P2P行業(yè)的自我救贖，99%的努力都跑偏了

作者：薛洪言 蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任

進(jìn)入2017年以來(lái)，P2P行業(yè)月度新增問(wèn)題平臺(tái)（包括跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入三類）數(shù)量逆勢(shì)上升，似乎有死灰復(fù)燃之勢(shì)，投資者也本能地捂緊了錢(qián)袋子。本想借著國(guó)家的嚴(yán)厲打擊肅清敗類、為整個(gè)行業(yè)“恢復(fù)名譽(yù)”的從業(yè)者，看來(lái)還要耐心等上一兩年了。

市場(chǎng)卻不等人，財(cái)富升級(jí)背景下，大資管行業(yè)全面爆發(fā)，巨頭加快圈地步伐，機(jī)遇窗口一過(guò)，P2P行業(yè)難免被邊緣化，但跑路、高風(fēng)險(xiǎn)的帽子摘不掉，行業(yè)注定難以進(jìn)入主流理財(cái)市場(chǎng)，坐等行業(yè)的“自行清明”恐怕是來(lái)不及了。

短期內(nèi)，平臺(tái)的自我救贖是唯一的出路，但恰恰，可能99%的努力都用錯(cuò)了地方。

“變好”的表象下藏著最大的行業(yè)危機(jī)

整體來(lái)看，P2P專項(xiàng)整治以來(lái)，成效顯著，月度新增問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量明顯下降。如下圖1所示，自2016年8月以來(lái)，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量從每月最高新增70余家降至23家左右，同時(shí)，性質(zhì)最惡劣的平臺(tái)跑路數(shù)量也快速降低，已經(jīng)從月均40家左右的水平降至個(gè)位數(shù)以下。

問(wèn)題平臺(tái)數(shù)據(jù)快速下降的同時(shí)，行業(yè)交易量也在穩(wěn)步提升。2016年12月,行業(yè)單月交易量達(dá)到2443億元（受春節(jié)因素影響，2017年1月交易量略有下降），同比增長(zhǎng)83%，環(huán)比增速也達(dá)到11%，行業(yè)累計(jì)交易量突破4萬(wàn)億大關(guān)。

整個(gè)行業(yè)似乎朝著健康、可持續(xù)的方向發(fā)展著，但實(shí)際的情況卻是，目前的P2P更像那艘“泰坦尼克號(hào)”，駛向一座被大霧遮擋住的冰山。繞不開(kāi)這座冰川，高速增長(zhǎng)的假象將很快化作泡影。

這座冰山就是大眾投資人心中的“行業(yè)印象標(biāo)簽”。對(duì)投資人而言，投資的平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)異常甚至卷款跑路無(wú)疑是最大的傷害，這種“受傷體驗(yàn)”經(jīng)過(guò)投資人的家庭、親戚朋友甚至社交平臺(tái)、媒體的向外傳播，反過(guò)來(lái)會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)的品牌形象帶來(lái)難以逆轉(zhuǎn)的損害。時(shí)日稍久，行業(yè)在公眾的印象標(biāo)簽中就會(huì)增加一條“高風(fēng)險(xiǎn)”，從而把主流投資人阻隔在門(mén)外，發(fā)展空間越來(lái)越局限。

好在，還有“國(guó)資系”、“上市公司系”、“風(fēng)投系”甚至“銀行系”等幾個(gè)標(biāo)簽一度成為行業(yè)發(fā)展的中流砥柱，得以獨(dú)立于行業(yè)整體的“高風(fēng)險(xiǎn)”標(biāo)簽，成為P2P投資者的避風(fēng)港灣。

在網(wǎng)貸論壇上，經(jīng)常可以看到類似這樣的對(duì)話：

問(wèn)（網(wǎng)友）：現(xiàn)在P2P跑路的這么多，還能不能投啊？

答（意見(jiàn)領(lǐng)袖）：買**平臺(tái)吧，有國(guó)資背景，雖然利率低點(diǎn)，但比較靠譜。

底下一群網(wǎng)友附議……

在網(wǎng)貸第三方平臺(tái)中，通常會(huì)給平臺(tái)貼上“民營(yíng)系”、“銀行系”、“上市公司系”、“國(guó)資系”等標(biāo)簽，便利投資人選擇。數(shù)據(jù)顯示，2016年8月-2017年1月，“銀行系”、“上市公司系”和“國(guó)資系”平臺(tái)月交易量占比提升接近10個(gè)百分點(diǎn)。

