支付先行，信貸、理財(cái)隨后：全球化拓展的中國金融科技企業(yè)

新加坡市場新聯(lián)在線早在2014年就進(jìn)入新加坡市場，在新加坡運(yùn)營狀況良好，并占據(jù)了一定的市場份額。

宜信財(cái)富也于2014年在新加坡建立了辦公室，主要負(fù)責(zé)全球房地產(chǎn)金融投資業(yè)務(wù)，發(fā)行全球地產(chǎn)母基金系列產(chǎn)品。2016年宜信財(cái)富新加坡公司還拿到了由新加坡金融管理局（MAS）頒發(fā)的資產(chǎn)管理牌照。

2017年，中國信貸在新加坡成立了東南亞區(qū)域總部，并通過連續(xù)收購本地持牌公司進(jìn)入新加坡市場，其收購的SingaporeLife具有人壽保險(xiǎn)運(yùn)營牌照，Havenport持有新加坡金管局頒發(fā)的可從事基金管理、買賣及托管的資本市場服務(wù)牌照。

Wecash閃銀也在2017年1月于新加坡設(shè)立了區(qū)域總部。

陸金所旗下的陸國際金融資產(chǎn)交易所有限公司則經(jīng)過半年的努力，于7月拿到新加坡金融管理局原則性批準(zhǔn)的資本市場服務(wù)牌照，公司將在第三季度正式上線，提供在線理財(cái)業(yè)務(wù)。

點(diǎn)融網(wǎng)、玖富公司也有向新加坡拓展業(yè)務(wù)的計(jì)劃。

印尼市場

2017年1月，Wecash閃銀宣布與印尼本土投資機(jī)構(gòu)PTKresnaUsahaKreatif以及基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商PTJASKapital成立合資公司，通過輸出技術(shù)來幫助完善印尼的信貸系統(tǒng)及規(guī)避潛在的欺詐行為。緣何出海中國金融科技企業(yè)出海是國內(nèi)市場收縮與國外市場需求凸顯共同作用的結(jié)果，出海主要是為了尋求更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及擴(kuò)展服務(wù)。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，經(jīng)過幾年的發(fā)展，國內(nèi)市場競爭白熱化，利潤被逐漸攤薄，加之監(jiān)管加碼，在國內(nèi)挖掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的難度大大增加，產(chǎn)品及模式的創(chuàng)新面臨著高成本及高風(fēng)險(xiǎn)的壓力。

而在海外，如東南亞市場，當(dāng)前金融服務(wù)的覆蓋率不高，東盟經(jīng)濟(jì)一體化以及加工制造業(yè)向東南亞的轉(zhuǎn)移帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)向好發(fā)展，居民的消費(fèi)需求逐漸增強(qiáng)，與中國趨同的文化環(huán)境，開放的對外政策使得許多企業(yè)能夠以較低的邊際成本在新的市場中復(fù)制原有模式，并取得良好收益。

監(jiān)管層面上，一些東南亞國家靈活的監(jiān)管制度有利于出海企業(yè)外拓業(yè)務(wù)，新加坡推行靈活的“監(jiān)管沙盒”制度，并將金融科技作為重點(diǎn)國家發(fā)展戰(zhàn)略。印尼金融服務(wù)監(jiān)管局則于2017年1月簽發(fā)了監(jiān)管文件，確定了金融科技企業(yè)注冊和持牌的要求；金融監(jiān)管局還制定了監(jiān)管沙盒，在更多管理規(guī)定出臺前采用相對靈活的監(jiān)管方式。

許多企業(yè)正是在這一系列內(nèi)外部因素推動下，基于先發(fā)優(yōu)勢的考量而向海外發(fā)展，以求在廣闊的藍(lán)海中率先占據(jù)一席之地，雖然海外某些市場已有國內(nèi)企業(yè)進(jìn)入，但相較于國內(nèi)的白熱化競爭，國外的競爭壓力還是相對較小。

此外，“一帶一路”的推進(jìn)也為中國金融科技企業(yè)開拓東南亞市場提供了政策保障。怎么出海從發(fā)展方式上來看，中國金融科技企業(yè)出海目前多采用合作的方式，在當(dāng)?shù)卦O(shè)立機(jī)構(gòu)辦事處投資，或投資入股當(dāng)?shù)仄髽I(yè)尤其是持牌企業(yè)，或與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)共同出資設(shè)立新的公司。合作的方式能夠使得中國金融科技企業(yè)以更加和緩、接地氣的方式進(jìn)入海外市場，減小落地阻力；不過，合作過程中將不可避免遇到共同經(jīng)營管理所存在的問題，例如戰(zhàn)略方向分歧、利益劃分矛盾、法律糾紛等諸多合作風(fēng)險(xiǎn)。

一些企業(yè)也會選擇申請當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)營資格，獲取當(dāng)?shù)嘏普盏陌l(fā)展方式，以為未來業(yè)務(wù)發(fā)展留足空間。例如，宜信和陸金所先后拿得新加坡的CMS牌照（又稱為資產(chǎn)管理牌照或資本市場服務(wù)牌照），該牌照涉及證券交易、期貨合約交易、杠桿式外匯買賣、咨詢業(yè)務(wù)、基金管理、證券融資、提供證券保管服務(wù)、房地產(chǎn)投資信托管理及信用評級服務(wù)等9類業(yè)務(wù)，申請人可在滿足相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管要求的前提下自行選擇一項(xiàng)或者多項(xiàng)經(jīng)營。但這種方式往往耗時(shí)較長，需要與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行多輪博弈。

也有以捷信為代表的企業(yè)，從消費(fèi)場景切入，選擇與在東南亞已有高滲透率的國內(nèi)手機(jī)企業(yè)合作，共同外向發(fā)展。當(dāng)然許多企業(yè)也會根據(jù)各地的消費(fèi)習(xí)慣及需求做出相應(yīng)的調(diào)整，如新聯(lián)在線就成立了典當(dāng)公司，為當(dāng)?shù)厝颂峁┤谫Y服務(wù)等。出海難關(guān)出海并非一帆風(fēng)順，監(jiān)管政策是所有出海企業(yè)面臨的最大難關(guān)。國內(nèi)雖然鼓勵(lì)“走出去”，但目前人民幣資本項(xiàng)目還未完全放開，跨境資金流動仍然受到限制。而在國外，當(dāng)?shù)氐臏?zhǔn)入門檻以及持續(xù)監(jiān)管要求也是出海企業(yè)必須考慮的問題。對于經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展較為落后的國家，出海企業(yè)還面臨著當(dāng)?shù)叵M(fèi)者對于產(chǎn)品的認(rèn)知度、接受度低，當(dāng)?shù)胤煽蚣艿牟唤∪葐栴}。

發(fā)展過程中，中國金融科技企業(yè)需要因地制宜，在底層經(jīng)濟(jì)金融基礎(chǔ)發(fā)展較好的國家可以選擇輸出商業(yè)模式；而對于發(fā)展較為落后的國家可以先輸出底層技術(shù)，共同搭建基礎(chǔ)設(shè)施，在改善當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)金融發(fā)展環(huán)境后，再尋求未來進(jìn)一步的發(fā)展。

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