券商三季度債券融資環(huán)比大增135%，“資本為王”時代券商多渠道補血

10月12日，資本邦了解到，截至九月末，今年以來券商債券（包括公司債、短期融資券）發(fā)行規(guī)模已達12793.7億元。另據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，已有13家券商拋出再融資方案（定增、配股、可轉(zhuǎn)債），擬募資額合計不超過1463億元。

在“資本為王”的時代，資本規(guī)模對券商的市場地位、盈利能力、抗風險能力以及綜合競爭能力有著重大影響，券商融資意愿也日益迫切。

券商三季度債券融資大增

2021年三季度，券商債券（包括公司債、短期融資券）發(fā)行規(guī)模達5634.9億元，凈融資規(guī)模為2381.9億元，凈融資環(huán)比大增135%。而去年三季度，券商債券凈融資僅687.4億元，同比增幅高達247%。

具體來看，2021年三季度公司債凈融資1911.9億元，環(huán)比增64.5%；三季度短融凈融資470億元，環(huán)比增44%。由此可見，券商今年三季度借助公司債和短融“補血”的力度均較大，共同推動了三季度債券凈融資環(huán)比大增。

對于券商密集發(fā)債，分析認為，證券行業(yè)是資本密集型行業(yè)，券商一直有補充流動資本的需求。而券商發(fā)債的時機，會綜合考慮融資需求和融資成本，一般來說，在融資成本的低位區(qū)間券商會積極發(fā)債，這樣可以節(jié)省一定的融資成本。

年內(nèi)13家券商拋出再融資方案

同樣在近日，中國銀河、浙商證券均拋出大額可轉(zhuǎn)債募資計劃，分別擬募資不超110億元、70億元。

事實上，除了發(fā)行可轉(zhuǎn)債的方式，為進一步擴大業(yè)務(wù)規(guī)模增厚業(yè)績，也為了應(yīng)對更為激烈的行業(yè)競爭，券商通過定增、配股補充資本的需求更加旺盛。今年以來，已有11家券商拋出定增、配股方案，擬募資額合計不超過1283億元。

定增方面，今年以來，已有西部證券、天風證券、浙商證券的定增計劃實施完畢。同時，還有國金證券、國聯(lián)證券、國海證券、東興證券、長城證券、粵開證券等6家券商拋出定增方案，擬募資額合計不超過530億元。

配股方面，今年以來已有紅塔證券募資79.41億元，認購比例高達99.39%，創(chuàng)券商配股認購比例新高；華安證券募資39.62億元，認購比例為99.11%。同時，還有興業(yè)證券、中信證券、東方證券、財通證券、東吳證券5家上市券商拋出配股預(yù)案，擬募資合計不超753億元，并且5家券商的大股東均承諾全額認購再融資可配股份。

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