但市場(chǎng)逐漸發(fā)現(xiàn)，上述標(biāo)簽亦非P2P投資的“避雷針”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，標(biāo)榜國(guó)資系的平臺(tái)中，先后有近20家出現(xiàn)問(wèn)題，甚至不乏經(jīng)偵介入。國(guó)資系都不靈了，上市公司系就更不用提了。

“避雷針”的失靈使得P2P投資在用戶心中引發(fā)了極大的認(rèn)知混亂，既然沒(méi)有哪類平臺(tái)是絕對(duì)安全的，那些活躍的網(wǎng)貸老鳥(niǎo)或意見(jiàn)領(lǐng)袖們也不敢再隨意推薦平臺(tái)。面對(duì)P2P投資，普通投資人變得無(wú)所適從。

首先要理解，并非中字頭央企背景才叫國(guó)資系，某縣級(jí)市下屬某事業(yè)單位入股的投資基金參與入股的一家P2P平臺(tái)，也是國(guó)資系，沾點(diǎn)國(guó)資背景即可。在國(guó)企發(fā)債都有違約的當(dāng)下，此類平臺(tái)一旦出事，根本不會(huì)像投資人想象的那樣有人會(huì)出來(lái)兜底，事實(shí)也是如此。更何況，還有一批和國(guó)資毫無(wú)關(guān)系的平臺(tái)打著“國(guó)資”的名義吸引投資人，造成“國(guó)資系”這一金字招牌含金量的急劇下降。

一如大霧中的航船失去了“燈塔”指引，P2P投資在大眾的認(rèn)知中失去了“安全性標(biāo)簽”的指引，漸漸失去群眾基礎(chǔ)，離主流市場(chǎng)遠(yuǎn)去。

摘帽“高風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)簽”，是自我救贖的關(guān)鍵一步

不解決“高風(fēng)險(xiǎn)”的負(fù)面標(biāo)簽，行業(yè)發(fā)展終究邁不過(guò)主流理財(cái)市場(chǎng)那道坎。摘帽，成為自我救贖的關(guān)鍵一步。為整個(gè)行業(yè)正名需要更大的力量和更長(zhǎng)的時(shí)間，就單個(gè)平臺(tái)而言，為自己正名才是要緊之處。

自2016年以來(lái)，不少P2P平臺(tái)有意去P2P化，大力宣傳金融科技企業(yè)的定位，以為換個(gè)馬甲就能換個(gè)印象，從效果上看更像行業(yè)集體自嗨的鬧劇，談何容易。

貼標(biāo)簽是人們對(duì)事物進(jìn)行快速認(rèn)知的簡(jiǎn)便手段，越是不熟悉的事物，越習(xí)慣用標(biāo)簽進(jìn)行歸類和認(rèn)知。標(biāo)簽化認(rèn)知難免會(huì)“一竿子打翻一船人”，但自古以來(lái)就是如此。

流傳已久的一些諺語(yǔ)，如“久病床前無(wú)孝子、久貧家中無(wú)賢妻”，“自古雄才多磨難，從來(lái)紈绔少偉男”等等，都是標(biāo)簽化的產(chǎn)物，有失偏頗，但絕大多數(shù)人都奉為圭臬。

近來(lái)的一些標(biāo)簽就更多了，比如“富二代”、“鳳凰男”、“直男癌”、“綠茶婊”、“高富帥”、“土肥圓”等等，每個(gè)標(biāo)簽都有特定的含義，更是偏頗的利害。富二代一定是紈绔子弟嗎？鳳凰男一定就勢(shì)利薄情嗎？自然不是，但包括你我在內(nèi)的大多數(shù)人，可能都在有意無(wú)意地用某種標(biāo)簽去判斷某個(gè)人或某件事。

每片樹(shù)葉都是獨(dú)一無(wú)二的，但誰(shuí)有時(shí)間和精力去辨別每片樹(shù)葉的與眾不同呢？在這種集體性認(rèn)知的強(qiáng)大影響下，很多標(biāo)簽，貼上了，往往就揭不下來(lái)了。所以，如果大家都認(rèn)為你是P2P，那你就是一家P2P公司，一再地否認(rèn)除了讓人覺(jué)得掩耳盜鈴以外，并沒(méi)有多余的用處。

