零壹智庫閉門會·第15期：汽車金融趨勢——誰在高筑墻欲稱王，誰在開辟新戰(zhàn)場

本文系根據由孜本家與知名互聯網金融第三方智庫零壹財經合辦的《閉門沙龍第22期—汽車金融趨勢：誰在高筑墻欲稱王，誰在開辟新戰(zhàn)場》活動上各位嘉賓的精彩發(fā)言整理而成，并刪去部分敏感觀點及不便公開的嘉賓所在機構內部信息。

01

—汽車金融發(fā)展現狀及趨勢—

2014年我國汽車金融滲透率超過20%，2015年達到約35%，相比國外發(fā)達市場，我國汽車金融仍有較大的發(fā)展空間。汽車金融的參與主體愈加豐富，傳統的汽車金融市場主體正面臨著融資租賃公司、汽車租賃公司、消費金融公司、互聯網金融公司等機構的嚴峻挑戰(zhàn)。當前，我國汽車金融公司數量增加到25家，貸款余額由2005年的60億元增長到2015年末的逾3900億元。

同時，金融科技在汽車金融中的應用也越來越廣泛，借助于金融科技，汽車金融能實現業(yè)務模式的創(chuàng)新、獲客方式的創(chuàng)新、風控綜合模式的創(chuàng)新以及貸后管理的創(chuàng)新。

未來汽車金融發(fā)展將呈現出八個趨勢。第一，汽車互聯網金融的市場空間潛力巨大；第二，更多互聯網巨頭進入，行業(yè)將進入深水區(qū)；第三，互聯網+汽車后市場金融有望起飛；第四，互聯網將促進二手車金融發(fā)展；第五，P2P車貸規(guī)模將繼續(xù)擴張，行業(yè)競爭更加激烈；第六，大數據助力汽車互聯網金融匹配個性化的金融體驗；第七，汽車電商提供金融服務成為新方向；第八，汽車互聯網金融第三方服務興起。

02

—汽車金融“淘金熱”中的確定性機會—

金策資本創(chuàng)始合伙人張磊：

汽車與金融的發(fā)展要遵循三個基本定律：第一是車主永遠大于汽車；第二是二手車屬于新車范疇；第三是汽車金融依附于汽車交易。

汽車金融并不是單獨存在的，它需要依附于消費場景。從研究層面上來講，每個人的視角不同，所以很難在結論性的層面取得共識。所以人們需要去尋找事物之間的底層聯系，這種聯系大家都認可，然后基于此向后推導未來還有哪些機會。成年人學習的目的應該是追求更好的思維模型而不是更多的知識。

研究汽車金融需要回答兩個問題：第一，汽車金融現在處于什么階段，還有沒有機會；第二，汽車金融的機會在哪。當前社會的節(jié)奏越來越快，汽車金融隨時都有可能產生翻天覆地的變化，政策從頒布到落地越來越快，每一階段的變化過程中機會是不一樣的，汽車金融領域的玩家需要去發(fā)現行業(yè)是否有非連續(xù)性的時刻。

諾基亞錯過了功能機向智能機轉型的時刻，Intel錯過了從PC到手機轉型的機會，蘇寧錯過了從線下向線上拓展的機會；而蘋果、華為、騰訊等，都抓住了非連續(xù)性時刻的機會。

汽車與金融的發(fā)展要遵循三個基本定律：第一是車主永遠大于汽車；第二是二手車屬于新車范疇，二手車未來有很大的增長空間，分析二手車需要基于新車的演變；第三是汽車金融依附于汽車交易，汽車交易有三個利潤鏈條，分別是價差、汽車后市場、汽車金融，汽車金融是汽車交易的一部分。

