多重概念下，金蝶股票還要漲多久？

三年伴隨痛苦的轉型升級后，金蝶近期又開始在市場上的各種頻繁亮相。從2012年從主動進行業(yè)務調整導致的首度虧損，到2014年凈利潤同比增長55.9%，云服務業(yè)務增長86%；金蝶似乎在甩包袱、小美快的思路下，輕松從傳統(tǒng)IT廠商跑入移動互聯的時尚陣營。

5月18日，京東入股金蝶國際。金蝶國際當天上漲14.873%，市值達到152.13億港幣。 從2015年1月低位2.2元開始反復向上，金蝶國際的股價累計漲幅已經超過150%。

這當然少不了整體牛市氛圍的帶動，但市場對公司基本面的良好預期無疑才是主因。那么問題來了，金蝶國際有什么關乎增長預期的概念？

概念一：移動互聯的小美快

作為專業(yè)從事企業(yè)管理軟件的公司，金蝶一直在積極擁抱互聯網。從2006年收購香港會計網然后成立友商網，到打造ERP云、“云之家”，以及“隨手記”，我們能看出金蝶一直互聯網領域進行各種產品和服務探索，金蝶董事局主席兼CEO徐少春在2014年曾經砸了自己和客戶的電腦，來表明在面對移動互聯浪潮時轉型的決心和行動。

在徐少春總的“互聯網+”七個創(chuàng)新玩法中，好玩是“用戶至上”、“小、美、快”和“轉型塔”三個概念，我們也能從另一方面解讀金蝶移動互聯網產品和服務的運營思路。

金蝶用戶至上的概念，按照金蝶央企大事業(yè)部副總經理汪偉博士的進一步解釋，就是從關注買單的“客戶”到關注最終的“用戶”，注重用戶體驗，所有的產品研發(fā)都圍繞用戶體驗、口碑進行，企業(yè)發(fā)展“內部抓流程，外部抓客戶，客戶就代表了創(chuàng)新的商業(yè)模式，你永遠跟著客戶跑，就永遠不會被替代”。

“小、美、快”指的是小步快跑、開發(fā)出完美的產品并保持快速迭代。從金蝶微博事業(yè)部到云之家的轉變、隨手記的產品推出是這種思維的體現，金蝶現在主抓“房地產和汽車實驗室”兩個重點行業(yè)產品，將非核心解決方案交給合作伙伴來做然后綁定自己產品的戰(zhàn)略調整，也是這種思維的體現。

轉型塔則把“互聯網+”的實施流程進行了形象化。從運營轉型，向商業(yè)模式轉型，然后實現管理和文化的轉型，是金蝶為企業(yè)提供軟件管理服務多年的經驗沉淀，也是金蝶自身轉型的實踐總結。轉型塔的主要落地點，是我們等下會說到的金蝶咨詢服務。

在最近的一次媒體訪談中，徐少春提到了金蝶在移動互聯網上的布局思路，以“ERP+云服務”作為戰(zhàn)略方向，在云服務里“將打造ERP云、財務云、移動云，行業(yè)云”。

過去三年間，金蝶在這四個業(yè)務板塊已經取得重要進展。截至2014年底，公司云服務企業(yè)客戶超過300萬，用戶超過2100萬，貢獻收入同比大幅增長至86%，其中云之家注冊企業(yè)及組織超過20萬、注冊用戶超過250萬，平臺客戶包括萬科、海爾、新世界等企業(yè)。行業(yè)云和移動運方面，快遞100達到1600萬，隨手記用戶1.5億，已經是中國最大的個人理財云平臺。

金蝶管理層的預期是，2017年能將企業(yè)用戶規(guī)模擴大至1000萬，注冊用戶數超過1億，云服務貢獻收入占公司總收入的30%。

概念二：兩化融合帶來新機遇

金蝶1993年成立時靠財務軟件起家，在2014年時，已經連續(xù)十年被IDC評委中國中小企業(yè)應用軟件市場占有率第一；因此有些人認為金蝶與用友的戰(zhàn)略區(qū)分在不同體量目標客戶群的圍聚上，但其實金蝶在大企業(yè)用戶方面也有相當多的客戶案例。

央企大客戶部事業(yè)部總經理張德琪表示，金蝶現在的戰(zhàn)略中心，聚焦在兩個方面，一是前面說的移動互聯，另一個就是提供向企業(yè)提供高價值服務，落腳點便是以央企為主的大型企業(yè)。

目前國內有112家央企，有媒體消息說或新的改革方案將會把這么多家央企重組為30到50戶左右。不管消息是否可靠，但從相關數據來看，央企創(chuàng)造的GDP在國家GDP總額中占比近年來一直都超過40%，體量巨大。

