú)立創(chuàng)始人。當(dāng)時，沒有人相信比特幣。我最初是在黑客新聞上發(fā)現(xiàn)比特幣字眼的。以下是2009年它在該網(wǎng)站上被首次提及，這些評論總結(jié)了當(dāng)時大多數(shù)人的想法：

從“不太可能”、“酷”、“可能有用”到“我就是不明白”

這就是Brian給人留下深刻印象的原因。如今，比特幣的知名度要高得多，但那時候，很少有人對比特幣有任何了解，更不用說相信比特幣會對社會有用了。

02 我為什么投資Coinbase？

就像創(chuàng)始人很難相信一樣，投資者更難去相信，大多數(shù)人會說不行。但我沒有，這項投資可能是我做過的最好的決定之一。

以下是我為什么在大多數(shù)人說不的時候給予肯定的原因：

首先，我已經(jīng)遭遇過了一些問題。我知道在早期購買比特幣的經(jīng)歷是多么艱難和可怕。當(dāng)我在黑客新聞上讀到這個消息后，我試著在第一個網(wǎng)站上購買它，那就是Mt.Gox。這次體驗很糟糕，雖然比特幣吸引了我的注意力，但正是糟糕的設(shè)計和糟糕的用戶體驗讓我感覺哪里出錯了。我知道這不可能讓比特幣擁有未來。

第二點(diǎn)是，我對比特幣有充足的預(yù)見。我堅信法定貨幣有失敗的可能。2005年，我還是一名工程師，為彼得·蒂爾（Peter Thiel’s）的對沖基金克拉里昂資本管理公司開發(fā)軟件。他們讓員工讀的書單中有一本是理查德·鄧肯（Richard Duncan）寫的《美元危機(jī)》。

那本書使我了解到了1971年發(fā)生的瘋狂事件，那是尼克松使美國脫離金本位制的一年，那時人們再也不能用美元換黃金了。美元本已是所有其他央行的儲備貨幣，卻突然變成了一種可以隨意印制的法定貨幣。今天流通的美元中有25%是在去年印刷的。因此當(dāng)比特幣出現(xiàn)的時候，正如路易斯·巴斯德（Louis Pasteur）曾經(jīng)說過的，「機(jī)遇只青睞有準(zhǔn)備的人。」我感到非常幸運(yùn)，那時我已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。

第三，Brian是一名開發(fā)者。就我個人而言，我的偏好是投資開發(fā)者。對于Brian來說，能夠搭建Coinbase的第一個版本并親自維護(hù)它是非常強(qiáng)大的。有了實(shí)體銀行，你就可以用實(shí)體錢包保護(hù)實(shí)體貨幣。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)有了貨幣，你就可以使用軟件工程和安全系統(tǒng)來保護(hù)它。

我知道Brian是Airbnb的工程師和反欺詐主管，Airbnb的初步規(guī)模就達(dá)到數(shù)十億美元。而在Airbnb反欺詐就是他們的關(guān)鍵部門，我知道Brian每天都忙著應(yīng)付黑客的折磨。開發(fā)者保持那種工作狀態(tài)，向我們展示未來的世界是怎樣的，這十分難得。這就是Brian的特質(zhì)。

03 種子輪融資之后，我?guī)虲oinbase做的一些事情

此后的2013年，當(dāng)我第一次檢查他們的種子輪，以及在幫他們做早期的產(chǎn)品市場契合度調(diào)研時，在某個工作的間隙，Brian進(jìn)來說整個星期都在發(fā)生一件奇怪的事情，他們在 SVB 的營運(yùn)資金已經(jīng)用完并在上午9點(diǎn)就賣光了比特幣。我告訴他，是時候籌集A輪融資了，并開始著手對外介紹。這是我們?yōu)閯?chuàng)業(yè)公司做的最重要的事情之一：幫助他們擴(kuò)大資本規(guī)模。

