央行降息25個(gè)基點(diǎn) 怎樣存錢(qián)能拿更多利息

央行昨天宣布，自2015年3月1日起存貸款基準(zhǔn)利率下降0.25個(gè)百分點(diǎn)，其中一年期貸款利率下降至5.35%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)至2.5%.這是央行今年首次降息，距離上次降息3個(gè)月。

央行稱(chēng)穩(wěn)健貨幣政策未變

央行解釋稱(chēng)，此次調(diào)整是根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)基本面的運(yùn)行態(tài)勢(shì)進(jìn)行的適度微調(diào)，重點(diǎn)是繼續(xù)引導(dǎo)社會(huì)融資成本下行，穩(wěn)健的貨幣政策取向并未改變。同時(shí)寓改革于調(diào)控之中，擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)區(qū)間，更充分地發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。

最新公布的數(shù)據(jù)顯示中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，2014年全年經(jīng)濟(jì)增速放緩至7.4%,為25年來(lái)最低水平。同時(shí)，1月份CPI同比上升0.8%,為2009年以來(lái)的最低升幅。此前，多家機(jī)構(gòu)就預(yù)測(cè)央行將在春節(jié)后降息，更有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)到了2月底前的時(shí)點(diǎn)，央行此次降息符合公眾預(yù)期。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾認(rèn)為，此次降息十分有必要，目前融資成本十分高，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面創(chuàng)造有效需求，因此央行為了降低資金成本，提升資金利潤(rùn)空間，引導(dǎo)市場(chǎng)利率下降，主動(dòng)做出調(diào)整。

海通證券宏觀分析師姜超表示，降息有利于降低金融機(jī)構(gòu)貸款實(shí)際利率和企業(yè)貸款融資成本；一年期存款利率下調(diào)，有利于降低金融機(jī)構(gòu)籌資成本和各類(lèi)市場(chǎng)利率，也有利于刺激消費(fèi)，降低經(jīng)濟(jì)失速風(fēng)險(xiǎn)。

銀行利率分化將更加明顯

雖然降息，但是存款利率并沒(méi)有因此受到影響，反而能增收。

因?yàn)檠胄袥Q定將銀行存款利率的上浮空間進(jìn)一步打開(kāi)，存款利率浮動(dòng)上限由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍調(diào)整為1.3倍。

此次降息，活期存款利率0.35%未變，但最高利率從之前的0.42%上漲至0.455%.定期存款也是如此，以一年期定期存款為例，此次降息后存款利率2.5%,上浮1.3倍為3.25%.在此之前，基準(zhǔn)利率是2.75%,上浮1.2倍之后是3.3%.

2年期、3年期定存之前最多為4.02%和4.8%,降息并擴(kuò)大浮動(dòng)區(qū)間后，最多可以達(dá)到4.03%和4.888%,甚至比降息之前還要多。

此前，在央行擴(kuò)大存款利率上浮空間之后，中小銀行表現(xiàn)積極，均執(zhí)行最高利率吸引存款，而國(guó)有大行則相對(duì)謹(jǐn)慎一些，并未全面上浮。昨天，恒豐銀行率先響應(yīng)，宣布即日起決定將所有期限存款利率在央行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上均上浮30%,隨后浙商銀行也宣布，存款利率全部一浮到頂，其他銀行仍在觀望。

專(zhuān)家表示，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，利率分化將更加明顯，中小銀行由于資金來(lái)源相對(duì)較少，有更大的動(dòng)力去吸收存款，因此老百姓存款要貨比三家，找到最優(yōu)利率。

新一輪降息周期將要開(kāi)啟？

自2014年11月以來(lái)，央行已經(jīng)兩度降息，如此密集降息是否意味著一輪降息周期來(lái)臨？

申銀萬(wàn)國(guó)首席宏觀分析師李慧勇表示，春節(jié)后第一周就降息，意義非同尋常。第一彰顯國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)的信心，希望提振企業(yè)信心。第二宣告中國(guó)正式進(jìn)入降息周期，企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用尤其是以基準(zhǔn)利率定價(jià)的企業(yè)將有顯著下降。

但交通銀行金融研究中心分析師鄂永健認(rèn)為，盡管不排除再次降息的可能，但此次降息后一年期存貸款基準(zhǔn)利率均已接近十年來(lái)的最低水平，進(jìn)一步大幅、頻繁下調(diào)的空間已經(jīng)不大。

南方基金首席策略分析師楊德龍表示，央行本次降息主要是針對(duì)當(dāng)前低迷的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)現(xiàn)狀，消除市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)可能陷入通縮的擔(dān)憂。目前，全球多家央行都加入量化寬松浪潮，以提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力。近半年，中國(guó)央行果斷進(jìn)行兩次降息和一次降準(zhǔn)，預(yù)計(jì)年底前還會(huì)有一次降息和多次降準(zhǔn)。

上一輪降息是2012年，當(dāng)年央行在“穩(wěn)增長(zhǎng)”的背景下兩次降息，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。最為猛烈的一輪降息發(fā)生在2008年9月到12月的3個(gè)月時(shí)間里，5次降息，一年期的貸款利率從7.47%一路降至5.31%,下降了2個(gè)百分點(diǎn)。

