互金“牛皮”吹破了 安碩信息利潤同比銳減238%

文|第一財(cái)經(jīng)日報(bào)

3月2日訊，近日，安碩信息業(yè)績快報(bào)披露，2016年安碩信息凈虧損約2000萬，此前大肆鼓吹的互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有為公司的經(jīng)營業(yè)績帶來實(shí)質(zhì)性的改變，甚至在一定程度上拖累了公司。并且，證監(jiān)會的行政處罰，也給上市公司開展業(yè)務(wù)帶來了一些不利。

從曾經(jīng)“首只400元股”的冠絕A股到如今的凈利由盈為虧，短短2年間安碩信息“跌落神壇”，從200多只公募基金的眾星捧月到如今的門可羅雀，安碩信息正為其“互聯(lián)網(wǎng)金融”相關(guān)的誤導(dǎo)性披露交出學(xué)費(fèi)。

跌落神壇

或許安碩信息自己都沒想到，能成為史上“第一只400元股”。這家在2014年1月登陸創(chuàng)業(yè)板的上市公司，在風(fēng)風(fēng)火火的互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中，1年后被抬上了“神壇”，一時(shí)間膜拜者不絕如縷。

但事無絕對，因互聯(lián)網(wǎng)金融而興，卻也能因互聯(lián)網(wǎng)金融而衰。

2017年2月27日晚間，安碩信息發(fā)布2016年年度業(yè)績快報(bào)，2016年上市公司凈虧損1951.2萬元，上年同期則盈利2138.97萬元;營業(yè)利潤凈虧損2155萬元，同比下降238.55%;歸屬于上市公司股東的凈利潤凈虧損1951萬元，同比下降191.22%;同樣，歸屬于上市公司股東每股凈資產(chǎn)也從2015年同期的3.09元降至2016年的2.85元。

也就是說，除營業(yè)收入有所增長外，營業(yè)成本、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失大幅增長，歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年大幅下降至虧損。

第一財(cái)經(jīng)注意到，安碩信息的營業(yè)利潤較上年銳減238.35%，降幅非常大。安碩信息稱，主要原因是營業(yè)成本、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失增加較快所致。營業(yè)成本增加主要是人力資源利用效率下降、人均薪酬增長較快，服務(wù)價(jià)格卻上升較慢所致。

2016年12月15日，安碩信息公告收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》(〔2016〕138號)(簡稱138號文)，138號文直指安碩信息的互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)不符合現(xiàn)實(shí)狀況、缺乏未來實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)及信息具有片面性等。

這也意味著，被公司大肆鼓吹的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，并沒有為公司的經(jīng)營業(yè)績帶來實(shí)質(zhì)性的改變，甚至在一定程度上拖累了公司：比如上海安碩金融信息服務(wù)有限公司投資的項(xiàng)目尚無法產(chǎn)生盈利，其參股公司處于停滯狀態(tài);因擬開展的業(yè)務(wù)監(jiān)管環(huán)境發(fā)生較大變化，西昌安碩易民互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司尚未展業(yè);公司其他業(yè)務(wù)如數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)、企業(yè)征信等仍處于投入和開拓階段，收入很少，目前仍然處于虧損中，何時(shí)收支平衡或盈利難以預(yù)測。

事實(shí)上，在2月27日晚間的披露中，安碩信息也坦言138號文給公司經(jīng)營帶來了諸多不利：公司自2015年8月被立案調(diào)查并每月披露風(fēng)險(xiǎn)提示性公告至今，客戶對公司的業(yè)務(wù)能力產(chǎn)生了一定的疑慮，并導(dǎo)致合同簽署周期延長、項(xiàng)目執(zhí)行節(jié)奏放緩。而公司的人力資源數(shù)量是按照業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)進(jìn)度予以配置的，上述情形導(dǎo)致公司人力資源實(shí)際上無法得到充分利用，造成部分項(xiàng)目超預(yù)算投入且不能帶來預(yù)期進(jìn)度的收益，因此項(xiàng)目執(zhí)行效率下降。

“多種因素導(dǎo)致公司2016年凈利潤出現(xiàn)較大下滑，公司2017年的經(jīng)營業(yè)績能否改善還存在很大的困難和不確定性。”安碩信息坦言。

頂格處罰

在安碩信息登上400元高峰時(shí)，重倉的諸多公募基金賺得盆滿缽滿，最有代表性的當(dāng)數(shù)匯添富。截至2015年第一季度末，匯添富旗下5只基金合計(jì)“抱團(tuán)”持有安碩信息581.56萬股，占流通股的比例達(dá)24.07%，這也一度引來外界對其“控盤”安碩信息的解讀。

