文丨上海證券報 吳曉婧
2月7日訊，在經(jīng)歷了最近兩年的擴容后，公募基金的數(shù)量即將達到4000只。公募基金產(chǎn)品廣度和深度得到大幅拓展，但挑選難度也與日俱增。在此背景下，業(yè)內(nèi)人士認為，公募FOF有望迎來難得的發(fā)展機遇，F(xiàn)OF產(chǎn)品的面世將使得2017年成為公募基金走向大類資產(chǎn)配置的元年。
基金產(chǎn)品極速擴容
公募基金產(chǎn)品數(shù)量從“0”到“1000”的突破，用了整整15年，此后，公募基金的數(shù)量出現(xiàn)了跳躍式的發(fā)展，僅僅去年一年，新發(fā)基金成立的數(shù)量就超過了1000只。
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2007年之前，公募基金每年新發(fā)基金的數(shù)量不足100只，而經(jīng)歷了2007年的大牛市后，大眾的理財意識得以覺醒。此后的2008年，新基金的成立數(shù)量首次超過100只。到了2011年，當年新成立的基金超過了200只，2013年這一數(shù)據(jù)再度被“刷新”至421只。2015年新發(fā)基金達到851只，2016年在委外資金“推波助瀾”下，公募基金的發(fā)行進入新高潮，短短一年間新發(fā)基金數(shù)量達到1226只。
據(jù)統(tǒng)計，截至2月5日，公募基金的數(shù)量總計達到了3917只，而目前正在發(fā)行的公募基金產(chǎn)品超過了100只，這意味著，公募基金的產(chǎn)品數(shù)量即將達到4000只。從產(chǎn)品類型上，已經(jīng)覆蓋了股票型、債券型、貨幣型、商品型、REITs以及QDII基金等。
民生證券分析師認為，公募基金產(chǎn)品的增多，一方面拓寬了FOF投資的可選范圍，為FOF的發(fā)展營造了良好環(huán)境;另一方面，愈加多樣的基金產(chǎn)品，使基金公司產(chǎn)生內(nèi)部整合需求，組建投資公司內(nèi)部基金的FOF，有機會提升基金公司效益。
在一家大型基金公司人士看來，當前我國市場上的基金數(shù)量眾多，且增速仍有加快的趨勢，這意味著挑選基金的難度在不斷增加。此外，基金業(yè)績波動很大，連續(xù)排名進入行業(yè)前二分之一是相當困難的事情，而基金的業(yè)績與基金經(jīng)理個人的投資風格有著很大的關(guān)聯(lián)，但對于普通投資者來說，想全面細致地了解基金經(jīng)理的投資風格和投資能力是一件很困難的事。另一方面，國內(nèi)基金經(jīng)理的更換頻率很高，持續(xù)性較差，這加劇了業(yè)績的不穩(wěn)定性。
首批FOF蓄勢待發(fā)
隨著公募基金快速擴容，且產(chǎn)品覆蓋股票、債券、商品和貨幣等大類資產(chǎn)，公募FOF有望迎來難得的發(fā)展機遇。
據(jù)悉，多家基金公司已經(jīng)基本完成了FOF團隊的籌備，滬上一家基金公司FOF團隊負責人對記者表示：“昨日下午正在開會，為公司上報的FOF產(chǎn)品上會答辯進行準備。”據(jù)其透露，預期近期首批上報的FOF基金將會集中進行上會答辯。
據(jù)證監(jiān)會披露的基金募集申請核準進度公示表顯示，目前已有48只FOF產(chǎn)品上報，且均獲得了受理。
其中，招商基金上報了4只FOF產(chǎn)品，富國、廣發(fā)、華夏、匯添富、南方、諾德、長盛等基金公司均上報了3只FOF產(chǎn)品。各家基金公司上報的產(chǎn)品主要集中在全天候配置、動態(tài)配置、基金優(yōu)選、量化FOF、養(yǎng)老策略等。
據(jù)悉，一些中小型基金公司已經(jīng)將FOF產(chǎn)品定為整個公司最重要戰(zhàn)略目標之一，且FOF管理團隊規(guī)模已經(jīng)超過10人。此外，已有多家基金公司成立多個投資于公募基金的類FOF專戶產(chǎn)品。
以諾德基金為例，盡管經(jīng)歷了去年四季度的“股債雙殺”，但該公司管理的所有類FOF專戶產(chǎn)品凈值均在1元以上，并且已有產(chǎn)品凈值于近日創(chuàng)出新高。產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)已經(jīng)初步體現(xiàn)出了該公司FOF管理團隊的投研和風控能力。
隨著公募FOF元年開啟，民生證券分析師認為，F(xiàn)OF有助于促進子基金專業(yè)化分工，推動公募基金行業(yè)發(fā)展。在其看來，F(xiàn)OF將促進公募基金更專注于收益率提升，促使公募行業(yè)產(chǎn)生更多細分的工具性產(chǎn)品，基金公司和產(chǎn)品的差異化將擴大，優(yōu)質(zhì)基金公司更能體現(xiàn)優(yōu)勢。
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