年內(nèi)13家券商拋出千億再融資方案，券商ETF（512000）罕見跳空低開，1小時吸金超2億元

券商早盤走弱，指數(shù)罕見跳空低開，振蕩走弱跌超1.5%，成份股多數(shù)飄綠，瑞達(dá)期貨連續(xù)兩日跌停，中金公司、華泰證券、國信證券跌幅居前。

另一方面，資金持續(xù)流入券商ETF(512000)。截至目前，券商ETF(512000)跌1.6%，成交超4億元，場內(nèi)資金加倉意愿持續(xù)，Level-2行情顯示，開盤不到1小時，券商ETF(512000)已經(jīng)獲得凈申購資金超2億元，目前資金仍在持續(xù)流入。

近日，券商發(fā)行可轉(zhuǎn)債熱情升溫，中國銀河、浙商證券幾乎“同步”拋出大額可轉(zhuǎn)債計劃。今年以來，已有13家券商拋出再融資方案(定增、配股、可轉(zhuǎn)債)，擬募資額合計不超過1463億元。同時，臨近三季報披露時間窗口，多家機(jī)構(gòu)預(yù)計上市券商將延續(xù)快速增長。

【年內(nèi)13家券商拋出不超1463億元再融資方案】

近日，中國銀河、浙商證券均拋出大額可轉(zhuǎn)債募資計劃分別擬募資不超110億元、70億元。十年來，金融業(yè)是可轉(zhuǎn)債發(fā)行的主力軍，可轉(zhuǎn)債市場募資總額超100億元的上市公司共有16家，其中有12家來自金融業(yè)。

川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示：“可轉(zhuǎn)債是融資的重要手段，比定增融資或上市融資更加便捷，隨著券商業(yè)務(wù)的大幅擴(kuò)張，對資本金的要求也越來越高，所以加大了融資力度?！?/p>

除了發(fā)行可轉(zhuǎn)債的方式，為進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模增厚業(yè)績，也為了應(yīng)對更為激烈的行業(yè)競爭，券商通過定增、配股補(bǔ)充資本的需求更加旺盛。今年以來，已有11家券商拋出定增、配股方案，擬募資額合計不超過1283億元。

定增方面，今年以來，已有西部證券、天風(fēng)證券、浙商證券的定增計劃實施完畢，僅有西部證券足額募資，其余兩家券商實際募資額均大幅度“縮水”。同時，還有國金證券、國聯(lián)證券、國海證券、東興證券、長城證券、粵開證券等6家券商拋出定增方案，擬募資額合計不超過530億元。

配股方面，今年以來已有紅塔證券募資79.41億元，認(rèn)購比例高達(dá)99.39%，創(chuàng)券商配股認(rèn)購比例新高。同時，還有興業(yè)證券、中信證券、東方證券、財通證券、東吳證券5家上市券商拋出配股預(yù)案，擬募資合計不超753億元，并且5家券商的大股東均承諾全額認(rèn)購再融資可配股份。

【國泰君安：預(yù)計上市券商三季報業(yè)績快速增長】

券商板塊近期持續(xù)回落，然而多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，兩市長時間萬億成交、北交所設(shè)立等積極因素，低位券商迎來布局良機(jī)。

國泰君安最新周報指出，預(yù)計上市券商21年三季度報業(yè)績實現(xiàn)快速增長，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是主要驅(qū)動力。1)預(yù)計上市券商21Q3調(diào)整后營業(yè)收入同比+15.70%，歸母凈利潤同比+19.06%。2)預(yù)計經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對上市券商營收增長貢獻(xiàn)最大，資管業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)其次。

財富管理轉(zhuǎn)型成績斐然，此外其通過產(chǎn)品化加快了機(jī)構(gòu)化進(jìn)程超預(yù)期，圍繞機(jī)構(gòu)客戶的綜合需求產(chǎn)生的客需型業(yè)務(wù)是另外的亮點。市場交投活躍度提升，推動經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比增長+22.55%，其中客戶財富管理需求持續(xù)旺盛和券結(jié)模式的逐漸推進(jìn)，共同推動券商產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)快速增長;機(jī)構(gòu)化進(jìn)程超預(yù)期預(yù)計帶來機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，從而使得金融資產(chǎn)擴(kuò)張，預(yù)計上市券商21年Q1-Q3投資業(yè)務(wù)收入同比+5.63%。在客戶財富管理需求爆發(fā)的當(dāng)下，關(guān)注財富管理產(chǎn)業(yè)鏈的三大主線。

開源證券指出，交易層面看，市場對低估值、低配置且景氣度較高的券商板塊關(guān)注度提升;基本面看，券商零售和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)均持續(xù)向好，3季報有望延續(xù)高增長，ROE進(jìn)一步攀升?？春萌?季度板塊性機(jī)會。

西部證券認(rèn)為，券商三季報大概率將維持高增長，財富管理業(yè)務(wù)占比更高的券商增速預(yù)期將更高。

【資金借道券商ETF(512000)布局板塊機(jī)會】

近期，場內(nèi)資金不斷借道券商ETF(512000)加速對券商板塊的布局。上交所數(shù)據(jù)顯示，券商ETF(512000)10月11日凈流入1.55億元;此前9月29日、30日兩個交易日資金連續(xù)凈流入合計達(dá)8.04億元!

券商ETF(512000)同樣成為融資客青睞的投資工具。根據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，券商ETF融資余額達(dá)17.86億元，持續(xù)維持在歷史高位，當(dāng)日融資買入額1.59億元，杠桿資金持續(xù)看多券商板塊。

【風(fēng)險提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975)，中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。

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