除非要徹底退出P2P這個(gè)行業(yè)，否則正視問(wèn)題永遠(yuǎn)是解決問(wèn)題的第一步。不妨主動(dòng)擁抱P2P這個(gè)行業(yè)標(biāo)簽，然后再努力為自己找一個(gè)靠譜的標(biāo)簽化認(rèn)知。

幾年前，塑造這樣的認(rèn)知極其簡(jiǎn)單，地方政府站個(gè)臺(tái)、電視臺(tái)做個(gè)廣告、明星代個(gè)言，人們便認(rèn)為你是靠譜的。后來(lái)，事情變難了，只有借助股權(quán)的紐帶才能強(qiáng)化這種認(rèn)知，于是，國(guó)資系、風(fēng)投系、上市公司系等標(biāo)簽也風(fēng)光了一陣。再后來(lái)，股權(quán)紐帶也不管用了。于是乎，投資人陷入認(rèn)知混亂，而平臺(tái)自己也如無(wú)頭蒼蠅般無(wú)所適從。其實(shí)，可以再造一些靠譜的標(biāo)簽，比如：合規(guī)。

在筆者看來(lái)，合規(guī)將是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)P2P平臺(tái)安全和靠譜的代名詞。哪家平臺(tái)被率先貼上合規(guī)的標(biāo)簽，這家平臺(tái)就不愁沒(méi)有客戶。

但大多數(shù)的P2P平臺(tái)恰恰把合規(guī)當(dāng)成了枷鎖，本不肯輕易就范，怎么會(huì)主動(dòng)積極地配合呢？

于是，我們看到，很多交易量排名靠前的大平臺(tái)，都遲遲未上線銀行資金存管（對(duì)這些超級(jí)大平臺(tái)而言，未上線的原因恐怕更多在其自身）；一些平臺(tái)，還在留戀大額標(biāo)的的美好時(shí)光，遲遲不愿意轉(zhuǎn)型；更有一些平臺(tái)，雖體量巨大，但并未形成基本的對(duì)金融的敬畏之心，仍然在灰色地帶上弄潮，追逐一點(diǎn)蠅頭小利；諸如此類，不一而足。

我就不明白了，在這搶占用戶心智的關(guān)鍵時(shí)刻，怎么就沒(méi)有一家平臺(tái)站出來(lái)，勇敢地在自己身上貼上“合規(guī)”的標(biāo)簽?zāi)兀渴堑?，也有一些平臺(tái)會(huì)宣傳自己的“合規(guī)”，但總感覺(jué)猶抱琵琶半遮面，并不敢用盡全力，好像自己“合規(guī)”得太高調(diào)會(huì)引禍上身似的。也許，真的是“合規(guī)”得還不夠吧？據(jù)報(bào)道，目前廣東P2P無(wú)一合規(guī)，也佐證合規(guī)的重要性與獨(dú)特性。

沒(méi)錯(cuò)，要做到徹底的合規(guī)，并非輕而易舉。但不脫胎換骨，又哪來(lái)的羽化成仙呢？

切入主流用戶市場(chǎng)，只是拿到了入場(chǎng)券

在任何行業(yè)，“合規(guī)”都是最基本的要求。P2P行業(yè)有自身的特殊性，但無(wú)論如何，“合規(guī)”的標(biāo)簽也只是敲門(mén)磚而已。人們會(huì)因?yàn)槟恪昂弦?guī)”而考慮你的產(chǎn)品，但并不會(huì)僅僅因?yàn)槟愕摹昂弦?guī)”而做出購(gòu)買的決定。

拿著“合規(guī)”的入場(chǎng)券，你進(jìn)入到主流市場(chǎng)的果園，沒(méi)有時(shí)間流連忘返，你要做的是抓住短暫的時(shí)間窗口，把最好的一片果樹(shù)給圈起來(lái)。因?yàn)?，合?guī)是最基本的要求，或遲或早，不合規(guī)的平臺(tái)會(huì)被淘汰，大家都能拿到進(jìn)入果園的入場(chǎng)券。

至于怎樣又快又好地圈住一片果樹(shù)，涉及到戰(zhàn)略制定（集中資源）、產(chǎn)品定制化研發(fā)、針對(duì)性營(yíng)銷等一系列組合拳，有時(shí)間再細(xì)說(shuō)吧。

作者微信公號(hào)：洪言微語(yǔ)（ID:hongyanweiyu）

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