近期，有記者發(fā)現(xiàn)今日頭條在一些招聘網(wǎng)站上發(fā)布了不少與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的職位，包括產(chǎn)品經(jīng)理-消費金融、風(fēng)險控制-消費金融、金融策略研究、金融分析師等，同時，也有消息稱今日頭條正在努力獲取支付牌照。雖然目前還沒有頭條官方的信息，但基于以上的信息，也能大致得出今日頭條要布局金融業(yè)務(wù)的結(jié)論。
事實上，始于2013年的這波互聯(lián)網(wǎng)金融大潮，某種程度上便起于智能手機用戶普及帶來的流量爆發(fā)、衰于超級APP的流量黑洞效應(yīng)帶來的流量成本高企，而作為典型的流量巨頭，今日頭條一直沒有布局金融業(yè)務(wù)才是令人奇怪的。接下來，我們不妨基于今日頭條和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的現(xiàn)狀，開個腦洞，看看今日頭條如果布局金融，在時間窗口上還有沒有空間？應(yīng)從哪里著手，優(yōu)勢為何，邊界為何？
就當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融布局來看，要么是直接做業(yè)務(wù)，如支付、消費金融、理財?shù)热髽I(yè)務(wù)線；要么是做一些輔助性工作，如獲客引流、數(shù)據(jù)風(fēng)控、貸后催收等等。結(jié)合今日頭條的資源，在以下幾個方面具有一定的想象空間。
消費金融：風(fēng)控不是問題，巨頭布局幾乎零門檻
消費金融尤其是現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)幾乎成為了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的標(biāo)配，原因無他，門檻比較低。消費金融大致可分為場景分期與現(xiàn)金貸兩類，前者對場景還有一定的依賴，后者則幾乎沒有任何制約性條件。過去幾年，大量的創(chuàng)業(yè)型機構(gòu)布局現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，原因便在于此。什么？你說風(fēng)控是個門檻？還真不是，有數(shù)據(jù)做風(fēng)控自然是好，沒有數(shù)據(jù)也可以采購第三方成熟方案開始布局，至于效果如何都不是問題，只要堅持“利率覆蓋風(fēng)險”的原則，業(yè)務(wù)便能持續(xù)下去。
對于今日頭條而言，布局消費金融業(yè)務(wù)自然也不在話下。今日頭條有6億注冊用戶，日活用戶高達(dá)1.2億人次，最適合的模式便是白名單制，即事先在龐大的客群中，結(jié)合用戶畫像，找出優(yōu)質(zhì)的客群。只要能找出百萬級的優(yōu)質(zhì)用戶，便足夠一個起步階段的消費金融條線走上可持續(xù)發(fā)展之路了。
有人要質(zhì)疑了，用戶瀏覽資訊的記錄對于信用判斷有什么用呢？是的，單獨來看的確沒用，但用作輔助性判斷，恰恰還比較有價值。
經(jīng)過幾年的摸索，或基于第三方購買，或基于網(wǎng)絡(luò)爬蟲技術(shù)，或基于數(shù)據(jù)積淀，當(dāng)前的大數(shù)據(jù)公司在個人征信數(shù)據(jù)、電信運營商數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、甚至興趣愛好、消費特征等方面均有了比較成熟的探索和可供采購的成套方案，對于任何一家意欲布局消費金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)而言，只要肯花錢，在這些征信強關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)上不會落后太多，此時，大家比的反而是輔助性數(shù)據(jù)。
