行業(yè)政策對(duì)公司回款影響幾何?風(fēng)景園林闖關(guān)精選層再遭問詢

5月19日，極客網(wǎng)了解到，風(fēng)景園林(838795.NQ)收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司下發(fā)的關(guān)于公司精選層掛牌申請(qǐng)文件的《第二輪審查問詢函》，本輪問詢包含8個(gè)問題，其中行業(yè)政策對(duì)風(fēng)景園林回款影響、政府項(xiàng)目賬款長(zhǎng)期未收回等涉及重大事項(xiàng)提示及風(fēng)險(xiǎn)提示。

首先，在行業(yè)政策對(duì)風(fēng)景園林業(yè)務(wù)發(fā)展及回款影響方面，股轉(zhuǎn)公司特別關(guān)注了風(fēng)景園林業(yè)務(wù)發(fā)展可持續(xù)性、在手訂單可執(zhí)行性、收入和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流下滑原因、恒大集團(tuán)應(yīng)收款項(xiàng)占比較高、已完工未結(jié)算資產(chǎn)余額較大五大方面。

(1)股轉(zhuǎn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展可持續(xù)性。股轉(zhuǎn)公司要求風(fēng)景園林分析說明東北地區(qū)房地產(chǎn)投資規(guī)模、新增住宅面積及人口變化等因素，對(duì)于風(fēng)景園林業(yè)務(wù)承攬、合同履行、項(xiàng)目回款等方面的具體影響，風(fēng)景園林未來業(yè)績(jī)是否具有可持續(xù)性，并就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)作重大事項(xiàng)提示。

(2)在手訂單可執(zhí)行性。截至2020年12月31日，公司對(duì)恒大集團(tuán)的在手訂單約為12.55億元。股轉(zhuǎn)公司要求：①補(bǔ)充披露與恒大集團(tuán)簽訂在手訂單的具體情況;②說明合同簽訂后是否存在長(zhǎng)期未開工的項(xiàng)目、停工項(xiàng)目，簽訂合同至預(yù)計(jì)開工的間隔與其他已開工項(xiàng)目是否存在明顯差異;③結(jié)合項(xiàng)目所在地房地產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)、限購(gòu)限價(jià)等行業(yè)政策、施工成本變化等，說明相關(guān)項(xiàng)目是否存在長(zhǎng)期無法開工的或停工的可能，風(fēng)景園林在手訂單是否存在長(zhǎng)期無法執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)收入和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流下滑原因。根據(jù)首輪問詢回復(fù)及公開發(fā)行說明書，風(fēng)景園林2020年收入、凈利潤(rùn)均有所下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~由909.73萬元下降至-2831.17萬元。股轉(zhuǎn)公司要求風(fēng)景園林分析披露2020年收入利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流均下降的具體原因，公司利潤(rùn)和現(xiàn)金流是否存在進(jìn)一步下降的趨勢(shì)，是否可能對(duì)風(fēng)景園林持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響。

(4)恒大集團(tuán)應(yīng)收款項(xiàng)占比較高。截至2020年12月31日，風(fēng)景園林對(duì)恒大集團(tuán)的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)賬面余額合計(jì)為39190.29萬元。股轉(zhuǎn)公司要求：①補(bǔ)充披露與恒大集團(tuán)的結(jié)算流程、結(jié)算方式，相關(guān)項(xiàng)目是否由項(xiàng)目公司獨(dú)立結(jié)算，各項(xiàng)目的信用政策;②補(bǔ)充披露各項(xiàng)目各期的工程進(jìn)度、收入確認(rèn)金額、回款情況、應(yīng)收賬款賬齡情況，相關(guān)應(yīng)收款項(xiàng)是否存在逾期情形。

