從零開始講投資：去年基金虧了1700億和你有啥關(guān)系

文|每日經(jīng)濟(jì)新聞

4月13日訊，前不久，公募基金2016年年報(bào)披露了，不少報(bào)道都把公募基金去年虧損1700億元拿來說事，讓理財(cái)不二牛的不少小伙伴夜不能寐。周一有一篇給基金利潤(rùn)“正名”的文章，大家又心潮澎湃起來。不過，看到咱2015年盈利6800億元，2014年盈利5200億元，2013年盈利1735億元，2012年盈利1258億元，2012年~2015年公募基金利潤(rùn)合計(jì)1.3萬億元，也還是能平心靜氣的。

今天，我們就來說說基金的利潤(rùn)跟你到底有啥關(guān)系。

第一，什么是基金利潤(rùn)？

要說明的是，這里說的基金利潤(rùn)可不是你投資某只基金的收益情況，也不是基金凈值，而是指某只基金的年度利潤(rùn)總額。它的計(jì)算周期是一定會(huì)計(jì)區(qū)間內(nèi)，顯然這和你持有基金的區(qū)間是不同的，千萬不要輕易畫等號(hào)。

那么基金的利潤(rùn)從何而來?基金利息收入、投資收入、公允價(jià)值變動(dòng)收益和其他收入扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，也就是反映了基金在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。從某基金公布的利潤(rùn)表，也是可見一斑的。

說直白點(diǎn)，基金利潤(rùn)主要就是由管理費(fèi)收入、銷售服務(wù)費(fèi)收入、手續(xù)費(fèi)收入、利息收入和投資收益收入等構(gòu)成(按主次排序)。

第二，基金利潤(rùn)和你有啥關(guān)系？

相信還有不少小伙伴會(huì)天真地認(rèn)為，管他基金公司利潤(rùn)怎么來，虧了還是賺了，只要能給點(diǎn)甜頭(分紅)就好了。不過，你這真的只用把焦點(diǎn)投向分紅就行了?

當(dāng)然沒那么簡(jiǎn)單。

通常，大家對(duì)基金利潤(rùn)的關(guān)注焦點(diǎn)都在如何分配這些利潤(rùn)。按照規(guī)定，證券投資基金在獲取投資收入和扣除費(fèi)用后，須將利潤(rùn)分配給受益人?；鹄麧?rùn)(收益)分配通常有兩種方式：一是分配現(xiàn)金;二是分配基金份額。

不過理財(cái)不二牛要提醒大家的是，基金進(jìn)行利潤(rùn)分配，會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。因?yàn)檫M(jìn)行了基金份額分配后，只是一部分價(jià)值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或其他的基金份額，但總價(jià)值是不變的。

需要一提的是，如果你已經(jīng)“華麗轉(zhuǎn)身”，比如在去年5月投了一只基金，卻在同年的10月選擇贖回;而基金利潤(rùn)卻往往是指一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果(一年)，那這只基金的利潤(rùn)分配、影響基金份額凈值那些事，自然也就跟你沒關(guān)系了。

基金利潤(rùn)分配具體是這樣的：

1.封閉式基金：按規(guī)定，此類基金的利潤(rùn)分配每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%。需要一提的是，封閉式基金當(dāng)年利潤(rùn)要先彌補(bǔ)上一年度虧損，才可進(jìn)行當(dāng)年分配，一般采用現(xiàn)金方式分紅。

2.開放式基金：按規(guī)定，此類基金需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和最低比例。利潤(rùn)分配比例一般以期末可供分配利潤(rùn)為基準(zhǔn)計(jì)算。

涉及的開放式基金的分紅方式則有兩種：現(xiàn)金分紅方式;紅利再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。這一點(diǎn)理財(cái)不二牛此前已經(jīng)在《從零開始講投資2丨關(guān)于分紅，你了解得太少了》一文中詳細(xì)講解，這里就不贅述了。

第三、我最需要關(guān)心基金的什么？

看了上面的講述你應(yīng)該清楚，基金利潤(rùn)并不是你判斷基金投資價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)，更不代表你能收益多少或虧損多少。

那什么才是你最需要關(guān)心的?或者說什么才是和你的收益率切身相關(guān)的?那就是你持有這只基金的期間內(nèi)，其凈值表現(xiàn)如何，這才是決定你賺多賺少的決定性因素;而這部分也是基金的利潤(rùn)構(gòu)成。當(dāng)然多了解一些，也沒什么壞處的。

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