業(yè)績(jī)“過(guò)山車(chē)”、痛失大客戶(hù) 安路科技科創(chuàng)板IPO勝算幾何？

5月20日，極客網(wǎng)了解到，上海安路信息科技股份有限公司(下稱(chēng)“安路科技”)科創(chuàng)板IPO進(jìn)入“已問(wèn)詢(xún)”狀態(tài)。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為FPGA芯片和專(zhuān)用EDA軟件的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售。自成立以來(lái)，公司密切跟蹤行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及下游需求變化，建立了完善的產(chǎn)品體系。

根據(jù)產(chǎn)品的性能特點(diǎn)與目標(biāo)市場(chǎng)的應(yīng)用需求，公司的FPGA芯片產(chǎn)品目前形成了以SALPHOENIX高性能產(chǎn)品系列、SALEAGLE高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品系列和SALELF低功耗產(chǎn)品系列組成的產(chǎn)品矩陣(以下簡(jiǎn)稱(chēng)PHOENIX、EAGLE、ELF)。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)控制、網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。此外，公司也與中芯國(guó)際、臺(tái)積電、華天科技等供應(yīng)商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為2,852.03萬(wàn)元、1.22億元、2.81億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為-889.96萬(wàn)元、3,589.46萬(wàn)元、-618.71萬(wàn)元。扣除非經(jīng)常性損益后屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-4,799.15萬(wàn)元、-6,554.59萬(wàn)元和-7,811.67萬(wàn)元。

本次擬募資10億元用于新一代現(xiàn)場(chǎng)可編程陣列芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、現(xiàn)場(chǎng)可編程系統(tǒng)級(jí)芯片研發(fā)項(xiàng)目、發(fā)展與科技儲(chǔ)備資金。

安路科技坦稱(chēng)存無(wú)實(shí)控人、收入下大幅下滑、先進(jìn)制程產(chǎn)品布局不足等風(fēng)險(xiǎn)。此外，報(bào)告期內(nèi)，公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)持續(xù)為負(fù)且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

極客網(wǎng)注意到，安路科技在招股書(shū)中坦言，其將失去貢獻(xiàn)公司營(yíng)收超五成的第一大客戶(hù)。

其表示，2018 年度至 2020 年度，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 213.91%。公司經(jīng)過(guò)多年技術(shù)積累，不斷進(jìn)行產(chǎn)品迭代，豐富產(chǎn)品種類(lèi)，推出符合客戶(hù)需求的新一代 FPGA 芯片。同時(shí)在國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)等外部環(huán)境不穩(wěn)定的情況下，國(guó)內(nèi)工業(yè)控制、網(wǎng)絡(luò)通信、數(shù)據(jù)中心甚至消費(fèi)電子等領(lǐng)域的客戶(hù)為保證供應(yīng)鏈安全逐步加大對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)商的采購(gòu)額。受益于產(chǎn)品創(chuàng)新和下游需求增長(zhǎng)，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的收入得到大幅提升。

但公司2020年度第一大客戶(hù)由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，已暫停向公司下達(dá)新訂單。未來(lái)，若該客戶(hù)的訂單缺口不能被其他訂單填補(bǔ)，公司可能面臨收入大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)。

業(yè)績(jī)扣非后虧損，面臨失去第一大客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，安路科技科創(chuàng)板IPO勝算幾何?

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