第三方支付眼中的96費改，轉(zhuǎn)型契機還是最后一根稻草？

文 ／ 薛洪言，蘇寧金融研究院高級研究員

2016年9月6日，在絕大多數(shù)人眼中都是個稀松平常的日子，但在銀行卡收單行業(yè)看來，這一天有著不同尋常的意義。由于一項新政的實施，困擾行業(yè)多年的套碼、切機、信用卡套現(xiàn)、渠道套用等違規(guī)現(xiàn)象有望得以根治，不啻為行業(yè)發(fā)展的分水嶺。但在筆者看來，對收單環(huán)節(jié)的第三方支付企業(yè)而言，這項新政卻又具有不同的意義，短期內(nèi)甚至可能成為壓垮企業(yè)的最后一根稻草。

那么，這項新政究竟是什么，影響又是什么，且聽筆者細細說來。

“96費改”,改了什么？

2016年3月，發(fā)改委和央行發(fā)布了《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》（下稱《通知》），對銀行卡收單業(yè)務(wù)的收費模式和定價水平進行了重要調(diào)整，《通知》于2016年9月6日正式實施，因此被業(yè)內(nèi)稱為“96費改”。

96費改前，銀行卡收單業(yè)務(wù)執(zhí)行的收費標準為發(fā)改委2013年1月16日發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化和調(diào)整銀行卡刷卡手續(xù)費的通知》（發(fā)改價格[2013]66號），該通知將商戶分類由六類調(diào)整至四類，并整體下調(diào)了刷卡手續(xù)費標準，平均下調(diào)幅度約為24%。96費改延續(xù)了為實體商家降本降費的總基調(diào)，同時在“市場化定價、借貸分離、取消商戶類別”等方面又進行了重大變革，某種意義上將重塑國內(nèi)銀行卡收單市場的競爭格局。

下表為96費改前后銀行卡收單市場相關(guān)各方的收費變動情況，除了收單環(huán)節(jié)由政府指導(dǎo)價變成市場化定價未明確費率水平外，發(fā)卡行、銀聯(lián)的費率水平都出現(xiàn)不同程度的下降。

除了直觀的費率水平下降之外，96費改提出的市場運營原則的變化則會給這個市場帶來更為深遠的影響，筆者分三點進行分析。

要點一：收單環(huán)節(jié)由政府定價改為市場定價，終結(jié)線上線下雙軌制

96費改前，名義上收單市場實行的是政府定價，但實際上卻是“線下收單政府定價、線上業(yè)務(wù)市場定價”的雙軌制。線下收單業(yè)務(wù)，大家走的是銀聯(lián)的渠道，都要按照銀聯(lián)的規(guī)矩辦事，但線上支付業(yè)務(wù)，第三方支付探索出了銀行直連模式，銀聯(lián)成了局外人，7:2:1的利益分配機制也就不復(fù)存在，第三方支付企業(yè)得以和發(fā)卡銀行討價還價，重新確定手續(xù)費分配機制。

線上線下價格雙軌制成為部分收單機構(gòu)進行渠道套用的巨大動力，一方面制造了行業(yè)內(nèi)的不公平競爭，加劇劣幣驅(qū)逐良幣；另一方面渠道套用使得交易數(shù)據(jù)報文無法還原商戶經(jīng)營的真實場景，為后續(xù)的商戶管理和風險防控帶來巨大隱患。

96費改雖未直接提出廢除線上線下雙軌制的概念，但收單環(huán)節(jié)的市場化定價使得線下線下收費標準有了趨同的空間，冒著違規(guī)的風險進行渠道套用的必要性自然大大降低了。

要點二：統(tǒng)一商戶類別、取消費率梯次計價方式

近年來，收單市場亂象頻發(fā)，套碼、切機等違規(guī)行為屢禁不止，收單機構(gòu)也為此屢屢“收獲”央行和銀聯(lián)的罰單。

套碼的背后是不同商戶手續(xù)費的巨大差異，餐娛類收費水平1.25%，民生類收費水平則為0.38%，以一年1000萬流水的小商戶來看，由餐娛類商戶套碼至民生類可以節(jié)約8.7萬元費用，且風險極低（對商戶而言），何樂而不為呢。