比如今日頭條的用戶資訊瀏覽記錄，基于瀏覽時間可大致判斷用戶的活躍時間（白天還是晚上，零點以前還是之后等）、興趣愛好等，雖然精準(zhǔn)度肯定不高，但基于幾億的用戶客群，能找出幾十萬或幾百萬精準(zhǔn)匹配的用戶就足夠了，再輔以第三方的大數(shù)據(jù)征信產(chǎn)品，一個相對完整的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型便可建立。至于之后，只需要在業(yè)務(wù)推動過程中不斷進行模型迭代即可，可持續(xù)之路便打開了。
理財業(yè)務(wù)：表面上是流量生意，本質(zhì)上是支付場景問題
在當(dāng)前強監(jiān)管背景下，對巨頭而言，P2P理財并非好主意，所以，今日頭條的理財業(yè)務(wù)布局，應(yīng)該以代銷標(biāo)準(zhǔn)化大眾理財產(chǎn)品如基金、保險理財?shù)葹橹鳌?/strong>
對于諸如基金等標(biāo)準(zhǔn)化理財產(chǎn)品，投資者認(rèn)可度很高，且平臺只是代銷，不必承擔(dān)實質(zhì)性風(fēng)險，看上去是個流量生意，有流量便有成交。對于不缺流量的頭條而言，似乎會有很大的發(fā)展空間。
某種程度上，這句話沒毛病，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在哪買都是買，不需要依賴特定的場景，也不需要額外的服務(wù)。但事實上，很多人還是會選擇把標(biāo)準(zhǔn)化理財產(chǎn)品放在少數(shù)幾個平臺，一方面是便于統(tǒng)計與管理，省心省事，更重要的，基金理財產(chǎn)品對支付場景的依賴越來越重化，即，若沒有好的支付場景，便留不住基金理財資金。
這要從貨幣基金的支付工具化趨勢來看。隨著余額寶的崛起，貨幣基金不再僅僅是一款活期理財產(chǎn)品，而是變成了大家口袋里的零錢，具有了支付功能，既可用于消費轉(zhuǎn)賬，又可用于理財投資（購買其他理財產(chǎn)品）。對于活期型貨幣基金理財產(chǎn)品而言，若缺乏消費轉(zhuǎn)賬等場景支撐，便只能用于理財投資，功能少了一半，競爭力下降，規(guī)模也就很難做起來。
問題來了，當(dāng)人們養(yǎng)成了用活期貨幣基金購買其他理財產(chǎn)品的習(xí)慣時，活期貨幣基金就成了其他投資理財產(chǎn)品的入口。若一個巨頭有流量沒場景，其貨幣基金便沒有支付功能，產(chǎn)品競爭力就很弱，貨幣基金產(chǎn)品做不起來，其他投資理財產(chǎn)品也就難以做大。這里有一個例外，那便是P2P，P2P理財產(chǎn)品不需要借助貨幣基金的入口，是因為P2P并非標(biāo)準(zhǔn)化理財產(chǎn)品，高收益本身便是最大的差異化和競爭力，不需要借助其他入口，本身便是理財場景和入口。
所以，對頭條而言，搭建理財產(chǎn)品線不難，如何能先把活期理財產(chǎn)品規(guī)模做大才是問題的關(guān)鍵，而要做大活期理財產(chǎn)品規(guī)模，便要強化其支付工具屬性，問題就回到支付上面。
第三方支付：整個互金業(yè)態(tài)的基石
對于巨頭而言，布局互聯(lián)網(wǎng)金融，支付是繞不過去的檻。就當(dāng)前市場格局來看，盡管C端支付市場格局已定，但布局支付牌照仍然是必須要做的事情。
一是搭建整個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的賬戶體系。頭條已經(jīng)開始注重賬戶體系的搭建，也有了龐大的客戶群，但若沒有支付賬戶體系，現(xiàn)有的賬戶體系便很難對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行導(dǎo)流，同時，缺乏基礎(chǔ)金融賬戶體系支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)也無從談起。
舉個例子，若沒有支付賬戶體系，用戶要購買理財產(chǎn)品，只能綁定其他支付工具或銀行卡用于支付，資金流始于第三方的支付賬戶，終于第三方的理財產(chǎn)品（平臺只是進行理財產(chǎn)品代銷），頭條的作用僅僅是個展示窗口，只能單純地賺一些手續(xù)費而已，沒有信息的沉淀和資金的閉環(huán)，終究是做不大。
