RegTech將成為金融科技創(chuàng)新的新藍海

基于金融科技的蓬勃發(fā)展，新技術和商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，當前金融服務事實上已形成了跨行業(yè)、跨業(yè)態(tài)、跨市場的新態(tài)勢，逐漸加劇潛在金融風險，監(jiān)管部門應加快Regtech的研究與運用。

近年來，隨著移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術在金融領域的廣泛應用，既帶動了金融服務效率的提升，促進了數(shù)字金融普惠，也帶來了如網(wǎng)絡欺詐、洗錢等一系列金融安全問題。2017年以來，中央將金融安全上升到國家戰(zhàn)略高度，各項監(jiān)管政策密集出臺，“監(jiān)管合規(guī)”已成為眾多金融機構的重要工作目標。金融技術的進步，新商業(yè)模式的出現(xiàn)，都需要監(jiān)管技術和方式與時俱進。近日，央行成立了金融科技（FinTech）委員會，旨在加強金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調，并首次明確提到強化監(jiān)管科技（RegTech）應用實踐，國內外金融機構也紛紛加大RegTech的應用探索。根據(jù)Federal financial Analystic 預測，全球對監(jiān)管、合規(guī)等的金融科技需求在 2020 年將達到1187億美元，RegTech有望成為金融科技創(chuàng)新的新藍海。

一、 什么是RegTech？

對于監(jiān)管科技（RegTech），目前行業(yè)內并沒有一個公允的標準定義。根據(jù)英國市場行為監(jiān)管局（FCA）的定義，監(jiān)管科技是指利用最新的科技手段來服務于監(jiān)管和合規(guī)，是金融科技中重要的有機組成部分。從國內外的探索實踐看，筆者認為，RegTech可以理解為兩個層面，一是監(jiān)管機構針對監(jiān)管對象應用新技術帶來的金融創(chuàng)新行為制定監(jiān)管標準，規(guī)避監(jiān)管套利，并利用新技術提升監(jiān)管能力和效率。二是銀行等金融機構為滿足監(jiān)管和業(yè)務發(fā)展要求，利用新技術提升自身合規(guī)經(jīng)營和風險管理的能力。

二、RegTech 快速發(fā)展的背景

近年來，金融科技的發(fā)展大大促進了金融創(chuàng)新，但加速了業(yè)務風險外溢，帶來了如數(shù)據(jù)資源被濫用、侵犯個人隱私，網(wǎng)絡安全隱患等問題。如何監(jiān)管新的金融產(chǎn)品和模式，如何讓金融科技業(yè)務和產(chǎn)品合規(guī)創(chuàng)新，已成為政府、監(jiān)管部門、金融機構和科技金融公司等各方關注的焦點。

（一）RegTech發(fā)展是監(jiān)管機構提升管理能力的需要。

大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)技術在金融領域的持續(xù)應用，各類新產(chǎn)品和模式的不斷涌現(xiàn)，推動金融業(yè)務精細化運作，集約化發(fā)展，極大提升了金融服務的可獲得性和便捷性。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)賬戶虛擬化、交易線上化、資金流轉實時化、客戶識別遠程化等特性，金融科技實質上加速了業(yè)務風險外溢。如跨行業(yè)、跨市場的跨界金融服務日益豐富，使得不同業(yè)務之間相互關聯(lián)、滲透，金融風險更加錯綜復雜，傳染性更強?；ヂ?lián)網(wǎng)在提升資金融通效率的同時也打破了風險傳導的時空限制，使得風險傳播的速度更快。部分創(chuàng)新產(chǎn)品過度包裝，其真正風險難以識別和度量。同時，金融詐騙、反洗錢、網(wǎng)絡安全事件等問題時有發(fā)生，這都對傳統(tǒng)監(jiān)管模式提出了新的挑戰(zhàn)。為了適應市場新變化，促進金融行業(yè)健康發(fā)展，監(jiān)管部門必須與時俱進，推動新技術在監(jiān)管領域的應用和創(chuàng)新。

