險資多渠道加大港股投資

3月10日訊，保險資金在A股市場投資受到一定限制之后，近期加大了港股的投資。

險資去年11月起開始對港股進(jìn)行規(guī)模性配置，今年初隨著部分存款及投資項目到期，險資重新配置資金，安全兼高回報的港股成為險資的主要標(biāo)的之一。

渠道之一：直接持股

港股在去年下半年起連續(xù)走出了一波資金行情。去年7月起至今，恒生指數(shù)累計漲幅達(dá)到13%。

“監(jiān)管層允許保險資金參與滬港通，進(jìn)一步拓展了保險資金配置海外市場的發(fā)展空間。”深圳一位保險資管負(fù)責(zé)人對南都記者表示。

事實上，去年以來保險資金大幅布局港股，除了作為基石投資者、參與定增等方式外，也通過二級市場增持港股。

目前來看，保險公司在港股直接持股并不多，根據(jù)港交所權(quán)益披露來看，近一年來，包括泰康保險集團(tuán)、平安保險集團(tuán)、中國再保險集團(tuán)、陽光保險集團(tuán)、太平財險、民生人壽、安邦人壽、前海人壽、華夏人壽、陽光人壽等10家保險集團(tuán)與保險公司持有了25家港股上市公司股份。

今年1月17日，中國再保險集團(tuán)增持了中國光大銀行H股，增持后持股達(dá)到17.17億股，持股比例25%。1月18日，該集團(tuán)購買了3160萬股新世紀(jì)醫(yī)療，持倉比例達(dá)到6.59%。

國內(nèi)保險公司購買港股的時點主要集中在去年下半年。去年11月，泰康保險集團(tuán)買入和美醫(yī)療控股，均價在6 .542港元，買入后，持股比例在26.44%。

平安保險集團(tuán)在去年12月22日，增持了中國輝山乳業(yè)，增持后持股達(dá)到25.48%。該保險在12月2日買入光啟科學(xué)，持股25.37%。

中國再保險集團(tuán)在12月30日買入中國城市軌道交通科技控股，持股比例在8%。

民生人壽去年11月30日買入琥珀能源，持股比例65.42%。

安邦保險集團(tuán)與安邦人壽去年11月、12月分別買入大塘環(huán)境創(chuàng)業(yè)集團(tuán)股份，持股為19.31%。

渠道之二：港股通專戶

除了直投外，已經(jīng)有部分國內(nèi)的保險公司通過港股通專戶投資港股。

保監(jiān)會于2016年9月8日發(fā)布了《關(guān)于保險資金參與滬港通試點的監(jiān)管口徑》，標(biāo)志著保險資金可參與滬港通試點業(yè)務(wù)。

太平洋人壽保險公司3月8日公告稱，2月24日，本公司與長江養(yǎng)老保險公司簽訂了委托投資資產(chǎn)管理合同。太平洋人壽當(dāng)天簽署了三份委托合同，包括太平洋人壽港股通專戶投資產(chǎn)品(個分紅)、(保額分紅)、(壽自營)。

南都記者留意到，這些委托協(xié)議生效時間在2月24日。太平洋人壽在去年底已經(jīng)同意設(shè)立港股通專戶，并委托長江養(yǎng)老進(jìn)行投資。

太平洋保險集團(tuán)相關(guān)人士對南都記者表示，上述專戶可在保監(jiān)會允許的范圍內(nèi)，通過港股通投資香港股票市場。在深港通方面，保監(jiān)會目前尚未發(fā)布相關(guān)監(jiān)管口徑。

不過，近日有消息稱，已經(jīng)有部分保險機(jī)構(gòu)開立了深港通下的港股通投資賬戶。

“去年9月，保監(jiān)會容許保險公司透過港股通渠道買港股，險資去年11月起開始對港股進(jìn)行規(guī)模性配置，至今年初部分存款及投資項目到期，險資遂重新配置資金，安全兼高回報的港股遂成為險資的主要目的地。”興業(yè)證券張憶東對南都記者指出。

渠道之三：保險資管、公募

事實上，因為種種原因，不少險企也通過委托保險資管、公募基金進(jìn)行投資港股。

在公募市場上，近期不少滬港通基金發(fā)行，不少銀行、保險資金都通過這些主題基金進(jìn)入港股市場。

太平洋人壽在2月23日繼續(xù)買入華寶興業(yè)基金發(fā)行的華寶標(biāo)普香港中小盤指數(shù)基金，申購金額0 .10億元。事實上，該公司在去年9月、10月，密集申購香港中小盤基金。險資選擇時點精準(zhǔn)，目前浮盈頗豐。

另外，富德財產(chǎn)保險公司認(rèn)購旗下生命保險資管公司發(fā)行的“生命資產(chǎn)港股通海外價值優(yōu)選一號”資產(chǎn)管理產(chǎn)品。認(rèn)購金額達(dá)到5000萬元。該港股通產(chǎn)品在2017年1月23日成立。目前財險公司依然以產(chǎn)品凈值認(rèn)購。

去年9月28日，華泰保險集團(tuán)也申購了華泰資產(chǎn)發(fā)行的華泰資產(chǎn)國壽富蘭克林港股通產(chǎn)品，申購了2000萬元。

華夏基金國際投資部董事總經(jīng)理李湘杰對南都記者表示，香港市場會持續(xù)往上，主要支撐在估值方面。恒生指數(shù)今年的市盈率僅11倍，低于上證指數(shù)的14倍市盈率，恒生國企指數(shù)目前估值僅8倍左右。香港市場相對國內(nèi)市場有著明顯的估值優(yōu)勢。

李湘杰表示，險資、銀行理財資金、公募基金方面的資金會持續(xù)涌入，未來投資港股的資金量是很充沛的。

“保險、基金、銀行等機(jī)構(gòu)資金將是內(nèi)資流入的主力，配置需求潛力巨大。”張憶東稱，最強的力量仍是險資，在A股舉牌模式受制約后，港股低估值藍(lán)籌股對險資吸引力更大，2017年保險資產(chǎn)保守估計3%資金配置港股，至少250 0億增量資金。公募基金有望帶來500億元增量。（文／南方都市報）

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