1,
最近比特幣暴跌到了6900美元的關(guān)口,距離最高點(diǎn)的2萬美元,跌去了65%,有點(diǎn)恐怖。
最近也有很多人認(rèn)為,也許到了抄底比特幣這些數(shù)字貨幣的時(shí)間了,更有小道消息稱索羅斯也要抄底數(shù)字貨幣。
借著這個(gè)關(guān)口,談下我個(gè)人的看法,我認(rèn)為數(shù)字貨幣的漲跌整體上無法預(yù)測,但是如果從局部周期來看或許有一些可能性。
當(dāng)然,這里先聲明以下都我只是推測與探討,并非絕對正確,更多的只是分享,以及希望能為各位提供一些不同的視角。
同時(shí),我個(gè)人不是比特幣信仰者,我認(rèn)為比特幣不代表未來,并且未來的區(qū)塊鏈發(fā)展與數(shù)字貨幣毫無關(guān)系,不建議任何人碰數(shù)字貨幣。
2,
當(dāng)前行業(yè)對比特幣基本有了一個(gè)共識,那就是將其比作鉆石。
鉆石原本是一種毫無價(jià)值的礦物質(zhì),但在營銷商人的大肆炒作下,逐漸獲得了社會(huì)認(rèn)同,最后憑空有了價(jià)值,由于在社會(huì)中建立了想像共識,因此其價(jià)值永遠(yuǎn)不會(huì)被歸零。
而比特幣也是如此,不過在我看來,鉆石的比喻并不完全正確,比特幣雖然具備同樣的稀缺性,但是其卻有著暴漲暴跌的特性。
所以,不妨將比特幣看做是“鉆石+指數(shù)基金”的結(jié)合體。
巴菲特不建議他人買入任何公司的股票,但是唯獨(dú)建議買入指數(shù)基金,因?yàn)橹赋龌鹬?,選取的都是具備行業(yè)代表性的公司股票,其基本能夠跟隨納斯達(dá)克指數(shù)一起漲跌。
只要人類商業(yè)社會(huì)在發(fā)展,在前進(jìn),那么股市永遠(yuǎn)會(huì)上漲,而同時(shí)由于人類的貪婪無度,期望遠(yuǎn)高于現(xiàn)實(shí),那么股市也會(huì)不斷周期性回歸熊市。
因此,購買指數(shù)基金的話,需要從熊市不斷買入,然后在牛市清倉賣出,投入可以無上限,但是一定要止盈。
所以比特幣等數(shù)字貨幣的漲跌與指數(shù)基金有一定的相似性,但又有不同之處,與納指更穩(wěn)定的周期性波動(dòng)不同。
我們根本無從判斷比特幣究竟會(huì)跌到多少,也無從判斷比特幣是否會(huì)再次超越2萬美元,甚至更高,納斯達(dá)克指數(shù)掛鉤的是趨勢,而比特幣則直接與金錢掛鉤,而具體的資金是不可能預(yù)測。
但盡管如此,根據(jù)其暴漲暴跌的特性,這里面還是有一定周期性的東西可以預(yù)測,即使比特幣本身的存在是非理性,但是其背后也有一定的理性支撐。
這種理性,就是成本。
3,
雖然比特幣的暴漲暴跌存在各種混亂周期,這里面有著ICO的因素、政策監(jiān)管的因素,等等因素混合在一起,充滿了不可預(yù)測性,但是這之中必然有一個(gè)歷史性的大周期可以預(yù)測,我想說的就是這個(gè)大周期。
比特幣能否再次被坐多,看的是長期涌入者的數(shù)量,而即礦工。
對于礦工來說,是否要參與比特幣等數(shù)字貨幣的挖礦,只是一道無比簡單的數(shù)學(xué)題。
首先電費(fèi)價(jià)格的成本恒定,此外在一定時(shí)期內(nèi)的顯卡或者礦機(jī)價(jià)格也相對恒定,波動(dòng)的是數(shù)字貨幣的價(jià)格,挖礦難度。
因此對于他們來說,需要考慮的僅僅是投入產(chǎn)出的周期時(shí)間。
如果當(dāng)這個(gè)回本周期過長,考慮到新一代顯卡和礦機(jī)的挖礦能力的迭代增強(qiáng),競爭的激烈性,那么當(dāng)前投入,顯然是一筆不劃算的買賣。