（二）RegTech發(fā)展是金融機構滿足監(jiān)管合規(guī)要求的需要。

無論國內還是國外，監(jiān)管合規(guī)已經(jīng)成為如今金融行業(yè)所面臨的最大挑戰(zhàn)之一。2014年，法國巴黎銀行（BNP）由于反洗錢問題，被美國監(jiān)管當局罰款89億美元。2017年，德意志銀行（Deutsche Bank）因為合規(guī)程序不達標，被英國和美國當局相繼罰款6億2900萬美元。從國際看，巴塞爾協(xié)議III(BaselIII)與《國際財務報告準則第9號》(IFRS9)等法規(guī)的到來，客觀要求金融機構采用新技術高效地滿足合規(guī)要求，并加速在客戶開立賬戶、金融犯罪、監(jiān)管報告、風險數(shù)據(jù)分析和交易監(jiān)控方面的流程合規(guī)。從國內看，對于銀行和非銀金融機構，2017年是監(jiān)管合規(guī)年，一行三會等相繼出臺了多項監(jiān)管措施，并對金融機構反洗錢、KYC、票據(jù)等違規(guī)行為予以重點處罰，并對部分合規(guī)不達標的機構實行業(yè)務限制。在監(jiān)管趨嚴的大背景下，銀行等機構金融必須在信息報送、客戶分析（KYC）、內部風險管理等眾多領域加大RegTech的應用力度，滿足合規(guī)需求。

（三）RegTech發(fā)展是金融機構順應客戶行為變化，加強風險管理能力的需要。

銀行等是經(jīng)營風險的機構，而利用Regtech提升新興業(yè)務的風險管理能力，是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的關鍵。從信用風險看，隨著新技術的發(fā)展，金融交易對手范圍突破了傳統(tǒng)線下業(yè)務限制，異地、長尾客戶占比增加，輕擔保、無抵押傾向明顯，銀行等金融機構僅依靠傳統(tǒng)手段已不能滿足業(yè)務管理要求，需要利用科技金融新技術，由傳統(tǒng)倚重財務數(shù)據(jù)分析向依靠大數(shù)據(jù)綜合分析違約概率轉變，由事后處置降低違約損失率，向運用大數(shù)據(jù)進行事前預警監(jiān)測、事中實時監(jiān)控轉變。從操作風險看，如不法分子利用木馬病毒、黑客技術等方式竊取客戶資金產(chǎn)生的欺詐風險，計算機系統(tǒng)失靈或系統(tǒng)漏洞導致的交易延遲、服務中斷或賬務差錯的系統(tǒng)風險，金融新產(chǎn)品在設計或業(yè)務流程上存在缺陷引起的流程風險，以及由于數(shù)據(jù)模型設計和變更引發(fā)的模型風險等均有所提高，銀行必須關注金融產(chǎn)品的穩(wěn)定性和安全性。從流動性風險看，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的興起，客戶普遍追求投資高收益和資產(chǎn)高流動性（兩者本身是矛盾的），對金融產(chǎn)品隨時兌付的需求日益迫切。而線上服務渠道的多并發(fā)服務特點，也使得對流動性要求較線下業(yè)務明顯更高。對于商業(yè)銀行，需要利用Regtech技術實時動態(tài)調整資產(chǎn)、負債業(yè)務結構和期限，防范和化解金融產(chǎn)品的流動性風險。從聲譽風險看，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及、自媒體的興起等，深刻改變了信息傳播的模式、渠道、內容，輿論呈現(xiàn)出社會表達多元化、批評監(jiān)督情緒化、訴求沖突顯性化、媒介事件常態(tài)化、輿論引導復雜化等新特點，給商業(yè)銀行聲譽風險管理帶來巨大挑戰(zhàn)，都需要利用Regtech技術進行輿情監(jiān)控。

