老虎證券巫天華：證券投資者為什么要做年終復盤

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2017年進入最后一個月，陸續(xù)看到一些虎友在寫年度總結。溫故知新，這是一個很好的習慣，我在完善交易系統(tǒng)的過程中也不斷地推演、反省自己的操作。不僅限于炒股，復盤對于創(chuàng)業(yè)、工作、生活也很有幫助。

君子博學而日參省乎己，則知明而行無過矣。

恰逢年末行情波動大，宜靜制動，老虎社區(qū)策劃#2017投資大復盤#，希望虎友們借此回顧這一年做對了什么、做錯了什么，鑒往知來，想一想明年的投資思路，希望對廣大虎友有所收益。

復盤，這個詞來源圍棋，是棋手增長技藝最重要的方法，指棋手在下完一局棋后，復演上一局的記錄，以審視對弈中自己的優(yōu)劣與得失。

放在投資中，就是將過去的交易重新“做”一遍，對當初的想法和操作進行回顧、反思和探究，逐漸完善自己的投資系統(tǒng)。

為什么要做復盤？

1）不在同一個坑里再次跌倒，這是復盤追求的第一目標。

比如我?guī)啄昵澳鎰葑隹找恢恢懈殴?，從當時的基本面和數(shù)據(jù)出發(fā)我都是對的，但我錯在了短期趨勢判斷，股價在短期內沒有利空driver就可以一直漲。雖然過了一年它幾乎腰斬，但我早在上漲過程中就因心理壓力過大而跑了。事實證明，做空還是要有更強的短效催化劑，后來我再也沒有跟市場作對。

2）逆向思考

《窮查理寶典》中提到的思考問題總是從逆向開始，要知道會死在哪里，就不要去那個地方。在復盤中更要從別的角度想問題，比如你做多了一筆交易，那你就該想想當時為什么對手在做空它，做空的理由有哪些？是否支撐著強認知？

3）自我認知，提取規(guī)則，優(yōu)化參數(shù)

我一直強調能力圈，每個人的能力圈都有限，每個人都有自己擅長的領域和不擅長的地方。

投資最大的敵人是人性，擁有一套自己的投資系統(tǒng)，而不是隨心情波動下注，是抵御人性貪婪、恐懼最好的法寶。而復盤是迭代自己交易系統(tǒng)一系列規(guī)則、參數(shù)非常重要的過程。

我發(fā)現(xiàn)有兩項活動復盤是做的最好的：圍棋和德州撲克。

德州撲克玩家經常討論如果flop 這么打也許會更好，turn上下了1個底池，而不是2倍底池的籌碼量，也許就不會打跑誰了。或者遇到一個特定的情形，就check-raise。從德州撲克的訓練中，我們可以看到復盤對于參數(shù)和規(guī)則的迭代過程，這是一個典型交易系統(tǒng)的復盤訓練，形成自己打法（即交易系統(tǒng)）的過程。

我以前也看過一些虎友寫的總結，做了深度回顧，來年卻沒有成長，這時我就在想大家有可能陷入了兩個誤區(qū)：

誤區(qū)一，復盤不是刷數(shù)據(jù)；什么叫做刷數(shù)據(jù)？把今年一共交易了幾筆、哪些賺錢、哪些虧損全部羅列一遍，最后立個Flag希望明年比今年勝率高賺得多。

誤區(qū)二，復盤不是流水賬；有些小伙伴文筆很好，一筆交易說了很多感受，把當時市場行情形容地活靈活現(xiàn)，卻沒有真正消化其中的精髓。

這些都沒有意義，每年的市場情形不一樣，從數(shù)據(jù)層立Flag只會讓自己更焦慮，這就有點本末倒置。我們鼓勵的復盤更是從當時的交易思路出發(fā)，結合市場行情做多層思考，去想自己當時的思路是不是有誤，或者下一次是不是能做的更好。回顧是以優(yōu)化為目的。

下圖是我的復盤方法，供參考：

復盤的四個步驟，最重要的是結果與目標的比對。不以目標為導向的復盤都是耍流氓。

但結果和目標不僅是一個數(shù)或百分比，更要審問自己是否嚴格執(zhí)行了當初設定的交易計劃？是否手賤做了不符合計劃的交易？這一年你是不是患得患失、有沒有沖動魯莽又或者心血來潮的交易？

在原因分析中，不僅要分析基本面，更要分析當時行情和市場情緒，高度關注自己的交易模式是否還適合市場。

除了年度復盤，我也鼓勵虎友記錄每一筆操作的具體計劃：

1.計劃、目標：寫明標的、預期收益，同時思考是否符合自己的交易系統(tǒng)

2.操作方向：做多 or 做空

3.基本面因素：

4.技術面因素：

5.消息面因素：

6.主要風險：

7.倉位：限制最大倉位占比

8.止盈、止損點，觸發(fā)的止盈止損的誘因：

每隔一段時間回顧一下這筆操作，并且分析當前是否符合當初預期。結束操作時，寫下結果，以及心得。

希望這對大家都有幫助，復盤完畢，也別忘了給2018年做一個投資計劃！

老虎證券提示：證券投資是一項有風險的投資行為，投資者需要根據(jù)多方信息綜合分析制定投資決策，本文只為投資者提供投資知識學習資料，并不構成任何投資建議。

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