假如把票據(jù)視作一臺(tái)時(shí)間機(jī)器

——讀《百年中國(guó)票據(jù)史》

如果有一臺(tái)時(shí)光機(jī)，你最想回到什么時(shí)候的自己？那些擦肩而過(guò)的人，18歲的少年，還有你。如果任意門(mén)真的為我們?cè)匍_(kāi)啟一次，最想對(duì)那個(gè)時(shí)候的自己說(shuō)點(diǎn)什么？如果是我，我想對(duì)自己說(shuō)，抓緊學(xué)票據(jù)！以史為鏡，可以知興替。約瑟夫·熊彼特說(shuō)過(guò)“如果一個(gè)人不掌握歷史事實(shí)，不具備適當(dāng)?shù)臍v史感或所謂的歷史經(jīng)驗(yàn)，他就不可能理解任何時(shí)代的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象”。中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)階段的發(fā)展可謂是如火如荼，但了解中國(guó)票據(jù)史的人少之又少，本文將為讀者們系統(tǒng)地介紹票據(jù)的發(fā)展史，走進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)的前世今生。

我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)從20世紀(jì)80年代起步，到20世紀(jì)90年代的規(guī)范，再到21世紀(jì)的電子化、證券化。中國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)呈現(xiàn)著持續(xù)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，2016年12月8日上海票據(jù)交易所正式開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化場(chǎng)內(nèi)交易的新篇章。資產(chǎn)證券化初步嘗試，資產(chǎn)管理蓬勃發(fā)展，票據(jù)創(chuàng)新性發(fā)展不斷推進(jìn)，那票據(jù)市場(chǎng)到底是什么呢？它指的是在商品交易和資金往來(lái)過(guò)程中產(chǎn)生的以匯票、本票和支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場(chǎng)。票據(jù)市場(chǎng)是短期資金融通的主要場(chǎng)所，作為貨幣市場(chǎng)的一個(gè)主要的子市場(chǎng)，它將不能流動(dòng)的掛帳信用轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性強(qiáng)的票據(jù)信用。票據(jù)市場(chǎng)近年來(lái)得到了穩(wěn)定快速的發(fā)展，無(wú)論是在市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)主體、市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制以及基礎(chǔ)建設(shè)方面都取得了巨大的轉(zhuǎn)變和突破。

票據(jù)市場(chǎng)的前世

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，票據(jù)出現(xiàn)在中國(guó)古代經(jīng)濟(jì)第一個(gè)高峰期——唐朝，我國(guó)的唐朝農(nóng)業(yè)、手工業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一個(gè)很高的水平，大量的貿(mào)易往來(lái)需求，那時(shí)候的唐朝又面臨著錢(qián)荒，銅錢(qián)因?qū)ν赓Q(mào)易而大量的外流，一種名為“飛錢(qián)”

的票券應(yīng)運(yùn)而生。有學(xué)者認(rèn)為，它是我國(guó)現(xiàn)代匯票的起源，飛錢(qián)只是一種運(yùn)輸、支取現(xiàn)金的工具，不是通用的貨幣。

而后又出現(xiàn)了宋朝的“便錢(qián)” “交子”等，“便錢(qián)” 指的是宋代商人交給京師左藏庫(kù)以兌換證券的錢(qián)，地方富戶聯(lián)辦“交子鋪”，發(fā)行稱(chēng)為“交子”的票券。官府設(shè)官號(hào)“便錢(qián)務(wù)”，是宋在京都設(shè)置的錢(qián)幣匯兌管理機(jī)構(gòu)。

到了明清時(shí)期，西方銀行業(yè)的涌入，我國(guó)的各種票據(jù)也隨之發(fā)展起來(lái)，明朝末年，商人設(shè)立“票號(hào)”，古時(shí)一種專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)，票號(hào)逐漸發(fā)展，最后轉(zhuǎn)變成大家熟悉的“錢(qián)莊” ，但是長(zhǎng)期受到“重農(nóng)抑商”傳統(tǒng)政策的影響，沒(méi)有像歐美等國(guó)家一樣高速的發(fā)展。

1929年10月30日，國(guó)民政府為了規(guī)范國(guó)內(nèi)票據(jù)的形成和發(fā)展，公布了《中華民國(guó)票據(jù)法》，是推動(dòng)我國(guó)票據(jù)業(yè)發(fā)展和票據(jù)監(jiān)管的一項(xiàng)重要的法案。

票據(jù)市場(chǎng)的今生

我國(guó)現(xiàn)代票據(jù)發(fā)展起步是比較晚的，新中國(guó)成立后，一度限制票據(jù)的使用，當(dāng)時(shí)在我國(guó)匯票和本票是不可以在國(guó)內(nèi)使用的，匯票只可以在國(guó)際貿(mào)易中使用，而個(gè)人也是不可以使用支票的，商業(yè)信用在我國(guó)都是受到嚴(yán)格限制和禁止的。

