銀行理財欲破“剛兌” 分散投資方可穩(wěn)健增值

近日，中國財富管理50人論壇在北京召開，多位業(yè)內專家學者及監(jiān)管人士就當前銀行理財30億元規(guī)模體量如何管理展開討論，其中銀行理財“剛性兌付”成為本次會議的焦點話題。

會議討論中涉及的“剛性兌付”，指的是銀行向投資者承諾理財產品保本保收益，當產品到期時，如果收益達不到目標或者出現虧損，銀行就自掏腰包把錢墊付給投資者。

未來，銀行理財這樣的兌付機制或將完全取消。清華五道口金融學院院長吳曉靈表示，銀行銷售的不保本又保預期收益的產品是對市場的扭曲，認為銀行理財應進行新老劃斷，新的產品不應再進行剛性兌付。央行副行長殷勇也表示，剛性兌付并不能消除預期收益的不確定性，而且還會助長人們的不理性行為，應發(fā)揮市場機制的主導作用，以價格波動來提示投資者重視理財風險。

在上述觀點基礎上，業(yè)內人士預計，未來出臺的統(tǒng)一資管新規(guī)最大的亮點將是打破“剛性兌付”。

事實上“剛性兌付”早已不再是國內銀行理財產品市場的主旋律，根據數據顯示，目前市場上進行銷售的銀行理財產品80%以上都是非保本型產品。但絕大多數投資者仍誤認為銀行理財產品都有保本保息承諾，甚至有些投資者因篤信銀行能夠做到剛性兌付，而放棄了投資其它更高回報產品的機會，卻不知自己購買的銀行理財同樣會遭遇資金虧損的風險。

對此，業(yè)內理財專家表示，對理財產品風險認識不清晰，是國內投資者普遍存在的狀態(tài)。在投資市場風險自擔的原則下，不僅是銀行理財而是絕大多數投資品種都呈現出了極強的去剛兌趨勢。投資者寄希望于銀行或其它機構對風險進行兜底是不現實的，如果想要降低理財風險實現穩(wěn)健的資產增值，投資者應避免過度依賴單一理財品種，做好適度的分散投資。

理財專家認為，在當前的市場環(huán)境下，可供選擇的理財品種已經較為豐富，能夠滿足大多數投資者的資產配置需求。在不考慮不動產投資的情況下，銀行理財、余額理財（貨幣基金）、網貸理財以及債券型基金等產品都是可以考慮配置的品種，如能做好分散配比，可在較低的風險范圍內實現穩(wěn)健的收益增長。

在上述投資品種當中，網貸理財作為近幾年新興的投資方式還有一些傳統(tǒng)的理財產品投資者不是完全熟悉。理財專家表示，之所以建議投資者將網貸理財納入資產配置范圍，由于其較低的投資門檻和不錯的投資收益。根據第三方數據機構的統(tǒng)計，近期網貸行業(yè)的綜合收益率接近10%，明顯高過銀行理財等傳統(tǒng)理財品種的投資收益。但投資者想從中獲得較為豐厚的回報，理財專家也提示其前提必須是選擇到穩(wěn)健發(fā)展的優(yōu)質網貸平臺。

在平臺選擇方面，理財專家建議投資者可借助風車理財等專業(yè)的第三方機構來降低自身理財風險。據了解，風車理財擁有獨創(chuàng)的FRAS風險評估體系，以“線上+實地”調研考察方式對網貸平臺進行6大角度、32個維度、100余個評估點的評估考察，包括但不限于背景實力、風控體系、業(yè)務模式、產品特性、運營能力和IT技術等多個方面。依據FRAS風險評估的結果，風車理財只允許綜合評級在B級以上的平臺入駐，而風險較大的C／D／E級平臺均無法入駐。投資者可通過風車理財提供的入駐平臺“綜合評級”以及“評級簡報”等服務獲取重要參考信息，在專業(yè)評估資料的基礎上全面了解平臺，從而選擇綜合實力較強的網貸平臺進行投資，穩(wěn)健獲得收益。此外，風車理財還提供創(chuàng)建投資組合及組合分析等第三方服務。理財用戶在投資后，可以直觀的看到自己的資產在分散度、均勻度、平臺評級、期限和收益率等維度上的分布，在平衡風險和收益的基礎上，獲得針對性的參考指引，優(yōu)化自身的投資組合結構。

理財專家認為，投資者如果能夠在上述服務的幫助下，掌握網貸理財低風險的投資方式，可適當加大資產在網貸理財產品上的投入?？晒﹨⒖嫉馁Y產配置方案為：10%-20%的機動存款，10%-20%的余額理財及銀行理財，10%左右的債券型基金，10%以內可長期持有的股票，以及40%-60%穩(wěn)健型網貸理財。在此方案基礎上，投資者可結合自身資金的使用情況和風險承受程度，做出有針對性的調整，但總體思路應是通過不同比例的品種配置對沖不同產品帶來的風險，從而獲得穩(wěn)健的投資回報。

在銀行理財產品都已進入去剛兌的形勢下，理財專家表示多樣化的資產配置顯得越來越有必要，投資者需認清形勢，對自己的資產結構做出更為合理的調整。在多品種的投資過程當中，應善用不同行業(yè)的第三方機構所提供的服務，選擇正規(guī)且優(yōu)質的產品進行投資，從而在較低的風險范圍內達成自身資產增值的目標。

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