(5)已完工未結(jié)算資產(chǎn)余額較大。截至2020年12月31日，風(fēng)景園林對(duì)恒大集團(tuán)的合同資產(chǎn)賬面余額為20026.99萬元，主要為建造合同形成的已完工未結(jié)算資產(chǎn)。股轉(zhuǎn)公司要求：①補(bǔ)充披露已完工未結(jié)算資產(chǎn)的庫(kù)齡情況;②說明合同資產(chǎn)減值計(jì)提的具體依據(jù)，減值計(jì)提是否充分，與可比公司是否存在差異;③說明報(bào)告期各期恒大地產(chǎn)已完工未結(jié)算資產(chǎn)的項(xiàng)目各相關(guān)金額與已完工未結(jié)算金額是否匹配;④說明煙臺(tái)地區(qū)項(xiàng)目施工方情況，是否進(jìn)行勞務(wù)外包，風(fēng)景園林是否向山東地區(qū)供應(yīng)商采購(gòu)原材料及勞務(wù)，主要供應(yīng)商中未出現(xiàn)山東地區(qū)供應(yīng)商的合理性。

同時(shí)，在收入和成本核算準(zhǔn)確性方面，股轉(zhuǎn)公司也對(duì)收入確認(rèn)外部證據(jù)可靠性、成本核算披露不充分、2020年第四季度集中確認(rèn)收入合理性、苗木種植業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃予以了問詢。并要求保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見;具體說明對(duì)報(bào)告期各期發(fā)行人收入成本核算的核查情況，包括但不限于走訪、函證的項(xiàng)目、金額、比例等，項(xiàng)目成本的核算方式、確認(rèn)依據(jù);說明對(duì)應(yīng)收賬款的核查情況，分析說明未回函的具體原因，是否履行了替代程序;說明資金流水核查情況，結(jié)合資金流水，說明發(fā)行人收入、回款、采購(gòu)和成本核算是否真實(shí)準(zhǔn)確，與客戶、供應(yīng)商間是否存在利益輸送。

關(guān)于政府項(xiàng)目賬款長(zhǎng)期未收回，股轉(zhuǎn)公司要求說明市政園林項(xiàng)目長(zhǎng)期無法收回具體原因、新冠疫情對(duì)財(cái)政資金安排影響、整治拖欠工程款政策執(zhí)行情況。根據(jù)反饋回復(fù)，《沈陽(yáng)市人民政府關(guān)于印發(fā)沈陽(yáng)市2020年優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境專項(xiàng)整治行動(dòng)方案的通知》指出繼續(xù)整治拖欠企業(yè)工程款、招商承諾不兌現(xiàn)、“凈地不凈”問題，確保2020年年底前完成清欠任務(wù)，無分歧欠款應(yīng)清盡清。股轉(zhuǎn)公司要求進(jìn)一步披露相關(guān)政策執(zhí)行情況以及對(duì)風(fēng)景園林應(yīng)收賬款回款的影響。

經(jīng)審查，股轉(zhuǎn)公司發(fā)現(xiàn)風(fēng)景園林存在未履行招投標(biāo)程序承接項(xiàng)目以及超越資質(zhì)承接項(xiàng)目情形，對(duì)此，股轉(zhuǎn)公司要求說明訂單獲取的合法合規(guī)性。

根據(jù)首輪問詢回復(fù)，報(bào)告期內(nèi)風(fēng)景園林在4項(xiàng)工程中存在應(yīng)履行招投標(biāo)程序而未履行的情形，合計(jì)確認(rèn)收入3223.00萬元，占公司報(bào)告期內(nèi)總收入的比例為1.20%。股轉(zhuǎn)公司要求補(bǔ)充披露上述項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)履行招投標(biāo)而未履行的原因及其風(fēng)險(xiǎn)，并說明應(yīng)履行而未履行招投標(biāo)的項(xiàng)目毛利率與同類招投標(biāo)項(xiàng)目相比有無重大差異。

此外，根據(jù)首輪問詢回復(fù)，風(fēng)景園林于2020年1月取得風(fēng)景園林工程設(shè)計(jì)專項(xiàng)甲級(jí)資質(zhì)。風(fēng)景園林存在超越資質(zhì)與大石橋市景觀管理處簽署兩項(xiàng)園林綠化設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)合同的情況。股轉(zhuǎn)公司要求針對(duì)超越資質(zhì)簽署合同事項(xiàng)的整改情況，進(jìn)一步論證超越資質(zhì)承接項(xiàng)目對(duì)風(fēng)景園林生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響，是否存在法律風(fēng)險(xiǎn)。

