8月30日,極客網(wǎng)了解到,7月以來(lái),中證醫(yī)療指數(shù)暴跌24%左右,相關(guān)ETF也隨之大跌,但值得注意的是,這些基金卻獲得資金大幅買(mǎi)入。
中證醫(yī)療指數(shù)K線(xiàn)日線(xiàn)圖
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月27日,全市場(chǎng)18只醫(yī)藥醫(yī)療類(lèi)ETF(剔除7、8月上市的ETF)今年7月1日以來(lái)獲得69.34億元資金凈買(mǎi)入,其總規(guī)模從7月1日的152.43億元增至最新的181.99億元,增長(zhǎng)19%左右。
展望后市,基金經(jīng)理普遍對(duì)醫(yī)藥板塊的景氣度表示了肯定,認(rèn)為短期情緒擾動(dòng)反而給長(zhǎng)期配置提供了較好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
有基金經(jīng)理表示,醫(yī)療板塊短期受到市場(chǎng)情緒、疫情、政策變化等影響,回調(diào)較多,建議中長(zhǎng)期持有,震蕩市可以通過(guò)定投淡化擇時(shí)、攤低成本?!敖谑袌?chǎng)整體波動(dòng)較大,對(duì)醫(yī)療板塊也有一定影響,但其一直是極具景氣度的板塊,無(wú)論是傳統(tǒng)的基礎(chǔ)醫(yī)療保障還是升級(jí)到現(xiàn)在的創(chuàng)新藥、醫(yī)美,都是和民生息息相關(guān)且極具發(fā)展?jié)摿Φ陌鍓K。”
近期醫(yī)療板塊下跌較多,可能主要有以下幾個(gè)原因:
1.部分制藥企業(yè)因帶量采購(gòu)影響,業(yè)績(jī)承壓明顯,對(duì)于這種類(lèi)型的企業(yè)建議關(guān)注其是否能順利轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)全球化銷(xiāo)售,如果僅能在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售,未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間確實(shí)會(huì)比較困難。
2.帶量采購(gòu)政策從藥品和高值耗材往中小器械和部分醫(yī)藥消費(fèi)品(不占用醫(yī)保資源)延伸的擔(dān)憂(yōu),目前來(lái)看中小器械和醫(yī)療消費(fèi)品(不占用醫(yī)保資源)集采的可能性還是比較低的,市場(chǎng)有些過(guò)度反應(yīng)。
3.由近期教育和互聯(lián)網(wǎng)政策導(dǎo)致的外資資金偏好改變,港股與外資持股較多的A股醫(yī)藥標(biāo)的產(chǎn)生了較大回撤,從長(zhǎng)期來(lái)看,只要公司未來(lái)盈利的邏輯沒(méi)有發(fā)生變化,估值大概率最終還會(huì)回到合理的位置,這個(gè)時(shí)候的下跌可能反而是很好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。
上周中證醫(yī)療指數(shù)在上漲3天后又跌了2天,一周收漲1.80%,盡管走勢(shì)震蕩,但基金經(jīng)理充分看好醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
上述基金經(jīng)理認(rèn)為,醫(yī)療板塊后市景氣度依然很高,主要有幾個(gè)原因:
1.受益于國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥的產(chǎn)業(yè)升級(jí)、研發(fā)投入加大和國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等原因,CXO領(lǐng)域發(fā)展前景依舊廣大;
2.是國(guó)內(nèi)局部疫情反復(fù),常態(tài)化防控升級(jí),返鄉(xiāng)檢測(cè)催生出對(duì)于檢測(cè)服務(wù)的巨大需求,許多提供檢測(cè)服務(wù)的企業(yè)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng);
3.是疫情的反復(fù)也直接使得全球其他地區(qū)對(duì)于抗疫設(shè)備、檢測(cè)試劑、防護(hù)物資的需求上漲,部分國(guó)內(nèi)醫(yī)療設(shè)備企業(yè)開(kāi)始逐漸走出國(guó)門(mén),搶占國(guó)際市場(chǎng)。
從已發(fā)布的中報(bào)來(lái)看,上半年整體醫(yī)藥行業(yè)同比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)30.16%,大部分公司延續(xù)了穩(wěn)健增長(zhǎng)趨勢(shì),業(yè)績(jī)分化依然存在?!搬t(yī)藥板塊的長(zhǎng)期投資邏輯沒(méi)有發(fā)生任何變化,受疫情影響,其長(zhǎng)期戰(zhàn)略?xún)r(jià)值得到各方重新認(rèn)識(shí)。近年來(lái)政府推動(dòng)強(qiáng)有力的醫(yī)療監(jiān)管改革,對(duì)生物醫(yī)藥和高端醫(yī)療進(jìn)行政策支持,還有工程師紅利、產(chǎn)業(yè)基金投資等,人口老齡化等則提供了強(qiáng)勁的需求支撐。關(guān)注醫(yī)藥板塊的投資者可以通過(guò)布局相關(guān)的ETF產(chǎn)品或者主題基金參與板塊?!?/p>
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