這番解讀背后，是公募基金的不斷買入與公司股價(jià)的連創(chuàng)新高的“相得益彰”，它們也一度是這個(gè)市場上的贏家。

公募的買入是后，券商的調(diào)研在前。從2014年5月起至2015年4月末，近一年時(shí)間安碩信息接待機(jī)構(gòu)投資者不下10次，2015年3月20日至4月30日期間在接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)，披露成立了西昌安碩易民互聯(lián)網(wǎng)金融公司(下稱“西昌互聯(lián)網(wǎng)金融公司”)、擬成立上海安碩織信網(wǎng)絡(luò)信息有限公司(下稱“織信公司”)，開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的相關(guān)情況等。其間在接待太平資產(chǎn)管理有限公司時(shí)，安碩信息強(qiáng)調(diào)已經(jīng)在西昌成立了互聯(lián)網(wǎng)金融公司，除了可參與證券化資產(chǎn)的交易之外，還可以從事其他業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，據(jù)監(jiān)管查明，安碩信息業(yè)務(wù)收入均為傳統(tǒng)軟件等業(yè)務(wù)收入，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)收入極小。2014年年報(bào)中互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)務(wù)收入僅為137.19萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的0.62%。“但公司卻持續(xù)、廣泛宣稱已經(jīng)開展征信、數(shù)據(jù)、小貸云、互聯(lián)網(wǎng)金融等相關(guān)業(yè)務(wù)，使得投資者誤認(rèn)為公司為互聯(lián)網(wǎng)金融公司。”138號文指出。

譬如監(jiān)管指出，在向機(jī)構(gòu)投資者推介中，安碩信息互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)務(wù)不符合現(xiàn)實(shí)狀況，比如西昌互聯(lián)網(wǎng)金融公司其實(shí)是一家空殼公司，“無場地、無人員、無投入、無規(guī)劃”。

證監(jiān)會認(rèn)為，安碩信息在披露涉及公司未來經(jīng)營信息時(shí)，不完整、不準(zhǔn)確，不夠謹(jǐn)慎、客觀，將重大不確定性信息當(dāng)作確定性信息對外披露，涉嫌違反了上述規(guī)定，構(gòu)成《證券法》一百九十三條第一款所述的誤導(dǎo)性陳述違法行為，并對安碩信息以頂格行政處罰，這也意味著投資者向安碩信息提出股票損失賠償?shù)那爸脳l件已經(jīng)滿足。

“2017年春節(jié)前已代理了部分投資者啟動了第一批安碩信息虛假陳述投資者索賠立案，負(fù)責(zé)此案的上海市第二中級人民法院已經(jīng)接收了一批股民的索賠訴求資料。”北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗告訴記者，調(diào)解期限在2個(gè)月左右，調(diào)解不成即進(jìn)入正式的民事訴訟審理程序。

機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向

在安碩信息持續(xù)披露上述互聯(lián)網(wǎng)金融信息下，匯添富、交銀施羅德等的基金經(jīng)理前往安碩信息調(diào)研并與公司高管溝通，將上述披露信息作為買入依據(jù)，大量買入安碩信息。

據(jù)監(jiān)管查明，部分基金公司于2014年11月1日至2015年5月27日期間累計(jì)共有221只公募基金持有安碩信息最高達(dá)1808.21萬股，占安碩信息流通股的74.84%，匯添富只是其中之一。結(jié)果是，安碩信息股價(jià)從2014年4月30日的28.30元上漲至2015年5月13日的450元，漲幅高達(dá)15.9倍。

但到了2015年第三季度，狂熱的公募基金紛紛選擇離安碩而去，截至2015年三季度末，只有兩只基金持有安碩信息，而在前一個(gè)季度，有36只公募基金持有，另外還有一只社?；?。截至2016年年末，已經(jīng)沒有機(jī)構(gòu)再持有安碩信息。

第一財(cái)經(jīng)也注意到，在東方財(cái)富choice上有關(guān)安碩信息的研報(bào)最新發(fā)表日期是2015年8月10日銀河證券對其中報(bào)暨設(shè)立合資公司的點(diǎn)評;而在Wind上，則是川財(cái)證券在2015年4月14日標(biāo)題為《“安碩易民”橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺終落地》的研報(bào)。

彼時(shí)，西昌互聯(lián)網(wǎng)金融公司取得營業(yè)執(zhí)照，這被券商的分析師解讀為實(shí)際控制人落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的重要實(shí)體。但似乎這個(gè)時(shí)候的研報(bào)已經(jīng)起不到什么作用，2016年二季度后，公募基金漸漸遠(yuǎn)去，機(jī)構(gòu)投資者對安碩信息的最新調(diào)研記錄，還停留在2015年8月。

“現(xiàn)在公募基金看成長股更多是關(guān)注其業(yè)績的可持續(xù)性以及估值的合理性，有一些還是像以前一樣炒概念的話已經(jīng)沒有市場了。具體到安碩來說，隨著證監(jiān)會的調(diào)查它不像之前大家預(yù)想的那么好，這是大家現(xiàn)在拋棄它的主要原因。”北京一位資深公募基金經(jīng)理對第一財(cái)經(jīng)表示，如果沒有業(yè)績的支撐，即便股價(jià)超跌也不會輕易去參與。

伴隨著2月27日晚間業(yè)績虧損的公告，安碩信息2月28日下跌0.17%，截至當(dāng)日收盤報(bào)收34.5元∕股，上市公司總市值為47.42億。

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