在財(cái)務(wù)方面，風(fēng)景園林還面臨質(zhì)保金逾期未能支付的情況。

根據(jù)首輪問詢回復(fù)及公開發(fā)行說明書，部分項(xiàng)目約定了質(zhì)保金，一般不超過5%，報(bào)告期末質(zhì)保金余額為9384.55萬元，占應(yīng)收賬款與合同資產(chǎn)余額的比例分別為11.73%，公司存在質(zhì)保金逾期未能支付的情況，金額合計(jì)為3444.50萬元。

股轉(zhuǎn)公司要求補(bǔ)充說明報(bào)告期各期末存在質(zhì)保金逾期項(xiàng)目的具體情況及逾期原因，報(bào)告期內(nèi)逾期金額和比例是否呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，是否形成回款計(jì)劃;說明質(zhì)保金減值計(jì)提的具體依據(jù)，減值計(jì)提是否充分;說明風(fēng)景園林主要承擔(dān)的質(zhì)保義務(wù)，發(fā)生質(zhì)保費(fèi)用具體原因，各項(xiàng)目發(fā)生質(zhì)保費(fèi)用的金額，與項(xiàng)目規(guī)模是否匹配，不同項(xiàng)目發(fā)生的質(zhì)保費(fèi)用金額和結(jié)構(gòu)是否存在明顯差異及合理性。

此外，“將研發(fā)投入計(jì)入成本”的合理性也受到了股轉(zhuǎn)公司關(guān)注。

根據(jù)首輪問詢回復(fù)及公開發(fā)行說明書，風(fēng)景園林存在將研發(fā)投入計(jì)入成本的情況，各期計(jì)入成本金額分別為1472.48萬元、2376.10萬元、1831.21萬元。股轉(zhuǎn)公司要求補(bǔ)充披露計(jì)入成本的研發(fā)項(xiàng)目的具體情況，進(jìn)一步分析披露判斷相關(guān)項(xiàng)目未來能否與甲方結(jié)算的具體依據(jù)，相關(guān)成本費(fèi)用核算是否準(zhǔn)確;結(jié)合可比公司會(huì)計(jì)政策，說明公司將研發(fā)投入計(jì)入成本的會(huì)計(jì)處理是否符合行業(yè)慣例。

對(duì)于本次精選層小IPO，風(fēng)景園林募集資金的具體使用規(guī)劃被要求進(jìn)一步詳細(xì)說明。

根據(jù)首輪問詢回復(fù)，風(fēng)景園林募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，主要用途為支付投標(biāo)保證金、履約保證金、施工階段的工程周轉(zhuǎn)金等相應(yīng)款項(xiàng)。對(duì)此，股轉(zhuǎn)公司要求進(jìn)一步說明募集資金中補(bǔ)充流動(dòng)資金用于支付投標(biāo)保證金、履約保證金、施工階段的工程周轉(zhuǎn)金等的必要性和具體進(jìn)度安排。

最后，在員工結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)匹配性方面，風(fēng)景園林報(bào)告期內(nèi)員工人數(shù)變動(dòng)與收入、薪酬變化不一致。2020年風(fēng)景園林收入規(guī)模有所下降，2018-2019年職工薪酬大幅上升，2020年員工人數(shù)由479人增加至507人。股轉(zhuǎn)公司要求說明員工人數(shù)變化與收入規(guī)模、項(xiàng)目承接數(shù)量和項(xiàng)目進(jìn)度、職工薪酬以及支付給職工的現(xiàn)金是否匹配，說明是否存在拖欠員工薪酬的情形，是否存在勞動(dòng)糾紛。

而與此同時(shí)，風(fēng)景園林因?qū)㈩A(yù)算員劃分為行政管理人員，導(dǎo)致公司行政管理人員占比較高。截至2020年12月31日，公司預(yù)算員將近90名。股轉(zhuǎn)公司要求補(bǔ)充披露預(yù)算員的主要職能、報(bào)告期的變化情況、人數(shù)較多的原因，說明將預(yù)算員劃分為行政管理人員的原因及合理性;進(jìn)一步說明行政管理人員占比較高，與同行業(yè)可比公司存在較大差異的原因及合理性。

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