直到20世紀(jì)80年代，我國(guó)實(shí)行改革開(kāi)放，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域也進(jìn)行了深化改革，隨之也帶來(lái)了一個(gè)巨大的危機(jī)——三角債，1985年中央銀行開(kāi)始抽緊銀根，企業(yè)賬戶上“應(yīng)收而未收款”與“應(yīng)付而未付款”的額度就大幅度上升。

到1991―1992年間，“三角債”的規(guī)模曾高達(dá)銀行信貸總額的三分之一，當(dāng)時(shí)的情形下，解決“三角債”問(wèn)題已經(jīng)成為了我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)治理的核心，國(guó)務(wù)院決定由朱镕基總理負(fù)責(zé)清理“三角債”工作，他在吉林省考察企業(yè)工作時(shí)說(shuō)：“三角債”前清后欠，越欠越多，嚴(yán)重妨礙了生產(chǎn)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整。他指出，清理“三角債”必須采取一些“硬”措施。相關(guān)政策出臺(tái)決定要把清理“三角債”作為搞活大中型企業(yè)、提高經(jīng)濟(jì)效益的突破口，提出清理“三角債”應(yīng)與推廣票據(jù)結(jié)合起來(lái)，政府開(kāi)始鼓勵(lì)企業(yè)之間使用票據(jù)結(jié)算，隨后，央行倡導(dǎo)推行“三票一卡”（支票、本票、匯票和信用卡），這可以說(shuō)是我們中國(guó)當(dāng)代票據(jù)市場(chǎng)的開(kāi)端。

1994年中國(guó)人民銀行先后頒布了《商業(yè)匯票辦法》,《再貼現(xiàn)辦法》和《信貸資金管理暫行辦法》以及《關(guān)于在煤炭、電力、冶金、化工和鐵道行業(yè)推行商業(yè)匯票結(jié)算的通知》等。此后，中國(guó)人民銀行會(huì)協(xié)同有關(guān)部門(mén)提出在“五行業(yè)、四品種”（煤炭、電力、冶金、化工、鐵道和棉花、生豬、食糖、煙葉）的購(gòu)銷(xiāo)環(huán)節(jié)推廣使用商業(yè)匯票，開(kāi)辦了票據(jù)承兌授信和貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，至此票據(jù)業(yè)務(wù)才真正開(kāi)始有了較大的進(jìn)展。

1994-2012年累計(jì)承兌貼現(xiàn)情況

1996年頒布了《票據(jù)法》，標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)發(fā)展的新階段，建立并完善了票據(jù)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律法規(guī)?！镀睋?jù)法》的出現(xiàn)也標(biāo)志著我國(guó)票據(jù)基礎(chǔ)理論的確立，

1997年8月21日，發(fā)布票據(jù)管理實(shí)施辦法 (中國(guó)人民銀行令[1997] 第2號(hào)發(fā)布)，為了加強(qiáng)票據(jù)管理，維護(hù)金融秩序，根據(jù)《票據(jù)法》的規(guī)定，制定本辦法，對(duì)票據(jù)的出票人做出了一系列的規(guī)定，降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

1998年3月，人民銀行改革了再貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)率的確定方式，再貼現(xiàn)利率與再貸款利率脫鉤，首次成為獨(dú)立的基準(zhǔn)利率類(lèi)型；同時(shí)，貼現(xiàn)利率不再與貸款利率掛鉤，實(shí)行在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加固定百分點(diǎn)浮動(dòng)。這是對(duì)交易利率的深度改革，更深層次地推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展。

21世紀(jì)初，票據(jù)市場(chǎng)迅速發(fā)展，2000年11月9日，國(guó)內(nèi)首家票據(jù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)——工商銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部在上海成立，并陸續(xù)發(fā)展到全國(guó)票據(jù)市場(chǎng)，設(shè)立了沈陽(yáng)、廣州、西安、重慶、天津、鄭州、北京、上海和總部直營(yíng)等九家分支機(jī)構(gòu)，率先創(chuàng)立了總分部一體化、網(wǎng)絡(luò)式、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)運(yùn)作模式，已成為工商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)中心、產(chǎn)品中心、風(fēng)控中心和利潤(rùn)中心，成功開(kāi)啟了一條以“專(zhuān)營(yíng)、專(zhuān)業(yè)、專(zhuān)家”為特色的票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展之路。

2009年10月28日，全國(guó)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)成立，電子商務(wù)匯票系統(tǒng)的建立為全國(guó)性的電子商業(yè)匯票提供了基礎(chǔ)條件。

2010年6月28日，我國(guó)正式邁入了票據(jù)電子化的時(shí)代，這是我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的重大革新，它使企業(yè)在使用電子商業(yè)匯票過(guò)程中能夠不受時(shí)間和空間的限制，交易效率得到提升，提高了資金周轉(zhuǎn)速度，暢通了企業(yè)的融資渠道，同時(shí)電子商業(yè)匯票將紙質(zhì)票據(jù)轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)電文，將簽章轉(zhuǎn)化為電子簽名，確保了電子商業(yè)匯票的安全性，大大降低了票據(jù)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，安全性和流動(dòng)性大大提升。

