互聯(lián)網(wǎng)保險仍處發(fā)展元年，四家持牌互保公司發(fā)展情況如何？

據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2016年全年，中國保費規(guī)模達(dá)3.1萬億，并且在保險滲透率依然偏低的背景下，這一規(guī)模還將繼續(xù)攀升。

巨大的市場空間使互聯(lián)網(wǎng)保險這片藍(lán)海展現(xiàn)出極大的吸引力。自2011年到2016年，開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的公司從28家增長至117家?；ヂ?lián)網(wǎng)保險收入則從2011年的31.99億元增長到2016年的2347億元。

從目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的發(fā)展格局來看，可以粗略地劃分為四部分：傳統(tǒng)保險公司、互聯(lián)網(wǎng)流量平臺、持牌互聯(lián)網(wǎng)保險公司、互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)業(yè)公司。目前，擁有保險牌照的互聯(lián)網(wǎng)保險公司共有4家，且均以財產(chǎn)保險產(chǎn)品為主。

本文將介紹這4家公司的最新發(fā)展情況。

表一：表二：零壹財經(jīng)制表，資料來自公開信息1、眾安保險

2013年眾安保險由騰訊、螞蟻金服、平安聯(lián)合發(fā)起成立，作為國內(nèi)第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，眾安保險不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，銷售和理賠均在線上進(jìn)行。其定位是"服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)"，客戶主要面向電商賣家、互聯(lián)網(wǎng)運營商、互聯(lián)網(wǎng)消費者等互聯(lián)網(wǎng)端的企業(yè)和用戶。

眾安保險擁有良好的股東資源。騰訊是國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)公司，擁有廣泛的用戶資源；螞蟻金服在大數(shù)據(jù)、云計算、個人征信、信用交易等方面能夠?qū)Ρ姲脖ｋU提供研發(fā)新產(chǎn)品的支撐；中國平安擁有近30年的保險業(yè)務(wù)背景和大量的銷售團(tuán)隊。

在產(chǎn)品方面，眾安保險針對不同互聯(lián)網(wǎng)場景進(jìn)行設(shè)計，如基于淘寶大量交易數(shù)據(jù)的場景對淘寶用戶推出的退貨運險、支付寶賬戶安全保險，以及航空延誤險、O2O互聯(lián)網(wǎng)車險品牌保骉車險。目前其特色產(chǎn)品有：銀行卡盜刷資金損失險，途虎輪胎險，小米手機(jī)意外險、個人法律費用補(bǔ)償險等。

在車險業(yè)務(wù)上，保骉車險推出后，市場反響平平，目前基本已經(jīng)沒有動靜。今年2月，保監(jiān)會網(wǎng)站公布眾安保險因車險業(yè)務(wù)違規(guī)，收到了保監(jiān)會的處罰決定書。

作為中國第一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司，2015年6月，眾安保險獲得摩根士丹利、中金、鼎暉投資、賽富基金、凱斯博等5家財務(wù)投資機(jī)構(gòu)57.75億元A輪融資，估值超過500億元。市場消息稱，眾安保險目前正在籌劃第二輪20億美元融資。

最新數(shù)據(jù)顯示，截止2017年2月28日，眾安保險累計服務(wù)客戶數(shù)量5.59億，保單數(shù)量超過78.77億。

眾安保險披露的年報數(shù)據(jù)顯示，2014-2016年，其業(yè)務(wù)收入分別為8億、23億、34億，業(yè)務(wù)增速從近200%降至50%。2016年凈利潤只有不足1000萬元，下滑70%，遭遇斷崖式下跌。其2017年一季度更是虧損高達(dá)3億，這引發(fā)外界對于其經(jīng)營模式和持續(xù)盈利能力的質(zhì)疑。

分險種來看，2016年承保利潤下滑最嚴(yán)重的是其他險種，較去年同期減少1億元，為虧損2.58億元。其他險種近3年來持續(xù)虧損，并且虧損一再加劇。根據(jù)年報披露附注，其他險種主要為退運險，2016年退運險保費收入占其他險種的89%，不過年報并沒有單獨披露退運險的承保利潤。同樣虧損的還有健康險和責(zé)任保險，分別虧損0.52億元、0.93億元。

從業(yè)務(wù)構(gòu)成方面看，眾安相對依賴股東方業(yè)務(wù)。其中，淘寶的退運險是眾安業(yè)務(wù)的重中之重，占到全部業(yè)務(wù)的30%以上；第二塊大業(yè)務(wù)，是依托于股東方攜程的航空意外險。如果剔除這兩類，眾安保險自身直接對消費者開展的業(yè)務(wù)占比較少。

2、泰康在線

2015年11月18日，作為行業(yè)內(nèi)首家由國內(nèi)大型保險企業(yè)發(fā)起成立的互聯(lián)網(wǎng)保險公司，泰康人壽的全資子公司--泰康在線財產(chǎn)保險股份有限公司正式在武漢掛牌成立，注冊資本金人民幣10億元。