■ 算賬：百萬(wàn)房貸月供減144元

降息后，最直接受益的就是房奴。以貸款100萬(wàn)分20年還清計(jì)算，如果按照基準(zhǔn)利率，購(gòu)房者每月可以減少月供144元，合計(jì)20年可以減少3.46萬(wàn)的利息支出。而連續(xù)2次降息后，貸款100萬(wàn)，20年將減少利息支出超過(guò)9萬(wàn)。

不過(guò)，雖然央行降息了，但對(duì)于大部分房奴來(lái)說(shuō)，要到明年才能享受到好處。

銀行人士告訴記者，銀行房貸對(duì)于利率調(diào)整一般有三種方案：一是銀行利率調(diào)整后，所貸款利率在次年開(kāi)始執(zhí)行；二是滿年度調(diào)整，即每還款滿一年調(diào)整執(zhí)行新的利率；三是在利率調(diào)整后的次月執(zhí)行新的利率水平。具體如何要看所簽署的房貸合同，大部分的合同都是次年調(diào)整。所以，房貸要明年才能下降。

股市會(huì)否出現(xiàn)“大漲”?

上證指數(shù)正在向3400點(diǎn)進(jìn)發(fā)，央行降息這一重大利好股市會(huì)做何反應(yīng)？

記者查閱歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，過(guò)去8次降息后首個(gè)交易日4漲4跌，降息對(duì)股市的刺激并不明顯。漲幅最大的一次是上次降息，2014年11月22日央行宣布降息后滬指上漲1.85%,深成指上漲逼近3%達(dá)到2.95%.但也出現(xiàn)過(guò)大跌。2008年12月23日，金融危機(jī)全面升級(jí)，央行降息后，滬深兩市跌幅近5%,分別跌了4.55%和4.69%.

對(duì)此次降息機(jī)構(gòu)反應(yīng)熱烈。南方基金楊德龍認(rèn)為，央行本次降息有利于股市和債市，可能會(huì)刺激金融地產(chǎn)等大盤(pán)藍(lán)籌板塊大漲，從而有利于指數(shù)突破3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。

上投摩根基金經(jīng)理吳文哲表示，降息將激發(fā)市場(chǎng)做多熱情。央行在兩會(huì)前降息，符合市場(chǎng)預(yù)期，未來(lái)貨幣寬松仍有空間。

具體板塊來(lái)看，前海開(kāi)源基金認(rèn)為，雖然整體來(lái)看估值行情目前處在一個(gè)尾聲階段，但市場(chǎng)熱情將得到充分釋放，主板有望再次上行挑戰(zhàn)前期高點(diǎn)；短期來(lái)看，金融地產(chǎn)等利率敏感性行業(yè)最為受益，在估值修復(fù)告一段落后，降息將對(duì)行業(yè)基本面帶來(lái)實(shí)質(zhì)改善，業(yè)績(jī)提升有望接力估值修復(fù)。

兩次降息會(huì)讓樓市回暖？

從2014年四季度開(kāi)始，一二線市場(chǎng)樓市已經(jīng)明顯企穩(wěn)升溫，再次降息后，房地產(chǎn)市場(chǎng)是否暖上加暖，并徹底回暖？

民生證券研究院院長(zhǎng)管清友稱(chēng)，降息后，一線城市房地產(chǎn)銷(xiāo)售企穩(wěn)確立，但全國(guó)房地產(chǎn)銷(xiāo)售能否企穩(wěn)還需觀察，房地產(chǎn)投資企穩(wěn)最早需要三季度確認(rèn)。

房地產(chǎn)從業(yè)人員更為樂(lè)觀。偉業(yè)我愛(ài)我家集團(tuán)副總裁胡景暉表示，降息有利于降低購(gòu)房人按揭成本，促使購(gòu)房需求，尤其是改善型購(gòu)房需求持續(xù)入市，形成對(duì)樓市進(jìn)一步的托舉效應(yīng)。

對(duì)于開(kāi)發(fā)商來(lái)說(shuō)，本次降息也將一定程度上緩解開(kāi)發(fā)企業(yè)的資金壓力，或?qū)⒂绊戦_(kāi)發(fā)商的定價(jià)策略。

胡景暉表示，隨著信貸的進(jìn)一步寬松，未來(lái)一段時(shí)間樓市將表現(xiàn)為庫(kù)存消化速度加快、交易量回升、房?jī)r(jià)逐步企穩(wěn)、樓市需求逐步釋放。

中原地產(chǎn)研究總監(jiān)張大偉認(rèn)為，雖然公布的房?jī)r(jià)指數(shù)顯示房?jī)r(jià)依然在調(diào)整，但一線城市特別是北京等城市的二手房?jī)r(jià)格環(huán)比連續(xù)上行，這種情況下，降息將放大市場(chǎng)利好，購(gòu)房者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期將明顯向好。而對(duì)于購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，目前層出不窮的刺激政策，預(yù)期難以避免會(huì)出現(xiàn)一定程度的入市恐慌，入市的積極性會(huì)繼續(xù)提高，房?jī)r(jià)難以再跌，量?jī)r(jià)齊漲的可能性非常大。“房企最困難的時(shí)間已經(jīng)過(guò)去。”張大偉說(shuō)。

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