汽車金融的非連續(xù)性時刻有以下幾個。一是行業(yè)從成長期到成熟期的轉換，這一過程有三個特征，分別是行業(yè)增速放緩、汽車保有量提升、廠商產能過剩；二是從線下到線上的轉移，當前二手車如瓜子、優(yōu)信等二手車商營銷很多，但是線上滲透率仍不是很樂觀；三是新車在消費環(huán)節(jié)的發(fā)展越來越遲緩，但是二手車業(yè)務仍存在很多問題；四是從傳統汽車向新能源汽車的轉型，特斯拉對傳統汽車的影響可能會像手機領域智能機對功能機的顛覆一樣，新能源汽車的銷售會有很大的機會；五是銷售體系的變革，目前的銷售體系仍以主機廠商加4S店為主，然而大型的經銷商利潤率已經非常低，這個銷售體系很難維系，新的銷售體系值得關注；六是盈利模式的改變，傳統盈利模式是靠價差，前幾年汽車后市場起來，近幾年要看汽車金融的機會；七是汽車金融從一二線城市向三四五六線城市滲透，一二線城市由于環(huán)保、上牌問題，發(fā)展出現瓶頸，三四五六線城市將會有更多的發(fā)展機會。

創(chuàng)業(yè)者要做的就是發(fā)現行業(yè)發(fā)展過程中的非連續(xù)性時刻，解決轉型過程中的痛點問題，把握確定性機會。

03

—金融科技重塑車貸—

微貸網副總裁汪鵬飛：

微貸網的風控模型從重點在車的邏輯逐漸向人車并重過渡，最終發(fā)展為以人為主，通過強大的數據和模型，將逾期率控制在2%以內。汽車抵押借貸是汽車金融的一個細分領域，車主在使用汽車的過程當中需要資金，抵押借貸商為車主提供資金服務。

微貸網作為汽車抵押借貸領域的代表企業(yè)，經歷了汽車抵押借貸的多個發(fā)展階段。最早的抵押借貸方式是車主將車輛質押到典當行，2012年初，微貸網向前走了一步，借款人在獲得資金的同時可以將汽車開走，開始的時候微貸網并沒有在車上裝GPS，微貸網發(fā)現不良率非常低。而隨著越來越多的抵押車貸公司進入這個領域，借款人的質量也不斷下降，出現了劣幣驅逐良幣的現象。微貸網升級了風控模型，一方面采集汽車的車況和維修記錄，另一方面在車輛上安裝GPS，收集車輛的行駛數據。風控模型從重點在車的邏輯逐漸向人車并重過渡，最終發(fā)展為以人為主，微貸網通過強大的數據和模型，將逾期率控制在2%以內。

隨著汽車抵押借貸行業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)獲客越來越難。微貸網早期通過建立線下門店、業(yè)務員地推的方式來獲取客源，實現公司和員工的利益最大化。目前公司也在改變策略，把小B端發(fā)展成渠道商，這個策略也取得了階段性的成果，但是在這個過程中，企業(yè)的利潤被分解，但是風險自己承擔，所以微貸網也在探索新的獲客模式，希望用戶通過一鍵式的App申請，使得獲客方式能夠實現互聯網化。

隨著汽車抵押借貸的邏輯延伸，微貸網不僅僅只專注于借貸領域，而且向其他領域拓展。2017年第二季度，微貸網推出微車拍App，目前已經直接接觸超過一萬家B端二手車商。微貸網進入二手車交易領域有很多優(yōu)勢，在車源上，微貸網的成本接近于零，而其他二手車商的成本至少要幾百到上千元。同時，微貸網還涉足工程機械金融領域，擁有專業(yè)的定價團隊，業(yè)務已經覆蓋全國各個省份。

04

—大數據對汽車金融的影響和應用—

第一車網副總裁陳偉：

相對于二手車來講，新車是標準化的產品，車價、車況都是標準的，隨著新車競爭的加劇，很多公司開展了二手車的業(yè)務，但二手車屬于非標產品，車型、車況、車價都是需要解決。

