5月11日,社交平臺(tái)Soul向美國證券交易委員會(huì)(SEC)遞交IPO招股書,擬在納斯達(dá)克上市,證券代碼為“SSR”。這是繼2014年陌陌登陸納斯達(dá)克后,國內(nèi)被認(rèn)為最有可能再次“上岸”的社交平臺(tái)。
然而,僅僅半個(gè)月后,《科創(chuàng)板日報(bào)》爆料稱,上海??畔⒖萍加邢薰荆║ki)以“其他不正當(dāng)競爭糾紛”為由,起訴上海任意門科技有限公司(Soul),并已立案。Soul被凍結(jié)2693萬元。
更早之前,Soul因傳播淫穢色情和“軟色情”內(nèi)容被國家網(wǎng)信辦約談,App被下架。今年4月,Soul被多家媒體曝出發(fā)生多起“殺豬盤”詐騙事件。接二連三出現(xiàn)安全合規(guī)問題,讓人們對Soul赴美IPO生起一絲隱憂。
值得一提的是,拋開這些,Soul本身的經(jīng)營問題也并不樂觀。招股書顯示,從2019年至2021年一季度,Soul營收快速增長,虧損也在不斷擴(kuò)大,兩年多的時(shí)間累計(jì)虧損11.7億元,商業(yè)化進(jìn)程表現(xiàn)不佳。即便成功上市,Soul未來的社交之路仍充滿著諸多未知數(shù)。
上市前被訴不正當(dāng)競爭
很多人對“Uki起訴Soul不正當(dāng)競爭”并不感到意外,二者的“梁子”早在2019年就結(jié)下了。
2019年6月,Soul剛拿到融資后四天,國家網(wǎng)信辦就發(fā)布了《國家網(wǎng)信辦集中開展網(wǎng)絡(luò)音頻專項(xiàng)整治》通知,包括Soul在內(nèi)的26款軟件,因“傳播歷史虛無主義、淫穢色情內(nèi)容”被下架。
那時(shí)候,Soul正在大力做宣傳,“被下架”意味著投入的大量廣告費(fèi)要打水漂。另一方面,與自家產(chǎn)品很像的Uki App還可以正常下載。為了不給競爭對手留機(jī)會(huì),Soul運(yùn)營合伙人故意在Uki的App上散布涉黃等有害、違規(guī)信息,并截圖進(jìn)行惡意舉報(bào)。最終Uki被有關(guān)部門約談,App被下架三個(gè)月。
Uki在隨后的調(diào)查中發(fā)現(xiàn),發(fā)布涉黃內(nèi)容的兩個(gè)賬號,都來自同一個(gè)IP地址,而且內(nèi)容發(fā)布之后,他們都修改了頭像,斷定這是一起惡意舉報(bào)事件,于是向公安機(jī)關(guān)報(bào)案,Soul運(yùn)營合伙人李某被批捕。
2020年12月,上海市普陀區(qū)人民法院一審判決認(rèn)定,Soul員工李某和范某某出于惡意打壓的目的,對同行進(jìn)行惡意舉報(bào),造成了Uki被約談下架,損害了其商業(yè)信譽(yù)和商品聲譽(yù)。
一審判決后,Soul發(fā)布聲明稱,惡意舉報(bào)系員工個(gè)人所為,與公司無關(guān)。但Uki強(qiáng)調(diào),“此舉枉顧事實(shí),推卸責(zé)任”,將向有關(guān)部門舉報(bào)Soul運(yùn)營主體上海任意門科技有限公司的不正當(dāng)競爭,并繼續(xù)通過司法途徑要求其公開道歉、賠償損失。
據(jù)悉,雖然Uki在2020年2月恢復(fù)上架,但惡意舉報(bào)的影響在持續(xù),被下架期間,Uki的用戶數(shù)據(jù)出現(xiàn)斷崖式下跌,公司業(yè)務(wù)幾乎陷入停滯,短時(shí)間內(nèi)很難恢復(fù)。
另外,值得注意的是,這不是Soul第一次采取惡意舉報(bào)的方式進(jìn)行不正當(dāng)競爭。
社交產(chǎn)品“一罐”創(chuàng)始人@純銀V曾在微博上表示,“Soul舉報(bào)競爭對手也不是第一次了,受害者眾多。實(shí)際上Soul和那些被舉報(bào)者的日活有5倍以上的差距,領(lǐng)先如此之多還玩下三濫,只能說管理層基因優(yōu)良。”
