大和資本：中國移動獲2.6GHz頻段對中國鐵塔最有益

10月22日消息（張海龍）日前，大和資本發(fā)表研究報告表示，頻譜異質化對中國鐵塔最為有利，預計可帶來最高42%的股價上行潛力。如果中國移動獲得2.6GHz頻譜，將增加5G相關網絡設備數量，從而提升中國鐵塔的營收。但大和估計，相關情景下，中國鐵塔股價上行潛力僅有14-42%。

報告指出，由于中國鐵塔的回報能否改善主要取決于站均租戶數，中國鐵塔的估值容易受到兩個主要客戶中國聯(lián)通及中國電信影響。

根據大和估算，只有站均租戶數達3個，才有明顯的經濟回報，但如果這兩家5G網絡合作將讓中國鐵塔收益減少。大和預計若聯(lián)通與中國電信合并，有33%機率令中國鐵塔股價下行，如果網絡資源共享則有約6%機會令中國鐵塔股價下跌。

此外，在報告中，大和首予中國鐵塔"持有"評級，目標價為1.13元。

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