網(wǎng)貸“減速時代” 積木盒子：警惕“不缺資產(chǎn)、缺披露”的平臺

從2016年至今，針對網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范發(fā)展出臺的一系列監(jiān)管文件，將曾經(jīng)高歌猛進的行業(yè)拉回了合理發(fā)展的節(jié)奏中。過去一半年，網(wǎng)貸行業(yè)實際上是處于一個名副其實的“減速時代”。在監(jiān)管趨緊、經(jīng)濟環(huán)境波動、市場日漸成熟等眾多因素都在影響著網(wǎng)貸行業(yè)的供求、風險和收益的平衡。

警惕“不缺資產(chǎn)、缺披露”

網(wǎng)貸定義為信息中介，但卻因為撮合雙方是借貸資產(chǎn)和出借資金，故具有較強的金融屬性。撮合交易中，資產(chǎn)是交易健康存續(xù)的基礎，長期來看金融市場上合格的資產(chǎn)總是稀缺的，特別是經(jīng)濟波動期，適合投資的資產(chǎn)更是供少于求的。

“當前，如果一個平臺不分淡季和旺季，資產(chǎn)供應一直常供常有的話，那么出借人就要格外注意了。”積木盒子CEO謝群在投資者教育活動上表示。他分析，目前，各類平臺上的資產(chǎn)形式多種多樣，其中運營穩(wěn)定的頭部平臺，多以小額分散類資產(chǎn)為主，但不管是什么資產(chǎn)形式，現(xiàn)階段內(nèi)合格的資產(chǎn)總體是稀缺的。不論是自行開發(fā)資產(chǎn)，還是對接第三方，資產(chǎn)開發(fā)都是存在季節(jié)性波動，倘若一個網(wǎng)貸平臺的資產(chǎn)供應一直不變，那么難免有發(fā)布虛假標的的嫌疑。

金融理論認為，資產(chǎn)的質(zhì)量、收益和數(shù)量三者不可能永遠兼得，被稱作“不可能三角”。也就是說，網(wǎng)貸平臺上能夠供給的合格資產(chǎn)一定會有波動，甚至會出現(xiàn)階段性的緊缺。

而如果“不缺資產(chǎn)“遇上”缺披露”，那么就更需警惕了。

如今監(jiān)管法規(guī)要求網(wǎng)貸平臺對其運營情況、項目情況、管理情況進行詳細披露，各級協(xié)會建立的產(chǎn)品信息登記披露平臺，也大大促進了平臺信批的有效性，如中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會登記披露服務平臺。“在信批已是標配的背景下，如果平臺上的信息披露比較少，如項目信息缺乏可驗證性，難以看出項目金額是否超限，無法辨別每一筆出借資金的流向，那么出借人同樣需要高度警覺。”謝群表示。

據(jù)謝群介紹，積木盒子平臺會向出借人明確披露其每一筆出借資金對應的借款人。積木盒子平臺要求每一個借款人必須在存管銀行開戶，并且以適當?shù)姆绞絹眚炞C身份，此外，在還款的時候也應該有非常明細的記錄，包括是否逾期等。

“隨時提現(xiàn)”風險更大

互聯(lián)網(wǎng)金融依托技術手段，有效提高了金融消費者的投融資體驗。然而，時刻伴隨風險的金融行業(yè)畢竟有別于移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，“極致”的用戶體驗有時是對金融原則和監(jiān)管底線的違背。

有一些投資人有時候會說：“有些平臺特別靈活，我什么時候想提現(xiàn)都可以隨時把錢給我。”在謝群看來，這種“極致”的流動性體驗恰恰是風險比較高的“泡沫”，“網(wǎng)貸交易是建立在借貸關系之上的，‘隨需隨取’的流動性往往意味著平臺需要有自己的資金池或者用拆解的方式實現(xiàn)，這是嚴重違背監(jiān)管法規(guī)的行為。”在行業(yè)高速發(fā)展時，平臺也許可以通過高頻次的債權轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)“活期”效果，然而在“減速時代”，這一效果則很難在合規(guī)框架中維系。

同時，據(jù)謝群的觀察，投資慣性在網(wǎng)貸出借人中普遍顯著存在，即一旦平臺出現(xiàn)不能秒到，尤其在行業(yè)調(diào)整期時，會引發(fā)該平臺出借人的集體恐慌。

網(wǎng)貸行業(yè)最高峰時曾存在6000余家平臺，如今僅剩不足一千家，行業(yè)調(diào)整還在繼續(xù)，未來平臺退出、整合、轉(zhuǎn)型還將是行業(yè)的主旋律之一。網(wǎng)貸作為傳統(tǒng)金融體系的有效補充，充當了輔助普惠的排頭兵，有著其積極的意義。然而出借人同樣需要在網(wǎng)貸投資中提高成熟度，了解網(wǎng)貸交易邏輯，才能避免損失，將投資收益最大化。

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權或存在不實內(nèi)容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內(nèi)容或斷開相關鏈接。