泰康在線的戰(zhàn)略核心是"互聯(lián)網(wǎng)+大健康"。在全國性養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療資源、醫(yī)院等大健康產(chǎn)業(yè)鏈上均有戰(zhàn)略布局，并與阿里、騰訊、攜程等互聯(lián)網(wǎng)公司保持合作。

泰康在線的互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品有健康責(zé)任險、家財險、貨運險、寵物醫(yī)療險等。在理賠方面，為了提高互聯(lián)網(wǎng)保險理賠便捷性，推出微信"一站式理賠"特色服務(wù)。

2016年12月，泰康在線車險業(yè)務(wù)獲批，2017年2月正式進(jìn)軍車險市場。泰康在線探索車險業(yè)務(wù)系借助泰康人壽線下營銷員資源。

在銷售渠道上，泰康在線保費收入來自自營（D）、互聯(lián)網(wǎng)渠道（I）和集團(tuán)代理（G）三部分業(yè)務(wù)。自營業(yè)務(wù)由官網(wǎng)、微信公眾號、手機(jī)APP、網(wǎng)電中心、大健康等多條業(yè)務(wù)線構(gòu)成，是泰康在線最看重的業(yè)務(wù)。目前泰康在線已經(jīng)與一百多家互聯(lián)網(wǎng)渠道合作，包括OTA、電商、保險經(jīng)代等互聯(lián)網(wǎng)保險中介。集團(tuán)代理是泰康在線相對于其它互聯(lián)網(wǎng)保險公司獨特的優(yōu)勢。泰康集團(tuán)擁有50多萬代理人，泰康在線可以借助這部分代理人進(jìn)行財險、短期人身險的線下銷售。

通過廣泛的獲客渠道，泰康在線已經(jīng)積累了1.2億保險用戶。2016年泰康在線財險保費收入7.2億，2017年預(yù)計財險保費收入15億元。

2016年泰康在線長期壽險的銷售額超過10億元，2017年預(yù)計長期壽險銷售額將有更大的增長。

泰康在線CMO方遠(yuǎn)近早前向媒體表示：不考慮新上線的車險業(yè)務(wù)，2017年底泰康在線通過銷售長期壽險的盈利能夠覆蓋財險業(yè)務(wù)的虧損。通過傭金收入，泰康在線能夠彌補(bǔ)投資收入的缺失，相比其他新成立的保險公司在投資和傭金收入這一項上具有優(yōu)勢。未來泰康在線收入提高來自兩方面，一方面是將積累的財險用戶轉(zhuǎn)化為長期壽險用戶，增加傭金收入；另一方面是擴(kuò)大財險業(yè)務(wù)規(guī)模，增加保費收入。

3、安心保險

安心保險于2015年6月獲得中國保險監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)籌備，由北京洪海明珠軟件科技有限公司、北京璽萌置業(yè)有限公司等7家股東發(fā)起設(shè)立，總部設(shè)在北京，注冊資本金10億元人民幣。

安心保險官網(wǎng)對自己的定義是"簡單的保險"，產(chǎn)品方面，公司提出了保險條款通俗化戰(zhàn)略，重點鎖定了三類業(yè)務(wù)，一類是場景化、碎片化的保險產(chǎn)品；第二類是短期健康險和醫(yī)療保險；第三類則是車險以及中小微企業(yè)財產(chǎn)險。

車險是其業(yè)務(wù)重中之重。2016年9月，安心保險成為繼眾安保險之后第二家獲得車險經(jīng)營資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)保險公司。隨后正式上線了車險產(chǎn)品，首先在北京、廣東（含深圳）三地試點推廣，目前官網(wǎng)支持北廣深三地車險的在線報價投保。

"按天買車險"是其車險創(chuàng)新的嘗試，于2016年10月與第三方互聯(lián)網(wǎng)保險平臺車車車險聯(lián)合設(shè)計運營，安心保險承保。但是商車費改之后，車險產(chǎn)品監(jiān)管十分嚴(yán)格，該產(chǎn)品沒有得到保監(jiān)會批復(fù)。

在打造開放式平臺上，從數(shù)據(jù)庫的引進(jìn)，產(chǎn)品的銷售到后臺服務(wù)等環(huán)節(jié)，目前，安心保險已經(jīng)與多個第三方公司達(dá)成了合作意向。例如聯(lián)合車聯(lián)網(wǎng)解決方案以及大數(shù)據(jù)供應(yīng)商九五智駕、ETC車寶聯(lián)合開發(fā)創(chuàng)新類互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品；與前海保險交易中心聯(lián)手，擬在互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展的平臺技術(shù)、服務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行深入合作；與公安部第三研究所達(dá)成合作協(xié)議，試圖以此介入eID產(chǎn)業(yè)鏈，為上下游企業(yè)提供保險保障服務(wù)。