三、各方Regtech創(chuàng)新的實施路徑選擇

（一）監(jiān)管部門：應確立Regtech的標準，規(guī)范業(yè)務發(fā)展。

基于金融科技的蓬勃發(fā)展，新技術和商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)，當前金融服務事實上已形成了跨行業(yè)、跨業(yè)態(tài)、跨市場的新態(tài)勢，逐漸加劇潛在金融風險，監(jiān)管部門應加快Regtech的研究與運用。一是要建立契合科技金融監(jiān)管的合作機制。分而治之、自上而下的傳統(tǒng)監(jiān)管模式的局限性已經(jīng)顯現(xiàn)，應規(guī)避九龍治水的缺點，加強跨部門協(xié)作，建立政府主導的跨行業(yè)的數(shù)據(jù)信息公共基礎設施平臺，實行數(shù)據(jù)信息互通共享。二是要加強監(jiān)管模式創(chuàng)新，防止監(jiān)管套利。在結合國情的基礎上，可以借鑒國際同業(yè)的做法。如對于新興小范圍科技金融創(chuàng)新，參考新加坡和英國的沙箱監(jiān)管模式。但一旦業(yè)務發(fā)展壯大，必須一視同仁，可以借鑒美國重業(yè)務實質的功能監(jiān)管模式，避免監(jiān)管套利。三是應當主動引導建立包括監(jiān)管技術在內的科技金融技術和行業(yè)標準，既確保擁有創(chuàng)新的土壤，又能保持對潛在風險的控制。同時，要制訂并持續(xù)優(yōu)化科技金融相關風險的識別、評估和計量指引和對應的法律法規(guī)，讓監(jiān)管有章可循，使創(chuàng)新有法可依。四是做好技術研究和應用。如加拿大金融市場管理局（AMF）于4月末宣布成立一個金融科技（Fintech）實驗室，成員由內部監(jiān)管人員和外部專家組成，旨在探索幫助AMF如何利用Regtech來改善監(jiān)管業(yè)務流程，并對金融公司Fintech創(chuàng)新進行指引。國內監(jiān)管部門應積極探索Regtech新技術應用，如可以利用區(qū)塊鏈技術多點存儲、不易篡改等特性，構建“監(jiān)管機構-金融機構（-科技金融平臺）”的聯(lián)盟鏈模式，推動監(jiān)管數(shù)據(jù)的實時搜集、分析與監(jiān)控。

（二）大型金融機構：以”競合模式”推動RegTech的創(chuàng)新應用。

以國有銀行等為代表的大型金融機構，科技人員多、技術實力強，已經(jīng)形成較為成熟的現(xiàn)代金融科技研發(fā)體系。很多核心業(yè)務都采用自主創(chuàng)新方式，在市場上起到引領作用。但相比于能夠帶來直接價值的獲客活客、營銷產(chǎn)品、改善體驗、豐富渠道等前臺業(yè)務，其對于科技金融在內控、反欺詐、反洗錢和風險管理等中后臺領域的創(chuàng)新明顯偏弱，而且大型機構往往資金和客戶規(guī)模大、業(yè)務復雜、產(chǎn)品多樣，更容易出現(xiàn)大型風險事件。在強監(jiān)管的背景下，大型金融機構更應加大在RegTech的創(chuàng)新力度。一方面，通過自有人才、資金和科技隊伍推動新興科技在監(jiān)管數(shù)據(jù)報送、反洗錢、反欺詐、KYC等方面的創(chuàng)新應用，并做好科技金融帶來新風險的識別、評估計量。另一方面，在一些細分領域，應加大與科技金融公司的合作力度，在“競爭合作”中實現(xiàn)共贏。

（三）中小金融機構：加強與科技金融公司的合作創(chuàng)新。

對于以部分股份制銀行、城商行、農(nóng)商行為代表的中小金融機構，由于其資金實力有限、科技和人員實力相對不足，技術儲備、前瞻性創(chuàng)新研究領域缺乏積累，在積極修煉“內功”的基礎上，應全面加強與科技金融公司在業(yè)務創(chuàng)新、監(jiān)管合規(guī)等領域的合作，彌補自身短板，低成本快速滿足監(jiān)管合規(guī)和業(yè)務發(fā)展需求。比如最近被監(jiān)管頻繁提及的“KYC”（know your customer）技術，以及在網(wǎng)絡支付、融資領域的反欺詐、準入授信模型研發(fā)、征信數(shù)據(jù)分析等方面，中小銀行自身缺乏相應的技術能力，可以采用第三方科技公司較為成熟的產(chǎn)品和解決方案，通過應用Regtech技術提升監(jiān)管合規(guī)水平和自身風險管理能力。

從歷史上看，技術變革、監(jiān)管套利和市場客戶需求是金融創(chuàng)新的三大源動力。科技的進步帶動了滿足了客戶移動化、便捷化、實時化的金融需求，帶動網(wǎng)絡金融新模式、新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，但同樣也帶來了新的風險隱患?！八茌d舟，亦能覆舟”，各方應高度關注Regtech技術，以促進科技金融的健康良性規(guī)范發(fā)展。

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