盈轉(zhuǎn)虧？騰訊云在努力的路上

有人說：“中國云市場(chǎng)如今正經(jīng)歷著前所未有的激烈競(jìng)爭(zhēng)，其內(nèi)卷程度遠(yuǎn)超以往任何時(shí)期”，事實(shí)也的確如此。

這些年，國內(nèi)中小型企業(yè)“上云”步伐加快，云計(jì)算企業(yè)競(jìng)相追逐，行業(yè)格局逐漸清晰。明面上，行業(yè)巨頭各自“修內(nèi)功”，強(qiáng)技術(shù)、拓規(guī)模、提高服務(wù)；暗地里，行業(yè)玩家之間，互打價(jià)格戰(zhàn)、搶占資源，爭(zhēng)權(quán)奪利已成常態(tài)。

在此背景下，一直秉持著“佛系”發(fā)展態(tài)度的騰訊云也開始積極調(diào)整戰(zhàn)略，加速布局，以更加主動(dòng)的姿態(tài)參與到這場(chǎng)云市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中來。

“卷”得厲害，排名跌了

眾所周知，騰訊云的成長(zhǎng)根基是騰訊在泛娛樂社交賽道的優(yōu)勢(shì)。它利用自身在社交、游戲、金融等領(lǐng)域的深厚積累，為合作伙伴提供豐富的行業(yè)解決方案和定制化服務(wù)，助力各行各業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

基于此，騰訊云取得了長(zhǎng)足的增長(zhǎng)和靠前的行業(yè)排名。Synergy Research Group研報(bào)顯示，2018年，中國云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場(chǎng)中，騰訊云擁有16.5%的市場(chǎng)份額，收入環(huán)比增速為34.3%，排在份額40.5%的阿里云之后，位列中國市場(chǎng)第二。

只不過，隨著騰訊內(nèi)部對(duì)云服務(wù)的需求的降低，其云服務(wù)市場(chǎng)地位也發(fā)生變化，被華為云趕超。2024年第一季度。阿里云憑借37%的市占份額持續(xù)占領(lǐng)國內(nèi)市場(chǎng)的第一位；華為云仍保持第二大云服務(wù)商的地位，市場(chǎng)份額19%；騰訊云占據(jù)16%的市場(chǎng)份額，位列第三。

與此同時(shí)，天翼云、聯(lián)通云、移動(dòng)云等運(yùn)營商云全線擴(kuò)張，它們充分利用自身在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、客戶資源、品牌影響力等方面的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加大在云計(jì)算領(lǐng)域的投入與布局，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

三大運(yùn)營商2024年中期財(cái)報(bào)來看，天翼云收入552億元、移動(dòng)云收入504億元、聯(lián)通云收入317億元。這一系列亮眼成績(jī)凸顯了運(yùn)營商在云計(jì)算領(lǐng)域的強(qiáng)勁發(fā)展動(dòng)能與深厚實(shí)力，預(yù)示著它們?cè)谠朴?jì)算市場(chǎng)有無限可能。

不得不說，當(dāng)前中國云市場(chǎng)“卷”得更厲害了，背靠互聯(lián)網(wǎng)大廠的騰訊云面臨內(nèi)憂外患。

價(jià)格戰(zhàn)難扛，競(jìng)爭(zhēng)日趨惡劣

自2023年阿里云啟動(dòng)“史上最大規(guī)模”的降價(jià)行動(dòng)以來，云計(jì)算市場(chǎng)再次被激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)浪潮席卷。騰訊云、京東云等眾多主流云服務(wù)提供商迅速響應(yīng)，紛紛采取降價(jià)、促銷等策略，以圖在市場(chǎng)中搶占更多份額。

價(jià)格戰(zhàn)雖有效激發(fā)了市場(chǎng)活力與需求增長(zhǎng)，但同時(shí)也給參與競(jìng)爭(zhēng)的云服務(wù)商帶來了沉重的成本壓力。騰訊云作為行業(yè)內(nèi)的佼佼者，同樣面臨著如何在降價(jià)與盈利之間找到平衡點(diǎn)的難題。

一方面，被動(dòng)跟進(jìn)降價(jià)反映了騰訊云在價(jià)格戰(zhàn)中的疲憊與無奈。

據(jù)了解，4月26日阿里云宣布史上最大規(guī)模降價(jià)，核心產(chǎn)品最高降幅達(dá)50%；5月16日，騰訊云宣布對(duì)多款核心云產(chǎn)品降價(jià)，部分產(chǎn)品線最高降幅達(dá)40%，降價(jià)政策將在6月1日正式生效。

從降價(jià)策略的執(zhí)行順序來看，阿里云率先行動(dòng)，隨后騰訊云迅速跟進(jìn)，這明顯體現(xiàn)了騰訊云是為防范市場(chǎng)份額被侵蝕而采取的快速響應(yīng)措施。在高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中，客戶對(duì)價(jià)格的敏感度很高，騰訊云降價(jià)大概率是妥協(xié)市場(chǎng)的一種選擇。

