基金經(jīng)理熱議：雄安概念股復牌現(xiàn)分化 還能不能碰？

文|每日經(jīng)濟新聞

4月18日訊，昨天(4月17日)市場關注度最高的事情又是什么?當然是——完成停牌自查、今兒正式復牌的的14只雄安概念股。不過今天復牌的雄安概念股并不是齊頭并進，而是出現(xiàn)了兩極分化的情況。這如同坐過山車一般的體驗，也是讓普通投資者紛紛大呼看不清形勢，更談不上怎么操作了。到底應該怎么辦?

4月份以來市場上表現(xiàn)最亮眼的品種是什么?雄安概念股。大家掀起了一股轟轟烈烈地選龍頭風潮。那今天(4月17日)市場關注度最高的事情又是什么?當然是——完成停牌自查、今兒正式復牌的的14只雄安概念股啦。

不過今天復牌的雄安概念股并不是齊頭并進，而是出現(xiàn)了兩極分化的情況。有的表現(xiàn)強勢，金隅股份(601992,股吧)、冀東裝備(000856,股吧)等出現(xiàn)漲停;有的則出現(xiàn)了幅度不小的下跌，唐山港(601000,股吧)、巨力索具(002342,股吧)、華夏幸福(600340,股吧)等11股跌停。截至收盤，兩市27只雄安概念股跌幅超過5%。莫非真龍已經(jīng)顯身?

雖然漲跌不一，但今天雄安概念板塊還是相當活躍的，收盤時的成交量超過975億元，占兩市總成交量的約20%。

這如同坐過山車一般的體驗，也是讓普通投資者紛紛大呼看不清形勢，更談不上怎么操作了。到底應該怎么辦?

《每日經(jīng)濟新聞(博客,微博)》記者以為，這個時候就應該聽聽專業(yè)機構投資者的看法了。他們自己是否踏準節(jié)奏、獲取了雄安概念的相關紅利?又是怎樣看待這一概念后市的走向?憑著強大的投研團隊和其具備的專業(yè)能力，他們提供的意見或許能為迷霧中的投資者提供幫助、起到“撥開云霧見天日”的借鑒意義。

為此，記者專門找到了多位公募基金經(jīng)理，來給大家談談他們是怎么看“雄安概念”的。

“短期炒作”OR“長期機會”，基金經(jīng)理操作現(xiàn)分歧

今年4月份以來，雄安概念股基本上演了集體大漲的走勢，部分龍頭股票的累計漲幅更是驚人，讓不少錯過了這輪上漲的普通投資者扼腕嘆息。

其實不只是老百姓(603883,股吧)遺憾，專業(yè)機構沒能“上車”的也大有人在，而恰好提前布局了相關產(chǎn)業(yè)的則直呼“幸運”，勾勒出一副生動有趣的眾生相。

之所以沒能，或者說沒打算“坐上”雄安概念的這班車，基金經(jīng)理們給出的說法普遍是“沒跟”、“看不懂”。華南某公募人士就告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“一帶一路”、國企改革、PPP等熱點基金經(jīng)理都一直在跟蹤觀察，題材和熱點則“基本不跟，而且現(xiàn)在都是拉長持股時間，這種短炒的沒法跟”。另一家大型基金公司人士則直截了當?shù)乇硎荆约?ldquo;看不懂”這類短期熱點，所以也沒有進行相關操作。

還有一些公司的表現(xiàn)則相當積極。例如華夏基金近期新發(fā)的一只基金就打出了“雄安概念”牌，稱將投資雄安主題受益股，意圖也很明顯，就是要分享相關板塊紅利。擬任基金經(jīng)理的張城源對記者表示，這是繼深圳經(jīng)濟特區(qū)和上海浦東新區(qū)之后又一具有全國意義的新區(qū)，是千年大計、國家大事。

萬家基金則是這次趕上雄安“浪潮”的公司之一。該公司提供的資料顯示，旗下三只基金在2016年末持有的雄安概念股都超過20%，并進一步指出雄安概念似乎“橫空出世”，事實上沒有人能稱得上“提前布局”，因此持有雄安概念股“源于我們不斷挖掘主流判斷的盲點，提早布局了基本面扎實、估值低的基建、PPP主題”。

“千年大計”，應基于更長期的心態(tài)把握投資機會?

