70億B輪融資后 樂視體育估值是否值205億？

文/王吉偉

從去年開始，就感受到了體育領(lǐng)域的的瘋狂?；ヂ?lián)網(wǎng)+推行以后，這個(gè)市場更是前所未有的火。當(dāng)然，這個(gè)萬億級(jí)的市場，也不斷的有新項(xiàng)目進(jìn)入，而樂視體育等早期就做布局的體育項(xiàng)目則在不斷的刷新融資數(shù)字。這一批體育項(xiàng)目真正落在了風(fēng)口上，不知道多少有錢人都想進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，但不是所有人都能做體育與互聯(lián)網(wǎng)連接這個(gè)事。

最近樂視體育融資70億估值到205億，媒體看到這個(gè)數(shù)字徹底吃驚了，跟多的人都在問樂視體育值不值這么多錢。偉哥怎么看？自然是認(rèn)同這個(gè)估值，甚至感覺這個(gè)估值還少了。為什么會(huì)有這個(gè)說法？且看我下面的分析。

從其他項(xiàng)目，看樂視體育應(yīng)該值多少

在樂視體育A輪融資8億之后B輪融資70億之前，全球融資金額最大的項(xiàng)目是DraftKings和FanDuel，兩大Fantasy Sports（范特西游戲）公司分別融得4.26億和3.63億美金。而B輪融資5000萬美金的Stance，是一個(gè)專注于“個(gè)性”球襪的供應(yīng)商，下賽季會(huì)和NBA合作，為球員推出時(shí)尚球襪。

國內(nèi)的體育文化娛樂項(xiàng)目的融資方面，除了樂視體育的A輪8億元融資之外，要數(shù)C輪融資上億元的章魚TV，這一個(gè)是體育節(jié)目直播中主播和網(wǎng)友彈幕互動(dòng)的產(chǎn)品，類似體育界的YY。再就是動(dòng)吧體育獲得3000萬元A輪融資，以青少年足球培訓(xùn)為切入點(diǎn)，線上約足球教練，線下培訓(xùn)，創(chuàng)始人之一是黃健翔。而最能體育體育領(lǐng)域價(jià)值的是昆侖決，這是一個(gè)中國搏擊賽事，A+輪融資就超過千萬美元，且后面又得到了幾百萬美元的戰(zhàn)略性投資。

一個(gè)做游戲的公司就能融資4億美元以上，一個(gè)做定制球襪的公司能融資5000萬美金，一個(gè)做直播互動(dòng)的產(chǎn)品也能融資1億元以上。那么，一個(gè)能做視頻直播、賽事運(yùn)營、擁有280多項(xiàng)10000多場賽事版權(quán)、同時(shí)還能做智能硬件的全產(chǎn)業(yè)鏈體育生態(tài)企業(yè)，值所少錢可想而知。何況，樂視體育也正在布局VR生態(tài)，游戲以及沉浸式體驗(yàn)都是其正在做的，這就為樂視體育的估值增加了更多籌碼。

商業(yè)模式角度，樂視體育生態(tài)價(jià)值大于任何產(chǎn)業(yè)鏈

與其他的體育項(xiàng)目相比，樂視體育并不是一個(gè)單純的項(xiàng)目，用樂視的話來說，這是一個(gè)綜合的生態(tài)體系。生態(tài)主要表現(xiàn)為跨界與融合，樂視體育所跨越的是賽事內(nèi)容、硬件端以及文化等多個(gè)領(lǐng)域，通過生態(tài)鏈將原本的各產(chǎn)業(yè)鏈上的環(huán)節(jié)打散重組，演變成一個(gè)新的生態(tài)體系。從而，將更多的行業(yè)與企業(yè)帶進(jìn)來，實(shí)現(xiàn)多產(chǎn)業(yè)多行業(yè)的跨界與融合。

所有的項(xiàng)目一但跨界，就能形成更多的商業(yè)模式，更多的變現(xiàn)機(jī)會(huì)。這就如每個(gè)行業(yè)的市場發(fā)展進(jìn)程，只有一個(gè)兩個(gè)人做這個(gè)行業(yè)，市場肯定不會(huì)太大。市場鐵律在于眾人一起做一個(gè)大的蛋糕，才能都吃飽。跨界的生態(tài)則是多個(gè)這樣的市場同時(shí)發(fā)力，多個(gè)蛋糕構(gòu)成整個(gè)生態(tài)，生態(tài)中的每個(gè)產(chǎn)業(yè)與行業(yè)都能有肉吃，這是一個(gè)比單線產(chǎn)業(yè)鏈大了數(shù)倍的市場。樂視體育在做的就是不斷的將更多產(chǎn)業(yè)鏈上的商家吸納其生態(tài)，是超越了平臺(tái)的存在，其價(jià)值是可想而知的。這也是同時(shí)吸引幾十個(gè)投資者爭相投資的一個(gè)原因，因此估值205億，在這些投資者的眼中也不算多。

智能硬件連接大健康 體育廝殺連接文化產(chǎn)業(yè)

在偉哥看來，樂視體育的潛在價(jià)值在于其背后連接的兩大與民生緊密相連的領(lǐng)域，大健康與文化產(chǎn)業(yè)。2015年與樂視體育內(nèi)部人士交流，了解到樂視已經(jīng)將智能硬件業(yè)務(wù)完全放到了樂視體育。樂視的智能自行車是其拳頭產(chǎn)品，大家已經(jīng)都很熟悉著了不再多說。后面樂視體育還會(huì)出很多跟體育相關(guān)的智能硬件。與民生而言，體育連接的是健身，而健身關(guān)聯(lián)的健康，健康自然與醫(yī)療相連，健身、健康與醫(yī)療都是萬億級(jí)以上的市場。明白了嗎，樂視體育實(shí)則在布一個(gè)與民生相關(guān)的大健康局，其價(jià)值的大小還用說嗎？

另一方面，體育賽事其實(shí)與各地的民俗及文化深度關(guān)聯(lián)的。正是因?yàn)檫@樣，如華為、蘇寧、中興、萬達(dá)等企業(yè)才會(huì)不斷的贊助各地足球、籃球球隊(duì)，或是找知名球星及運(yùn)動(dòng)員代言。賽事這個(gè)超級(jí)IP，可以產(chǎn)生很多的內(nèi)容，賽事直播、明星互動(dòng)等都是體育迷所關(guān)注的，這個(gè)超級(jí)IP更可以衍生出電影、游戲、綜藝等系列內(nèi)容。樂視體育目前擁有中超等多個(gè)超級(jí)賽事IP，其價(jià)值是不言而喻的。重要的一點(diǎn)在于，文化所衍生的內(nèi)容，是有著持續(xù)的影響力的。

以上，偉哥從估值對(duì)比、商業(yè)模式以及未來的潛在價(jià)值等三方面綜合分析了樂視體育可以說，商業(yè)模式本身的價(jià)值以及潛在價(jià)值，決定了樂視體育的融資力度以及估值情況。如果說單從融資金額看不出一個(gè)企業(yè)的價(jià)值，再加上商業(yè)模式本身價(jià)值以及潛在價(jià)值，能否證明其價(jià)值呢？

事實(shí)上，樂視體育以后要做的比我說的還要多的多。偉哥認(rèn)為這三部分，足以看出樂視體育的價(jià)值。自然，這也是為什么我說205億估值少的原因。

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