另一方面，降價(jià)意味著犧牲一定的利潤，可能會(huì)影響騰訊的長(zhǎng)期規(guī)劃和戰(zhàn)略深度。比如，騰訊云2024年的目標(biāo)是盈虧平衡，2025年希望能夠略有盈利，而降價(jià)無疑會(huì)增加其運(yùn)營成本，降低利潤空間。

當(dāng)前主流云廠商大打價(jià)格戰(zhàn)，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日趨惡劣，如何在價(jià)格下調(diào)與保持盈利之間精準(zhǔn)尋找平衡點(diǎn)，成為騰訊云亟需解決的難題。

虧損大減，盈利仍是“心病”

讓騰訊云憂心的，除了競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境日趨惡劣的外患，還有其難以實(shí)現(xiàn)正向盈利的內(nèi)憂。

從一些只言片語中可以發(fā)現(xiàn)，騰訊云目前依舊虧損，但已經(jīng)大幅減虧。?在2024年騰訊全球數(shù)字生態(tài)大會(huì)上，騰訊集團(tuán)高級(jí)執(zhí)行副總裁、云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群CEO湯道生表示：“騰訊云業(yè)務(wù)去年減虧有很大的進(jìn)步，減少了幾十億元的虧損?！?/p>

如此看來，盡管騰訊云作出戰(zhàn)略調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新等動(dòng)作，其毛利率指標(biāo)、自研產(chǎn)品營業(yè)額取得了顯著提升，但盈利壓力仍然是其面臨的一大挑戰(zhàn)。

一來，云計(jì)算行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)激烈，騰訊云盈利壓力會(huì)越來越大。為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，騰訊云降低價(jià)格，進(jìn)一步壓縮了利潤空間，這種策略在短期內(nèi)增加了付費(fèi)用戶數(shù)量，但也顯著提高了業(yè)務(wù)成本，導(dǎo)致了虧損的擴(kuò)大。

二來，研發(fā)和營銷方面的投入持續(xù)增加，也是導(dǎo)致虧損的一個(gè)因素。為了提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額，騰訊不斷加大對(duì)云計(jì)算技術(shù)的研發(fā)投入，并加大營銷力度以吸引更多客戶，這些投入在短期內(nèi)難以直接轉(zhuǎn)化為盈利，但對(duì)于長(zhǎng)期發(fā)展至關(guān)重要。

三來，有對(duì)比就有傷害，在與阿里云等領(lǐng)先企業(yè)的對(duì)比中，騰訊云盈利能力顯得不足。2025財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，阿里云實(shí)現(xiàn)了營收、利潤增長(zhǎng)，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤同比增長(zhǎng)155%。

關(guān)于未來，騰訊集團(tuán)高級(jí)執(zhí)行副總裁、云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群CEO湯道生表示：“我們?cè)谪?cái)務(wù)上還是比較嚴(yán)厲的，提出了比行業(yè)內(nèi)更高的目標(biāo)，盈虧平衡就是一個(gè)時(shí)間問題，我們就在努力的路上?！?/p>

此時(shí)此刻，騰訊云盈利能力尚未得到證明、自我造血能力還有待驗(yàn)證，這兩大因素更是為騰訊云未來的成長(zhǎng)路徑增添了不確定性。

把握趨勢(shì)，挖掘下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)

當(dāng)前，云生態(tài)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已進(jìn)入白熱化階段，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象愈發(fā)顯著，客戶對(duì)于服務(wù)穩(wěn)定性和數(shù)據(jù)安全保障的需求達(dá)到了前所未有的高標(biāo)準(zhǔn)。在此背景下，單純依賴價(jià)格戰(zhàn)已難以支撐企業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)。

騰訊云作為行業(yè)內(nèi)的老玩家，正試圖通過技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，來尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，以期突破規(guī)模的局限，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)。

最直接的表現(xiàn)是，騰訊集團(tuán)高級(jí)執(zhí)行副總裁、云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群CEO湯道生提出：“以數(shù)提效、順勢(shì)而為、揚(yáng)帆出海”三大方向，這三大方向分別對(duì)應(yīng)AI、信創(chuàng)和出海這三大增量市場(chǎng)。

一來，聚焦AI技術(shù)提升效率。比如騰訊云推出了對(duì)標(biāo)GPT-4o的“混元Turbo”，提升了騰訊云在AI領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力；二來，抓住信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。國家對(duì)信息安全和自主可控的重視程度不斷提高，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出高速發(fā)展的趨勢(shì)；三來，開拓全球市場(chǎng)。出海有助于企業(yè)拓展市場(chǎng)份額，增強(qiáng)企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

綜上所述，市場(chǎng)變量和企業(yè)變數(shù)太多，云計(jì)算市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還未到達(dá)最終階段，無論是先行者還是后來者都有機(jī)會(huì)破局，而當(dāng)前市場(chǎng)格局仍具可塑性，也就是說騰訊云雖然盈利慢了一些，但仍有機(jī)會(huì)。

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