票據(jù)因短期融資的高效性迅速為企業(yè)所青睞，但其背后的隱患也是我們不可忽視的，像偽造票據(jù)、空頭支票等這些大家所熟知的問(wèn)題，2012年2月9日，浙江省溫州市龍灣一坐擁3家貿(mào)易公司的女老板管某利用偽造的購(gòu)銷(xiāo)合同，騙取銀行承兌匯票1000萬(wàn)元并貼現(xiàn)使用。管某還清銀行貸款1000萬(wàn)元并要求該銀行給予續(xù)貸。為了順利辦理貸款，管某利用與浙江某金屬有限公司業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)扣下留存的已蓋好該公司印章的空白合同，在無(wú)真實(shí)貨物交易的情況下，填報(bào)虛假的購(gòu)銷(xiāo)合同，送交銀行。銀行順利為她辦出共計(jì)1000萬(wàn)元銀行承兌匯票貸款，期限半年。后因經(jīng)營(yíng)不善，投資失敗，貸款到期后無(wú)法歸還銀行的借款，給銀行造成重大損失。

事物的發(fā)展定是前進(jìn)性和曲折性相統(tǒng)一的，票據(jù)市場(chǎng)高速發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了一系列的問(wèn)題。由于我國(guó)市場(chǎng)的起步較晚并且我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)產(chǎn)生的動(dòng)因是為了要彌補(bǔ)信用體系的不足，這也同時(shí)決定了在初步階段，市場(chǎng)的參與主體就存在信用的缺失、票據(jù)市場(chǎng)機(jī)制的缺失。2012年7月，杭州高達(dá)900億的票據(jù)案，抓獲涉案人員254人，經(jīng)警方調(diào)查涉案人員有銀行人員，大多數(shù)都為信貸員。在2012年7月10日的行動(dòng)中，蕭山警方調(diào)動(dòng)300余名警力，對(duì)杭州潤(rùn)銀投資管理有限公司在蕭山的三個(gè)部門(mén)進(jìn)行集中檢查，當(dāng)場(chǎng)抓獲林崗等公司高管在內(nèi)的各類(lèi)人員45名，凍結(jié)可疑資金1.65億元，經(jīng)初步審查，林崗等人對(duì)非法從事票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的犯罪事實(shí)供認(rèn)不諱，涉案金額至少在800多億元以上。其實(shí)一些人非法進(jìn)行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓?zhuān)簿褪俏覀兤綍r(shí)說(shuō)的“倒票”，經(jīng)由不同渠道買(mǎi)賣(mài)承兌匯票并通過(guò)轉(zhuǎn)出、貼現(xiàn)等方式牟取利差，反復(fù)循環(huán)開(kāi)票、倒買(mǎi)倒賣(mài)、貼現(xiàn)賺取息差，此事件就像一顆定時(shí)炸彈，其影響迅速散開(kāi)，波及了周邊很多地區(qū)。這等事件頻繁出現(xiàn)，票據(jù)監(jiān)管問(wèn)題逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橹袊?guó)票據(jù)市場(chǎng)最棘手的問(wèn)題。

現(xiàn)階段，票據(jù)市場(chǎng)業(yè)務(wù)已經(jīng)不單單只是銀行和企業(yè)的業(yè)務(wù)，它已經(jīng)逐步發(fā)展成為一種金融衍生品，是人們進(jìn)行投資理財(cái)?shù)闹匾鹑诋a(chǎn)品，很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)發(fā)了相關(guān)產(chǎn)品，就拿京東金融來(lái)說(shuō)，它有一種產(chǎn)品叫“京東小銀票”，是由融資企業(yè)以銀行承兌匯票抵押，作為債權(quán)實(shí)現(xiàn)的擔(dān)保，票據(jù)到期銀行將無(wú)條件承兌保障投資者利益。

2016年9月7日，中國(guó)人民銀行下發(fā)步《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀發(fā)[2016]224號(hào)，下稱(chēng)224號(hào)文），此公文的發(fā)布，對(duì)整個(gè)票據(jù)市場(chǎng)具有重要意義，是票據(jù)市場(chǎng)的里程碑和重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，是近年來(lái)票據(jù)市場(chǎng)最重要的文件。這次豐富了交易主體，擴(kuò)大并支持所有金融機(jī)構(gòu)參與票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)服務(wù)，取消了電票貼現(xiàn)貿(mào)易背景審查，引導(dǎo)電票使用，要求一定金額以上強(qiáng)制使用電票。中國(guó)票據(jù)走入電票的新時(shí)代。

讀完我國(guó)百年票據(jù)史，不知是否對(duì)票據(jù)有新的認(rèn)識(shí)和體會(huì)，在當(dāng)今高效率的時(shí)代，若你自己不改變，就會(huì)成為追趕時(shí)代潮流的犧牲者，票據(jù)市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，唯有不斷充實(shí)自己的知識(shí)儲(chǔ)備，學(xué)習(xí)更多相關(guān)的技能，才能在這時(shí)代有屬于自己的位置，在一個(gè)碩大的城市中，有屬于自己的那盞燈，不要妄想著真的有時(shí)光機(jī)，帶你回到過(guò)去，做好這一分一秒，做的比今天的你更好！

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