同時，由于需要借助第三方支付賬戶或銀行卡完成支付過程，需要先為第三方賬戶導(dǎo)流，然后再引導(dǎo)用戶來購買自家的產(chǎn)品，效果就差了很多，而且為第三方導(dǎo)流也并非巨頭所為。
二是發(fā)展其他互金業(yè)態(tài)的基石。如上所述，理財業(yè)務(wù)的做大做強，離不開具有支付功能的活期貨幣基金理財這個入口，而活期貨幣基金理財產(chǎn)品的發(fā)展相當(dāng)大程度上是依賴支付場景的；消費金融產(chǎn)品中的消費分期業(yè)務(wù)，也是場景驅(qū)動型業(yè)務(wù)，沒有很好的消費場景，只能做現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，消費金融布局便不完整?？梢?，完善的支付場景是發(fā)展其他互金業(yè)態(tài)的基石，而沒有支付牌照，談何支付場景呢？
三是廣泛連接內(nèi)外場景的需要。巨頭布局互聯(lián)網(wǎng)金融，著眼點并不在單個業(yè)務(wù)的盈虧，更得多是通過為整個生態(tài)體系提供金融服務(wù)，一方面促進生態(tài)圈流量的變現(xiàn)，一方面優(yōu)化提升生態(tài)圈本身對用戶的粘性。對巨頭而言，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)要能更好地連接內(nèi)外場景，甚至與場景融為一體，演變成場景內(nèi)的一個具體環(huán)節(jié)，同時，連接外部場景來優(yōu)化內(nèi)部生態(tài)圈，使得自家場景有了更多元的玩法和更好的體驗。
舉例來講，打賞頭條號作者，讀者可以便捷地調(diào)用頭條自家支付工具；對被打賞作者而言，資金既有豐富的理財產(chǎn)品可供選擇，也有多元化的支付場景用于消費；對于表現(xiàn)優(yōu)秀的作者，可以授予低利率高額度授信，作為一種激勵手段。
因此，對于已經(jīng)有著成熟生態(tài)的巨頭而言，既便失去了在C端市場稱雄稱霸的機遇窗口，支付牌照在體系內(nèi)依舊可以發(fā)揮重要的價值，不可或缺。
長期的邊界及短期的難題
最后了，講一講邊界問題。創(chuàng)業(yè)企業(yè)做金融，起步階段很難，越往后越順；而巨頭做金融，起步階段總是很容易，越往后越難。
巨頭的起步，有資金、有客戶、有場景，甚至也能挖來人才、更容易獲取牌照，所以總是可以迅速站穩(wěn)腳跟。隨之，潛在的問題也來了，主要有兩個“依賴”，一個是路徑依賴，一個是生態(tài)依賴，前者是因為起步太容易，再也干不了苦活累活，便揚長避短，做起了開放平臺，而金融業(yè)真正的基石，恰恰在于這些苦活累活；后者則在于，業(yè)務(wù)模式已經(jīng)與內(nèi)部生態(tài)融于一體，要去適應(yīng)外部的世界便需要做一番傷筋動骨的改造，誠然不易，于是也就難以突破生態(tài)圈的天花板。
由于這兩個依賴，多數(shù)所謂巨頭的金融業(yè)務(wù)都只是大生態(tài)內(nèi)部的一個子版塊，并沒有獨立生存的能力，與傳統(tǒng)金融巨頭相比，著實差得很遠(yuǎn)。當(dāng)然，回到頭條的金融布局，既便傳言屬實，也只是處于初級的起步階段，遠(yuǎn)沒到煩惱兩個“依賴”的地步。
要煩惱的，大概是兩點，一是人才，一是牌照。畢竟，互金高速發(fā)展的機遇窗口期已過，沒有風(fēng)口的助力，人才也只是螺絲釘，既便有，也不容易發(fā)光；同時，在金融強監(jiān)管環(huán)境下，金融牌照的獲取越來越難，一些有價值牌照會暫停發(fā)放甚至禁止交易，一天沒有牌照，一天就沒有業(yè)務(wù)，與行業(yè)內(nèi)真正的巨頭的差距也就越來越大。
一句話，互聯(lián)網(wǎng)金融，早已過了場景金融的階段，有場景、有客戶不意味著必然的成功。行業(yè)越成熟，影響企業(yè)發(fā)展的因素便越多，所謂的后起之秀攜一兩個優(yōu)勢入場，也就越來越難出頭。
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