廣發(fā)證券跌落AA級神壇 香港子公司踩雷遭證監(jiān)會重罰

原標題：廣發(fā)證券跌落AA級神壇香港子公司踩雷遭證監(jiān)會重罰

作者：忱棠

審校：一條輝

來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）

對于生活的跌宕起伏，網(wǎng)友們笑稱：“日子就算時好時壞壞壞壞壞壞壞壞壞壞，也要苦苦苦苦苦苦苦苦苦苦苦中作樂啊，生活不就是這樣起起落落落落落落落嘛?！卑创苏f法，廣發(fā)證券近來明顯處于“壞壞….苦苦….落落落….”的下行階段。

2019年8月5日晚間，廣發(fā)證券發(fā)布公告，稱收到了證監(jiān)會對公司的處罰決定：限制增加場外衍生品業(yè)務規(guī)模6個月、限制增加新業(yè)務種類6個月。

對于券商來說，限制增加新業(yè)務種類算得上嚴重處罰，一旦被罰，將降低其行業(yè)競爭力，甚至對未來發(fā)展產(chǎn)生阻礙。

截止至北京時間8月6日收盤，廣發(fā)證券報12.51元/股，跌1.81%，凈流出1822.82萬元。

千億市值大戶廣發(fā)證券為何會遭受這種嚴厲處罰呢？

爆雷虧損9.19億元 一石激起千層浪

成立于1991年9月的廣發(fā)證券與中國資本市場一同成長，現(xiàn)如今已經(jīng)是券商領(lǐng)域的老大哥之一了。

然而老大哥也有犯糊涂的時候。

圖一 來源：廣發(fā)證券公告

2019年8月5日晚，廣發(fā)證券發(fā)布公告，公告顯示由于公司對香港子公司風險管控不足、合規(guī)管理存在缺陷、內(nèi)部管控不足以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計不準確等，證監(jiān)會決定對公司采取限制增加場外衍生品業(yè)務規(guī)模6個月、限制增加新業(yè)務種類6個月。

因?qū)ψ庸颈O(jiān)管不力受罰，那么子公司究竟怎么了？

圖二 來源：廣發(fā)證券公告

2019年3月26日，廣發(fā)證券曾發(fā)布一則提示香港子公司重要事項的公告，公告稱，廣發(fā)投資香港于2016年在開曼成立了一只名為Pandion的基金，基金成立初期主要投資場內(nèi)股票衍生品，逐步擴展到投資利率產(chǎn)品、外匯產(chǎn)品、以及外匯波動率方差互換。

2018年8月，是這只基金業(yè)績的轉(zhuǎn)折點。此前業(yè)績一路平穩(wěn)的基金在這一時間點后遭受了巨大損失，主要原因是外匯劇烈波動和相關(guān)市場流動性缺乏等。

基金的虧損對公司產(chǎn)生了極大的影響。截止至2018年12月31日，廣發(fā)投資香港以自有資金累計投入9006.77萬美元，占基金權(quán)益的99.90%。

2018年12月31日Pandion基金的凈值為-0.44億美元，2018年年度虧損額為1.39億美元。由于Pandion基金納入公司合并財務報表范圍，這一巨額虧損明顯反映在了公司凈利潤上，減少公司2018年合并凈利潤9.19億元，已超過公司2017年度經(jīng)審計凈利潤的10%。

另外，在前不久證監(jiān)會發(fā)布的證券公司評級結(jié)果中，廣發(fā)證券也從AA級的頭部券商神壇一躍而下，連降兩級至BBB級，其中Pandion基金的虧損為不容忽視的因素。

此前外媒報道，因一家亞洲對沖基金客戶在波動率極高的外匯交易中出現(xiàn)虧損，花旗銀行將面臨高到1.8億美元的損失，香港市場普遍認為這家亞洲對沖基金為廣發(fā)香港子公司。

兩筆罰單同樣的原因更嚴重的處罰

值得注意的是，這并不是廣發(fā)證券第一次因海外基金爆雷、對子公司監(jiān)管不力被證監(jiān)會下發(fā)罰單。

圖三 來源：廣發(fā)證券公告

2019年3月27日，廣發(fā)證券發(fā)布公告表示，公司收到廣東證監(jiān)局《關(guān)于對廣發(fā)證券股份有限公司采取責令改正措施的決定》，決定指出公司存在指出公司存在對境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司強化合規(guī)風險管理及審慎開展業(yè)務等問題，根據(jù)有關(guān)規(guī)定決定對公司采取責令改正的監(jiān)管措施。

兩份罰單對比可以看出此次證監(jiān)會對廣發(fā)證券的懲罰力度更大，反映出證監(jiān)會對券商風控以及合規(guī)性方面的看重，此次限制新增衍生品與新業(yè)務發(fā)展也有意讓廣發(fā)證券在公司海外投資方向上認真對待、積極整改。

對于此次的處罰決定，廣發(fā)證券表示：公司將按照監(jiān)管要求積極整改，敬請投資者注意投資風險。

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