例如螞蟻的G2顯卡礦機(jī),用來挖以太幣,以當(dāng)前以太幣價(jià)格計(jì)算,回本時(shí)間已經(jīng)超過一年,而未來還將面臨新版顯卡和礦機(jī)的競爭,顯然不是買入最佳時(shí)機(jī)。
但是當(dāng)回本周期非常短,例如1個(gè)月即可,回本,那么剩下的11個(gè)月,就全都是利潤,無論闖入者再多,都穩(wěn)賺不賠,那必然會(huì)導(dǎo)致大量礦工的涌入。
所以,最大的突破口在于顯卡以及礦機(jī)的挖礦算力。
4,
算力永遠(yuǎn)在恒定增長,這是一個(gè)不可逆的趨勢。
這也意味著,同樣的1萬元的成本,未來的礦工可以獲得更強(qiáng)的挖礦算力,這是一個(gè)必然趨勢。
但這并不見得,每一代的顯卡和礦機(jī)更新,對應(yīng)的回本周期就會(huì)縮短,因?yàn)閿?shù)字貨幣永遠(yuǎn)處在波動(dòng)階段,要看其對應(yīng)當(dāng)前價(jià)格以及每年的總數(shù)產(chǎn)出限制。
但這個(gè)趨勢也很簡單,只要算力在不斷增長,價(jià)格在波動(dòng),那么也許有一天當(dāng)某款新顯卡或者礦機(jī)推出后,將會(huì)抵達(dá)某個(gè)零界點(diǎn),那么勢必會(huì)再次拉動(dòng)挖礦者的涌入,進(jìn)入下一個(gè)增長周期。
5,
當(dāng)然,這里只是一個(gè)不完全推測,現(xiàn)實(shí)情況更為復(fù)雜,比特幣每四年減半,而以太幣則無上限,還有各種分叉因素,ICO破產(chǎn),以及相關(guān)政策,僅僅憑借推測礦工是否入場,可能只是判斷比特幣周期性的一個(gè)因素。
但是,對于英偉達(dá)、AMD、比特幣大陸旗下的螞蟻礦機(jī)這些公司來說,相關(guān)利益也擺在那邊,因此,必然會(huì)不斷發(fā)力研發(fā)更新一代的顯卡和礦機(jī),以供投機(jī)者們?nèi)雸觥?/p>
這一切會(huì)永不停息。
6,
再說另一面,有些人認(rèn)為比特幣的泡沫破滅之后將會(huì)是區(qū)塊鏈重生的機(jī)會(huì),各種有價(jià)值的ICO會(huì)最終沉淀下來。
我個(gè)人比較反對這一觀點(diǎn),如果從能源的角度來看,數(shù)字貨幣除了消耗這個(gè)世界的能源之外,并沒有產(chǎn)生任何實(shí)質(zhì)性有價(jià)值的東西。
而只有為這個(gè)世界帶來能源,并應(yīng)用到實(shí)際產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù),才會(huì)有其穩(wěn)定價(jià)值。
重新觀察英偉達(dá),就會(huì)發(fā)現(xiàn),過去兩年,英偉達(dá)股票翻了好幾倍,其在這一階段獲得了充足的資金,并且可以投入到持續(xù)的研發(fā),再繼續(xù)生產(chǎn)出更具備算力的產(chǎn)品。
這些GPU產(chǎn)品才是真正未來有價(jià)值的能源,深度學(xué)習(xí)、強(qiáng)化學(xué)習(xí)的能力,將以更低的價(jià)格不斷下沉到更多開發(fā)者手上,以及讓大公司獲得更強(qiáng)的運(yùn)算支撐,為其業(yè)務(wù)線拓展提供更有效的落地支撐。
受制于市場需求,PC產(chǎn)業(yè)下滑,CPU的摩爾定律已經(jīng)逐漸失效,但數(shù)字貨幣的崛起,可能意味著GPU的摩爾定律或許才剛開始,最終GPU越來越強(qiáng)大的算力又會(huì)落地到真正的AI產(chǎn)業(yè)中。
或許數(shù)字貨幣泡沫的最終受益方,將是人工智能行業(yè)。
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