從事汽車金融相關的公司現在越來越重視數據的應用，系統的搭建。一方面控制了風險，另一方面提高了效率，也是這個行業(yè)成熟的標志。

隨著汽車金融的發(fā)展，新車二手車的金融滲透率逐步的提升，銀行，汽車金融公司，融資租賃公司，擔保類公司都紛紛加入。早期的業(yè)務集中在新車領域，相對于二手車來講，新車是標準化的產品，車價、車況都是標準的，隨著新車競爭的加劇，很多公司開展了二手車的業(yè)務，但二手車屬于非標產品，車型、車況、車價都是需要解決。各個公司也都越來越重視基礎數據的應用和系統的搭建，很多公司在設計業(yè)務的時候，就會與第一車網達成合作，在系統中采用車型庫、車價庫、vin驗證、車輛評估。第一車網在這方面做了大量長期的工作，從2004年公司成立之初，就成立了汽車數據研究中心，在車型、二手車估值、車輛評估、殘值研究方面投入人力物力。我們常說百年數據公司，做這方面的工作，還是需要時間的積淀和踏實的態(tài)度。

現在很多公司都在強調交易場景，之前注重線下的，現在也開始搭建線上平臺，之前注重線上的，現在開始組建線下場景。只有真正把控真實交易場景的公司才會走的更遠。

05

—汽車融資租賃的發(fā)展及風控管理—

來用車CRO張廣利：

對成熟二手車市場來說，車源主要來自融資租賃，融資租賃購置的新車在經過一到三年的使用后，就會成為非常優(yōu)質的二手車車源。

來用車是汽車融資租賃領域的一個典型代表，是開展以租代購業(yè)務的先驅者。2016年3月，來用車切入融資租賃市場，采用直租、直營、直采模式，車源均為廠家集采或從大的經銷商采購，同時來用車打造融資租賃平臺，下沉門店，建立了50多家門店，所有操作均圍繞用戶體驗展開。傳統購車模式顧客需要到店4次，在來用車，如線上業(yè)務顧客只需到店一次即可。來用車有三大優(yōu)勢，第一為布局三四線城市，在汽車市場逐步向三四線城市轉移的紅利下開展直租業(yè)務，搶到行業(yè)轉折的先機；其二為直接針對C端客戶，便于建立行業(yè)口碑及業(yè)務渠道；其三，業(yè)務模式的單位經濟模型證明收益較高，包括集采的收益及增值服務收益。目前，來用車的租賃規(guī)模為3億元人民幣，車輛四千臺。公司建立了全流程的風險把控體系，資產質量較好，次日流入率1.7%以內，七日內流入部分的回款率高達95%。

汽車融資租賃的另一個意義是提供優(yōu)質車源。當前二手車市場的車源大多不來自C端，而會經過很多個B端，使得成本大幅提升。對成熟二手車市場來說，車源主要來自融資租賃，融資租賃購置的新車在經過一到三年的使用后，就會成為非常優(yōu)質的二手車車源。融資租賃模式搭建了新車、二手車之間的橋梁，而且有很多增值服務如保險、維修和保養(yǎng)等，融資租賃平臺對車輛的把控很強，顧客的黏性也很高。

06

—汽車金融的風控與征信—

中智誠副總裁譚砢：當借款人發(fā)起借款申請時，汽車金融機構通過專屬征信平臺進行數據的交叉驗證，為機構提供是否批準的判斷依據。

當前新興的互聯網汽車金融公司在征信和風控方面，面臨著很多的挑戰(zhàn)，解決征信問題的一種方法就是建立專屬平臺。征信專屬平臺有以下四個特征，一是匯集數據資源與專業(yè)化服務能力，提供反欺詐服務；二是數據聚焦借貸金融業(yè)務，數據源合規(guī)，所有數據均可追朔源頭；三是查詢鍵值字段最小化、高安全性，數據強加密；四是按需定制，滿足業(yè)務多樣性需求。當借款人發(fā)起借款申請時，汽車金融機構通過專屬征信平臺進行數據的交叉驗證，為機構提供是否批準的判斷依據。?

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