套碼的盛行又為切機提供了土壤，A收單機構(gòu)為了搶占B收單機構(gòu)的商戶，可以通過提供套碼服務(wù)來贏得商戶的支持，反過來也逼得B收單機構(gòu)不得不提前一步主動為旗下商戶提供套碼服務(wù)。

96費改雖仍然保留了標準類、優(yōu)惠類和減免類三個商戶類別，但明確要求“自本次刷卡手續(xù)費調(diào)整措施正式實施起2年的過渡期內(nèi)，按照費率水平保持總體穩(wěn)定的原則，對超市、大型倉儲式賣場、水電煤氣繳費、加油、交通運輸售票商戶刷卡交易實行發(fā)卡行服務(wù)費、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費優(yōu)惠”。意味著兩年過渡期后，商戶類別將只剩下標準類和減免類，基本上統(tǒng)一了商戶類別，費率梯次計價方式也就自然成為歷史。屆時，套碼將失去存在的土壤，切機行為也會大大下降。

要點三：借（借記卡）貸（信用卡）分離政策

96費改前，借貸合一的定價方式并不科學(xué)。相比借記卡，信用卡發(fā)行面臨著資金成本、風險成本、運營成本和市場營銷成本等，運營成本要高出幾個檔次。二者執(zhí)行統(tǒng)一的定價標準，對借記卡而言，定價標準過高，實際上屬于借記卡對信用卡的變相補貼；對信用卡而言，定價標準過低，加劇了信用卡套現(xiàn)行為的泛濫。

由于信用卡刷卡手續(xù)費低，通過收單環(huán)節(jié)進行信用卡套現(xiàn)成本較低，促成信用卡套現(xiàn)成為一個龐大的產(chǎn)業(yè)。一般而言，持卡人只要向商戶繳納1%至3%不等的“手續(xù)費”，就可以輕松將信用卡內(nèi)的錢“刷”出來，不少商戶還推出了數(shù)百元封頂?shù)摹皟?yōu)惠政策”。很多人將信用卡套現(xiàn)資金用于生產(chǎn)經(jīng)營、互聯(lián)網(wǎng)理財、民間借貸等活動實現(xiàn)套利。

“信用卡套現(xiàn)”是指POS機特約商戶以虛構(gòu)交易、虛開價格、現(xiàn)金退貨等方式，向信用卡持卡人直接支付現(xiàn)金并收取手續(xù)費的行為，這在我國屬于非法行為。2009年公布的《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定，從事信用卡套現(xiàn)，情節(jié)嚴重的以非法經(jīng)營罪處罰。

更有甚者，不法分子借助信用卡預(yù)授權(quán)政策，利用銀聯(lián)與銀行結(jié)算時間差反復(fù)通過預(yù)授權(quán)消費、撤銷、網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬等操作，可以套取信用卡額度數(shù)十倍金額的預(yù)授權(quán)保證金，已經(jīng)成為金融詐騙的一種常見形式。

96費改實施借貸分離政策，且規(guī)定信用卡刷卡手續(xù)費上不封頂，大大提高了信用卡套現(xiàn)的成本，可以有效遏制套現(xiàn)行為。當然，信用卡費率的提高會加大商戶對信用卡的抵觸情緒，尤其是購房、購車環(huán)節(jié)，均涉及到信用卡大額交易，上不封頂?shù)恼?，對商戶而言是一筆不小的費用支出，但整體來看，利遠大于弊。

銀行卡收單市場各方影響：第三方支付轉(zhuǎn)型壓力大

“96費改”本意在于“進一步降低商戶經(jīng)營成本，擴大消費，引導(dǎo)銀行卡經(jīng)營機構(gòu)提升經(jīng)營管理水平和服務(wù)質(zhì)量，增強競爭力，促進我國銀行卡產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展”，側(cè)重于降費降本，就其對市場各方的影響來看，商戶、發(fā)卡銀行、銀聯(lián)、消費者均能從中受益，唯有第三方支付收單企業(yè)在實行市場化定價后，可能陷入更激烈的價格戰(zhàn)的泥潭。