作為中國版“工業(yè)4.0”的《中國制造2025》，經總理簽批和國務院公布后，已經成了中國制造強國建設的第一個十年的行動綱領。其中明確提出了信息化與工業(yè)化深度融合，要“加快推動新一代信息技術與制造技術融合發(fā)展，把智能制造作為兩化深度融合的主攻方向”。

央企轉型箭在弦上，央企在信息化建設方面的市場空間也不言而喻。

金蝶在央企方面本身就有不少的服務案例，現在又結合兩化融合背景，制定了面向央企的藍海產品策略，為央企提供包括“（信息）知情、（財務、人力等）集中管理、（業(yè)務和數據）規(guī)范化、共享服務、協同、大數據決策支持以及戰(zhàn)略與績效管理”7個層面的功能，利用自己的技術平臺，幫助企業(yè)實現商業(yè)模式和管理模式的轉型、創(chuàng)新，也配合國務院國資委的管控戰(zhàn)略，實現央企的保值增值和風險降低。

在張德琪看來，“兩化融合是管理架構，而非技術架構”，有著豐富咨詢管理經驗的金蝶能夠從中獲得更大機遇。

作為工信部首批推薦的兩化融合管理體系貫標咨詢服務機構，金蝶是兩化融合服務聯盟的主要成員，旗下金蝶中間件公司是全國信息技術標準化技術委員會SOA標準工作組的副會長單位，作為TOGAP在亞太區(qū)的首個白金會員，金蝶在推動企業(yè)業(yè)務規(guī)劃及信息化建設工作方面也有著豐富的咨詢經驗。

很明顯，在央企ERP市場已經趨于固化的狀態(tài)下，金蝶有著清晰的業(yè)務拓展戰(zhàn)略：通過咨詢服務了解和指導央企的轉型需求，然后在更多領域切蛋糕。

成立了8年多的金蝶央企事業(yè)部在2015年初獨立出來，由集團副總裁張德琪直管相關業(yè)務。第一季度，央企事業(yè)部的收入同比增長達到了180%，按照張德琪的計劃，“年底（同比）增長要達到300%，明年達到1億”。

概念三：戰(zhàn)略合作進入新領域

在與京東的戰(zhàn)略合作之前，金蝶就已經與多家企業(yè)達成了戰(zhàn)略合作，自去年下半年起：

2014年8月，金蝶宣布與浪潮集團達成戰(zhàn)略合作，雙方將在產品研發(fā)、方案融合、市場、行銷等領域開展全面合作。雙方將聯手促成浪潮政務云、國產關鍵主機系統(tǒng)與金蝶中間件Apusic系列產品的技術融合與市場協作。

2015年3月，金蝶宣布與金山軟件簽訂戰(zhàn)略合作協議，在移動辦公云服務、云存儲、云安全等領域展開深入合作，包括不限于開放用戶資源、開放API、互為客戶、資本合作等。

2015年4月，金蝶宣布與亞馬遜AWS簽訂全球合作協議，雙方將在ERP云服務業(yè)務轉型、產品與技術迭代創(chuàng)新、自動化運維、用戶體驗、國際市場服務、人才培養(yǎng)等多個領域展開全面深入合作。

包括京東入股在內，這幾次合作，有著共同的特點：目標清晰、話題十足。每次合作都給金蝶在互聯網領域擴展業(yè)務帶來了夯實的落腳點，當然也給合作方帶來了明確的價值預期。

在大家都在談“互聯網+”時，金蝶先用“+互聯網企業(yè)”的方式把業(yè)務資源和客戶資源進行了整合，這是不是在下很大的一盤棋？

問題：前景是否仍可預期

看起來很美，但記者還是有著一些疑問。

首先，未來的業(yè)務重心將如何定義？在移動互聯方面，“ERP云、財務云、移動云，行業(yè)云”這種看起來有些“去中心化”的業(yè)務發(fā)展模式，必然意味著更多的資源投入和面對更多的競爭，在快速發(fā)展的情況下，金蝶能否以及該如何應對？未來的業(yè)務重心是否會重新定義？

其次，戰(zhàn)略合作能否有效執(zhí)行？據說金蝶和京東的合作，觸動了阿里和用友的神經。但是否每個戰(zhàn)略合作都能得到有效執(zhí)行呢？以金蝶用亞馬遜AWS的合作為例，金蝶希望“打造世界級企業(yè) ERP 云服務平臺”，雙方致力于進一步幫助中國企業(yè)開展國際業(yè)務，使中國企業(yè)可以更輕松的將業(yè)務推向海外，從技術和客戶覆蓋度上而言，AWS當然是首要選擇；但出于數據監(jiān)管的考慮，有不少中國企業(yè)還是愿意把數據放在國內廠商的數據中心里，阿里、騰訊相繼在北美建立數據中心就有這方面的宣傳噱頭，金蝶以后是否有相關合作考慮？

最后，個人就想問一句，金蝶股票還要這樣猛漲多久，現在入手還遲不遲？

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