特朗普政府“代理”CFTC主席就區(qū)塊鏈監(jiān)管發(fā)表見(jiàn)解

文|未央網(wǎng) 潘妍媛

2月6日訊，特朗普尚未正式任命Chris Giancarlo為CFTC(美國(guó)商品期貨委員會(huì))主席，后者就先模仿了候任總統(tǒng)的競(jìng)選標(biāo)語(yǔ)：“Make Market Reform Workfor America(實(shí)現(xiàn)美國(guó)市場(chǎng)改革)”。

Giancarlo此前參加了SEFCON紐約黑客大會(huì)，面對(duì)300多位掉期交易員、分析師和其他參會(huì)者發(fā)表演講，首次公開(kāi)自稱(chēng)為“代理主席”并介紹了關(guān)于區(qū)塊鏈及分布式賬本技術(shù)(DLT)的監(jiān)管“日程”。

現(xiàn)為CFTC委員的Giancarlo在讀稿講話中再次重申了對(duì)該技術(shù)監(jiān)管的五點(diǎn)計(jì)劃，并稱(chēng)如果成功實(shí)施，DLT將有助于簡(jiǎn)化監(jiān)管合規(guī)——盡管特朗普計(jì)劃是全面放松監(jiān)管。

“DLT也許可以讓市場(chǎng)參與者更好應(yīng)對(duì)《多德·弗蘭克法案》所帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)、交易和資本復(fù)雜性。同時(shí)它可以讓監(jiān)管者看到市場(chǎng)活動(dòng)，確保金融市場(chǎng)健康運(yùn)行”。

為此，會(huì)上他詳細(xì)展開(kāi)了五月首提的“推廣”DLT和其他金融技術(shù)計(jì)劃。

他還特別提到，監(jiān)管者應(yīng)派遣“懂行的”團(tuán)隊(duì)與fintech公司合作、為創(chuàng)新者創(chuàng)建可靠的試驗(yàn)環(huán)境、“直接參與”概念證明搭建，并與當(dāng)?shù)貏?chuàng)新者和全球監(jiān)管者合作以盡可能避免重復(fù)監(jiān)管。

呼吁合作

Giancarlo以美國(guó)為中心的口號(hào)并不排斥合作。

事實(shí)上他敦促CFTC學(xué)習(xí)英國(guó)、澳大利亞、新加坡和日本，與本土其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作以“避免扼殺創(chuàng)新和DLT的潛在益處”。

DLT計(jì)劃是Giancarlo所說(shuō)的實(shí)現(xiàn)美國(guó)市場(chǎng)改革的五大“要素”一，包括為客戶提供可選的交易流程，完善掉期交易數(shù)據(jù)報(bào)告，讓監(jiān)管文化更加先進(jìn)，鼓勵(lì)金融技術(shù)創(chuàng)新(DLT計(jì)劃在該子類(lèi)下)。

Giancarlo認(rèn)為如果成功應(yīng)用，DLT不僅可以簡(jiǎn)化《多德·弗蘭克法案》的監(jiān)管合規(guī)，還可以強(qiáng)化勞務(wù)市場(chǎng)。

Giancarlo說(shuō)：

“實(shí)現(xiàn)美國(guó)市場(chǎng)改革意味著通過(guò)培養(yǎng)fintech創(chuàng)新來(lái)使美國(guó)的金融和資本市場(chǎng)更加健康，讓市場(chǎng)參與者和相關(guān)崗位更加有利”

聽(tīng)眾回應(yīng)

聽(tīng)眾對(duì)于Giancarlo講話的回應(yīng)總體積極，雖然仍有人疑慮DLT部署的成本將高于潛在利益。

比如，Greenwich Associates研究總監(jiān)Kevin McPartland說(shuō)，如果Giancarlo獲特朗普正式任命，其任職CFTC的第一年也不會(huì)有什么大的進(jìn)展。

McPartland認(rèn)為，監(jiān)管動(dòng)向變化在一開(kāi)始反而會(huì)更少，因?yàn)橛?jì)劃中的調(diào)整已經(jīng)制定好，而Giancarlo也忙于補(bǔ)上部分空缺的委員位子。

然而一旦新團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定下來(lái)，McPartland認(rèn)為Giancarlo將按照特朗普的政策調(diào)整其區(qū)塊鏈監(jiān)管。

McPartland談及(新團(tuán)隊(duì))對(duì)監(jiān)管的影響：

“我不確定將會(huì)變壞還是變好，只是會(huì)有點(diǎn)不一樣。如果金融監(jiān)管者采取更寬松的政策，那該行業(yè)應(yīng)可以更加自由地創(chuàng)新和發(fā)展，而不是在合規(guī)方面耗費(fèi)太多時(shí)間和成本”

Steptoe&Johnson LLP合伙人及該律師事務(wù)所政府事務(wù)和公共政策小組聯(lián)合負(fù)責(zé)人Micah Green同意McPartland的觀點(diǎn)，認(rèn)為Giancarlo可能放松對(duì)該行業(yè)的監(jiān)管。

Green說(shuō)，Giancarlo可能會(huì)增加監(jiān)管者、技術(shù)人員和市場(chǎng)專(zhuān)家之間的互動(dòng)，確保正進(jìn)行中的技術(shù)創(chuàng)新等活動(dòng)從一開(kāi)始就合乎監(jiān)管規(guī)范，同時(shí)又不妨礙其在多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用潛力。

Green說(shuō)：“我想Giancarlo給出的信號(hào)是‘我們來(lái)看看這個(gè)是否可行’。從市場(chǎng)角度看，這樣的做法很有效率，這樣就會(huì)帶來(lái)成本效益，而縮減成本是很重要的”。

對(duì)立觀點(diǎn)

《金融時(shí)報(bào)》昨天報(bào)道稱(chēng)，Giancarlo認(rèn)可《多德·弗蘭克法案》及區(qū)塊鏈簡(jiǎn)化合規(guī)的潛在益處，這就使得他與特朗普的立場(chǎng)完全對(duì)立。

特朗普競(jìng)選期間曾承諾取消2008年金融危機(jī)之后制定的《多德·弗蘭克法案》以增進(jìn)行業(yè)監(jiān)管。因此特朗普可能對(duì)Giancarlo關(guān)于區(qū)塊鏈簡(jiǎn)化合規(guī)的想法并不感興趣。

行業(yè)分析師、Tabb Group創(chuàng)始人Larry Tabb說(shuō)，即使區(qū)塊鏈解決方案可行且實(shí)用，它節(jié)省成本的潛力可能不夠大進(jìn)而無(wú)法得到運(yùn)用。

“僅僅是開(kāi)發(fā)DLT技術(shù)產(chǎn)品的工作量就太大。假設(shè)搭建一個(gè)平臺(tái)要花費(fèi)一億美元，而每個(gè)公司必須花費(fèi)同樣這么多錢(qián)才可以完成技術(shù)部署。也就是說(shuō)，為了改造目前可行的系統(tǒng)需要花費(fèi)幾十億美元”

無(wú)論未來(lái)怎樣，Giancarlo還是強(qiáng)調(diào)此次講話的目的是闡述自己的規(guī)劃。

“作為代理主席，以及如果我有幸被提名并被參議院確認(rèn)為CFTC主席，我的關(guān)注重點(diǎn)毫無(wú)疑問(wèn)，那就是‘Making Market Reform Work for America(實(shí)現(xiàn)美國(guó)市場(chǎng)改革)’”

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