先看看商戶，除房地產(chǎn)、汽車銷售和批發(fā)類行業(yè)等大額信用卡交易行業(yè)外，商戶整體受益于降本降息的政策。據(jù)測算，新政實施后，各類商戶每年合計可減少刷卡手續(xù)費支出約74億元。

再看發(fā)卡銀行和銀聯(lián)，短期看其費用收入受損，但刷卡收入在其收入總額中占比很低，影響有限，反過來，新政對套碼、套現(xiàn)等違規(guī)行為的打擊有助于收單市場的持續(xù)健康發(fā)展，對發(fā)卡銀行和銀聯(lián)而言，長期看無疑也是利好。

再看消費者。銀行卡收單業(yè)務(wù)并未涉及到對消費者的收費環(huán)節(jié)，新政本身也不會增大消費者的負擔。反過來，新政對行業(yè)的長期利好，可以改善消費者刷卡環(huán)境，提高用卡體驗。當然，短期內(nèi)，大額信用卡刷卡消費可能面臨商戶的接受度問題。

最后是收單環(huán)節(jié)的第三方支付企業(yè)。在整個銀行卡產(chǎn)業(yè)鏈中，收單環(huán)節(jié)技術(shù)含量低、可替代性強，屬于典型的完全競爭行業(yè)，利潤微薄。新政后，收單環(huán)節(jié)從政府指導(dǎo)定價變?yōu)槭袌龆▋r，不難想象，競爭將更趨激烈，短期看弊大于利。

對收單機構(gòu)而言，最大的問題在于盈利難。有收單資質(zhì)的機構(gòu)包括銀聯(lián)、銀行和62家第三方支付企業(yè)三方，銀聯(lián)和銀行可通過發(fā)卡行手續(xù)費、清算機構(gòu)服務(wù)費、資金沉淀等二次獲益，對收單環(huán)節(jié)的競爭策略以擴大市場份額為主、收單服務(wù)費收入為輔。而第三方支付收單機構(gòu)獲利渠道單一，主要靠收單服務(wù)費維持機構(gòu)運轉(zhuǎn)。在這種情況下，收單環(huán)節(jié)定價市場化后，銀行和銀聯(lián)將傾向于下調(diào)收單環(huán)節(jié)服務(wù)費，而第三方支付企業(yè)不得不選擇跟進，盈利難問題依舊無解甚至?xí)M一步惡化。

第三方支付收單企業(yè)的出路：收入多元化

在“96費改”的政策影響下，收單環(huán)節(jié)收費水平仍將處于下行通道中，第三方支付收單企業(yè)將面臨更為嚴峻的盈利挑戰(zhàn)，收入多元化轉(zhuǎn)型迫在眉睫，目標是要逐步擺脫對收單服務(wù)費收入的依賴。

收單環(huán)節(jié)沉淀的大數(shù)據(jù)信息在信用評判、信貸產(chǎn)品創(chuàng)新等領(lǐng)域具有較高的價值，涉足相關(guān)領(lǐng)域以盤活這些大數(shù)據(jù)資產(chǎn)是第三方支付收單企業(yè)重點轉(zhuǎn)型方向。在當前的市場環(huán)境下，持牌經(jīng)營已經(jīng)成為金融業(yè)務(wù)多元化布局的基本門檻，在牌照整體收緊的大背景下，若收單企業(yè)已經(jīng)著手進行多元化布局，則經(jīng)營目標是盡快做大做強，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)間的協(xié)同效應(yīng)；若尚未進行多元化布局，可通過股權(quán)合作等方式與其他大型互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)企業(yè)建立強紐帶關(guān)系，曲線盤活自身的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

作者微信公眾號：洪言微語（ID：hongyanweiyu）

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