4、易安財險

易安保險是保監(jiān)會于2015年6月批準(zhǔn)籌建的互聯(lián)網(wǎng)保險公司，并于2016年2月6日正式獲得保監(jiān)會開業(yè)批復(fù)。易安保險總部設(shè)在深圳，注冊資本人民幣10億元。

易安保險目前的營業(yè)范圍包括與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)/家庭財產(chǎn)保險、貨運保險、責(zé)任保險、信用保證保險、短期健康/意外傷害保險等。

與其他三家互聯(lián)網(wǎng)保險公司相比，易安財險在股東資源方面似乎不占優(yōu)勢。七家發(fā)起股東中，除提供金融系統(tǒng)服務(wù)的上市公司銀之杰是提供大數(shù)據(jù)支持的科技型公司，銀必信做資產(chǎn)管理外，其它四家以大都是傳統(tǒng)的綜合貿(mào)易公司，缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因。

因此，在市場定位上，易安財險走差異化發(fā)展路徑，避開其它三家保險公司的優(yōu)勢，力求提供"少而精"的服務(wù)。比如在人群上，設(shè)計專門針對女性保健的產(chǎn)品；在車險領(lǐng)域，設(shè)計停駛險，如果車輛因為限行等原因無法行駛，可以將相應(yīng)保費退回至用戶。目前官網(wǎng)上顯示的上線產(chǎn)品僅12種。

在組織結(jié)構(gòu)上，易安財險期望通過"蜂巢結(jié)構(gòu)"自組織、快迭代的獨立業(yè)務(wù)單元實現(xiàn)自我造血；同時也通過這種扁平化、去中心的組織結(jié)構(gòu)，通過低成本的鏈接和溝通實現(xiàn)效率和競爭力的提升。

四家互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展情況簡析

持牌互聯(lián)網(wǎng)保險公司相比傳統(tǒng)保險公司的優(yōu)勢在于可以直接在全國經(jīng)營，突破了區(qū)域限制，因為全部通過互聯(lián)網(wǎng)渠道，因此運營成本低，創(chuàng)新速度快。

在獲客成本上，互聯(lián)網(wǎng)能夠降低獲客成本有兩方面原因，一是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售，不需要維持規(guī)模巨大的代理人團(tuán)隊；另一方面是線上場景的中介費用要低于傳統(tǒng)保險中介。傳統(tǒng)保險公司獲客成本大約在10-15%，而互聯(lián)網(wǎng)保險公司能顯著降低這部分費用。

在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，四家互聯(lián)網(wǎng)保險公司的創(chuàng)新產(chǎn)品主要來自于與網(wǎng)銷和旅行的相關(guān)場景，如退貨運費險、航班延誤險等。這些產(chǎn)品非常細(xì)碎，在傳統(tǒng)經(jīng)營條件和成本約束下不可能存在。但是不足以說明互聯(lián)網(wǎng)對保險產(chǎn)品模式的改造，真正的改造應(yīng)該來自于保險的主戰(zhàn)場，包括車險、壽險和健康險，以及對固有問題如"理賠難"的解決等方面。

長期以來，網(wǎng)銷財產(chǎn)險市場中，車險一直是占比最大的業(yè)務(wù)，市場份額高達(dá)85%左右，這主要是因為按照監(jiān)管規(guī)定，網(wǎng)銷渠道有15%的價格優(yōu)惠空間，使其相對于其他渠道有了更多的優(yōu)勢。因此，車險市場一直是各大保險公司必爭之地。目前四家互聯(lián)網(wǎng)保險公司中除了易安財險外，其他三家均已獲得車險牌照。但隨著車險費率市場化改革的全面推行，各個渠道的費率浮動范圍趨于統(tǒng)一，網(wǎng)銷渠道價格優(yōu)勢不再，保費收入應(yīng)聲而降。

根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，2017年1-4月，累計互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險保費收入150.34億元，同比負(fù)增長29.92%。其中，車險保費收入100.24億元，占比66.68%；非車險保費收入50.10億元，占比33.32%。車險保費收入占比下降，非車險保費收入占比上升，在一定程度上說明單純"從線下轉(zhuǎn)線上"的互聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)新模式瓶頸期已經(jīng)到來。

保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2017年1-4月，眾安在線、泰康在線、易安財險、安心保險保費收入分別為15.4億元、4.24億元、3.71902億元、8256.34萬元。

然而，保險業(yè)務(wù)快速增長的同時，四家公司的凈利潤水平卻均出現(xiàn)下滑。今年一季度，眾安保險虧損3.17億元；安心財險虧損3682.94萬元；泰康在線和易安財險也呈虧損狀態(tài)。

市場分析認(rèn)為，模式單一、突圍無力、流量有限，是導(dǎo)致大部分互聯(lián)網(wǎng)保險公司處于虧損階段的主要原因?；ヂ?lián)網(wǎng)保險公司無法設(shè)立線下機(jī)構(gòu)的要求，看似實現(xiàn)了輕資產(chǎn)，實際增加了渠道成本。同時，同業(yè)競爭加劇，市場份額恐將流失。

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