遠東宏信在境外發(fā)行3億美元高級永續(xù)債券

2017年6月7日，遠東宏信(3360.HK)在境外成功定價發(fā)行了3億美元前5年不可贖回的高級永續(xù)債券，此次債券票息4.35%，較初始定價區(qū)間收窄40基點。?時隔兩年重返境外債市?永續(xù)債發(fā)行獲超額認購?遠東宏信本次永續(xù)債券發(fā)行是公司在今年新更新的中期票據(jù)及永續(xù)證券計劃下的首筆提取發(fā)行，也是公司時隔2年重新返回境外債券資本市場的首筆發(fā)行。根據(jù)遠東宏信在2017年5月31日的公告，其已向香港聯(lián)交所申請更新40億美元中期票據(jù)及/或永續(xù)債計劃，該計劃將于公告日起的一年內(nèi)完成上市發(fā)行。?此次債券交易路演于香港、新加坡兩地展開，認購簿記中獲得了來自超過230個投資者總計54億美元訂單，超額認購18倍。本次發(fā)行共計引入投資者85家，在最終分配中，基金投資者占63%，主權投資者及保險公司占19%，私人銀行及企業(yè)型投資人占10%，銀行投資人占8%。

編者注：永續(xù)債券即是指沒有明確到期日或期限非常長的債券，是一種介于債權和股權之間的融資工具。永續(xù)債券在現(xiàn)行會計操作中可以選擇以權益而非債務入賬。而根據(jù)最新的香港或國際會計準則第32條，以股權入賬需滿足只有發(fā)行人有回購債券的權利，發(fā)行人有無限期推遲利息支付的選擇權和不發(fā)放普通股股利的決定權。

對于發(fā)行企業(yè)來說，永續(xù)債的主要優(yōu)勢在于以可以一個盡可能推遲或者將來償還的形式來募集資金、補充資本，且可在會計操作中可以以權益入賬，在賬面上增加企業(yè)的資產(chǎn)。而對于投資者來說，而鑒于永續(xù)債期限較長、流動性較弱的特點，通?？梢砸蟾嗟娘L險溢價，即獲得相對普通債券更高的票息。?遠東宏信2016業(yè)績亮眼?采用多樣化融資方式?據(jù)遠東宏信財報顯示，截至2016年底，遠東宏信資產(chǎn)總額達1665.60億元，同比增長19.55%，實現(xiàn)凈利潤28.8億元，同比增長約15%。?遠東宏信2016年在直接融資市場累計發(fā)行了14單債券產(chǎn)品，累計金額260億元，包括公司債130億、非公開定向債務融資工具(PPN)80億、超短融20億、短融20億、其他債券10億。?在間接融資市場，遠東宏信進行了跨平臺授信。在異地授信推動方面，天津平臺區(qū)域授信規(guī)?？焖僭鲩L，從2015年底的85億元增加到2016年底的243億元。在市場上，與主要合作銀行授信額度進一步擴大，累計實現(xiàn)提款146億元。?2016年遠東宏信全年累計通過資產(chǎn)證券化業(yè)務融資277億元，較2015年增長80%。

另據(jù)零壹融資租賃研究中心不完全統(tǒng)計，2017年內(nèi)，遠東宏信也通過出售租賃基礎資產(chǎn)和發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)等方式先后融資85億余元人民幣。閱讀更多融資租賃相關內(nèi)容，點擊零壹租賃?

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