以下是幫助他們籌集這一輪資金的郵件之一：

2013.3.3

嗨，投資人：

我想讓Coinbase加入你的投資列表，支持他們的A輪融資。他們是世界上最值得信賴的比特幣支付平臺，也是唯一一家與聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）承保的美國銀行有直接關(guān)系的交易所，每天的交易額為數(shù)萬美元。在任何一天，它們都占全球最大比特幣交易平臺mtgox.com總交易量的15%。

他們不受需求約束，而是受到資本約束，每次擴(kuò)大資本金時都會觸及他們所在銀行設(shè)定的資本金上限(上個月提高了4倍)。他們是唯一可以讓人們購買比特幣的合規(guī)網(wǎng)站，這也讓他們受益匪淺。

他們站在了讓這種新的加密貨幣合法化的前沿，最近啟用了 Reddit (排名前50位的網(wǎng)站)收取付款。華爾街上一些最大、最聰明的對沖基金，比如「redacted」，正在利用 Coinbase 在比特幣上建立多頭頭寸，將其作為一種金融工具。

我認(rèn)為他們有潛力從根本上重塑世界上最大的兩種支付方式：

1、信用卡——以消除中間商而自豪的互聯(lián)網(wǎng)依靠的是信用卡基礎(chǔ)設(shè)施，每筆交易的2.5% 以上都是通過信用卡進(jìn)行的。ACH 的交易處理速度太慢了，比特幣有望成為首選的轉(zhuǎn)賬貨幣，因為比特幣交易無需花費(fèi)任何費(fèi)用即可將其轉(zhuǎn)賬，也無需支付 1％的費(fèi)用即可將其與美元進(jìn)行兌換。

2、海外匯款——比特幣其實(shí)已經(jīng)是一種國際貨幣，就像顛覆傳統(tǒng)信用卡交易一樣，比特幣也將顛覆跨境匯款，如今越來越多人在使用比特幣進(jìn)行跨境匯款，比如菲律賓人會在 oDesk 上使用比特幣收取委托工作的報酬，并將其發(fā)送回國。

當(dāng)今世界上所有的比特幣價值約3億美元，在去年的基礎(chǔ)上增長了400%。鑒于上述兩個應(yīng)用場景尚處于萌芽狀態(tài)，并且 Coinbase 處于市場最前沿位置，我認(rèn)為這是我見過最顛覆性的機(jī)會之一。

Brian是一名出色的軟件工程師，曾在Airbnb管理反欺詐團(tuán)隊。Brian是這個領(lǐng)域的完美選擇，因為Coinbase是一家不用槍保護(hù)的銀行，這家銀行只接受工程師的保護(hù)。他們每天和大量的黑客打交道，我非常相信他們，因此我希望你們也能提供機(jī)會與他們交談一下。

04 復(fù)盤

最后我再總結(jié)一下投資coinbase的心得經(jīng)驗：

第一，逆勢而上。你能找到一些看似邊緣但本質(zhì)是正確的東西嗎？用歷史、心理學(xué)、第一性原理等思維能自下而上的佐證你看似瘋狂的想法，告訴自己為什么它會席卷世界？遲早，每個這樣的想法都會有實(shí)現(xiàn)的那天，但前提是它有一個真正令人信服的基調(diào)。

第二，做一個建設(shè)者。你能做的越多，你離機(jī)會就越近。更多的人會想資助你、加入你，或者使用你的產(chǎn)品或服務(wù)。盡你所能自己做這些事情。

第三，很明顯，創(chuàng)始人能夠發(fā)送一封十分吸引人的電子郵件是強(qiáng)大而有用的。還記得Brian給我寄0.05個比特幣時，它只值23美分，但他真的給了我免費(fèi)的錢。它引起了我的注意，并向我表明Brian是認(rèn)真地在做一些有意義的事。

最后，我非常幸運(yùn)收到了那封電子郵件，我見到了Brian，我有機(jī)會為這家公司提供資金。為此，我非常感激。

本文首發(fā)鏈接：https:www.chaincatcher.comarticle2061030(來源：獵云網(wǎng))

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