對于雄安概念股的看法，自月初至今就討論不斷、意見紛呈。不過受訪的絕大部分基金經(jīng)理還是認為，應該用更長遠的視角來看待相關板塊的投資機會。

銀華基金(博客,微博)基金經(jīng)理王海峰告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前為止，對于新區(qū)建設規(guī)劃尚未出臺，在資本市場的眼中是一個美麗的朦朧的中國夢。都知道對標深圳和浦東，新區(qū)的未來會很好，但是如何好、哪方面好，卻是不太清楚。因此，所有與雄安相關的上市公司都一并受到了追捧。

“我認為用‘概念炒作’這四個字來表述目前這次行情不夠準確，因為概念炒作是一時的，炒完就結束。而隨著建設的推進，會給相關的行業(yè)和相關的企業(yè)帶來實質(zhì)的受益，是會反映到上市公司基本面層面的，上市公司的股價也會逐步反映出差異化，是一個去偽存真的過程。所以我更愿意這是雄安主題長期投資的開始。”

他同時提醒道，短期這么大規(guī)模快速的上漲是不可持續(xù)的，后期需注意回調(diào)的風險。

國泰基金基金經(jīng)理程洲也對記者指出，近期雄安概念股漲幅較高，是清明小長假以來最熱的主題，出來的比較突然并且定位非常高。但如果只是基于短期炒作去追逐熱點，不會是一個好的投資方法。后續(xù)還是要留意配套政策和制度的出臺，包括它具體實施的進程，可以從中尋找長期投資機會。

“像這樣大的一個主題，生命周期會比較長，因此我們也應該基于更長期的心態(tài)去把握投資機會。”

那像這樣宏大的主題，會不會改變今年國內(nèi)的投資邏輯呢?一位大型公募投研部人士表示，從盤面來看，雄安主題近期已經(jīng)有所分化，這畢竟是需要時間消化去看結果的主題，影響今年盤面的還是看國內(nèi)今年整體的經(jīng)濟基本面。

基金經(jīng)理熱議，雄安概念投資機會一覽

華夏基金張城源

我們判斷，真正受益于雄安建設、受益于京津冀協(xié)同發(fā)展的行業(yè)和公司，會與這七大任務密切相關，具體而言，七大任務大體上對應傳統(tǒng)和科技創(chuàng)新兩類產(chǎn)業(yè)。

傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)方面主要包括基礎設施建設相關的原材料、地產(chǎn)開發(fā)和園區(qū)建設等方面，新區(qū)的規(guī)劃、開發(fā)與集中建設將使得具有成片開發(fā)經(jīng)驗、能夠參與到新區(qū)建設中來的地產(chǎn)開發(fā)建設企業(yè)受益，相應的也將明顯帶動區(qū)域內(nèi)鋼鐵、水泥、玻璃等原材料需求。

科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資主線則核心圍繞“綠色發(fā)展”的新城理念，重點建設的領域包括綠色新型智慧城市，發(fā)展高端高新產(chǎn)業(yè)，打造綠色交通體系，打造優(yōu)質(zhì)公共服務。此外，智慧交通、物流、智慧醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等領域，都將在這座新發(fā)展歷年引領下的現(xiàn)代新型城區(qū)建設中得到發(fā)展機遇。

博時基金魏鳳春

投資機會可能在于以下三個方面：一是受益于基建投資的地方建材以及建筑企業(yè)等。二是新區(qū)設立帶來的土地與商業(yè)價值重估，可能影響該區(qū)域的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，以及商業(yè)零售企業(yè)等。同時，該區(qū)域的高耗能、污染性以及低端制造企業(yè)，可能也會因環(huán)?；虍a(chǎn)業(yè)政策的限制而受損。三是新區(qū)改革與創(chuàng)新發(fā)展帶來的制度紅利。比如在關于設立新區(qū)的通知中，中央要求雄安探索體制機制改革，這主要涉及新區(qū)的投融資體制改革。新區(qū)發(fā)展需要建立長期穩(wěn)定的資金投入機制，吸引社會資本參與新區(qū)建設。目前已經(jīng)探索試行的PPP機制，可能是新區(qū)重點發(fā)展的融資與項目建設模式，因此可能利好參與園林綠化、生態(tài)保護、醫(yī)療以及其他公用事業(yè)PPP項目的企業(yè)。

萬家基金

從新區(qū)的定位來看，我們認為交通、環(huán)保和產(chǎn)業(yè)重新布局將會是重中之重，所以相關的基建、建筑、交通運輸、環(huán)保等板塊將會持續(xù)受益，因此我們建議重點在這些板塊中挖掘相關標的?？紤]到“千年大計”事關體大，因此我們預計具備央企、國企背景，或者細分行業(yè)龍頭將會更為受益。

行業(yè)中，我們看好與雄安相關的建筑、基建、建材、環(huán)保、交通運輸?shù)劝鍓K的投資機會。

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