@純銀V還感嘆,“他們已經(jīng)配置了200人的審核團(tuán)隊(duì),但誰防得住自己發(fā)完立刻截圖舉報(bào)啊。”
6月18日,Soul更新招股書,但在更新招股書的風(fēng)險(xiǎn)提示中,并未提及此事。Soul號稱尊重年輕人的多元靈魂,但似乎并不懂得尊重同一賽道的其他玩家。
殺豬盤等違規(guī)行為屢禁不止
Soul成立6年即赴美IPO,發(fā)展不可謂不快,這背后有著當(dāng)代人對解決孤獨(dú)感的剛需。但用戶質(zhì)量的參差不齊也讓Soul面臨著監(jiān)管難題。
在知乎等社區(qū),不少Soul用戶反映,早期的Soul體驗(yàn)感簡直不要太好,很多達(dá)人分享他們的故事,現(xiàn)在的Soul已經(jīng)全變了,約炮等涉黃信息不斷。很多用戶稱,有舉報(bào)過發(fā)布一夜情等相關(guān)信息的聊天對象。
2019年6月底,Soul曾因“傳播歷史虛無主義、淫穢色情內(nèi)容”被下架,直到2019年8月28日起才陸續(xù)在各大應(yīng)用商店重新上架。當(dāng)年11月13日,Soul App再度被蘋果App Store下架。
除了用戶質(zhì)量,今年4月,Soul還被多家媒體曝出發(fā)生多起“殺豬盤”詐騙事件,用戶損失金額在幾十萬不等。
對此,Soul曾推出一系列手段進(jìn)行整治,包括向新用戶自動(dòng)推送《星球防騙指南》,布控一套反詐騙模型,并設(shè)置強(qiáng)提醒;同時(shí)利用大數(shù)據(jù)和人工智能等手段判定詐騙的圖片、音頻、視頻等內(nèi)容后,給予用戶即時(shí)舉報(bào)處理結(jié)果反饋等。但這一系列措施并沒有根治平臺(tái)上的“殺豬盤”騙局。
Soul在招股書中表示,持續(xù)的合規(guī)工作可能會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)成本高昂或效率低下,同時(shí)任何監(jiān)管不合規(guī)或負(fù)面事件都可能對平臺(tái)的聲譽(yù)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。
兩年多虧損近12億 商業(yè)化待解
Soul在招股書中首次披露了公司財(cái)務(wù)信息。招股書顯示,2019年、2020年及2021年Q1,Soul的收入分別為7071萬元、4.98億元、2.38億元。其中,2020年、2021年Q1營收分別同比增長604.33%、259.83%。
營收高增長之下,凈利潤卻背道而馳。2019年、2020年及2021年Q1,Soul的凈虧損分別為3.00億元、4.88億元、3.83億元,其中2020年、2021年Q1凈虧損分別同比增長62.67%、624.43%。
由此可見,在2021年Q1,Soul的凈虧損增長速度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了營收增速。這意味著Soul可能進(jìn)入了一個(gè)怪圈:營收越多,虧損越多。這種情況又是如何形成的?
根據(jù)招股書,Soul每年都會(huì)支出巨額的營銷費(fèi)用,其中廣告支出是大頭。2019年、2020年及2021年Q1,其營銷費(fèi)用分別為1.97億元、6.02億元和4.60億元,分別占營收的278.1%、120.9%、192.9%。 Soul稱,隨著公司的持續(xù)擴(kuò)張,廣告支出預(yù)計(jì)還會(huì)持續(xù)擴(kuò)大。
大量錢砸下去確實(shí)收到了回報(bào),Soul的用戶池增長迅速。截至2021年第一季度,Soul平臺(tái)用戶量已突破1億,月活躍用戶量和日活用戶量分別達(dá)到3320萬和910萬,分別同比增長109.0%和94.4%。
當(dāng)下Soul的廣告費(fèi)用增速已經(jīng)遠(yuǎn)高于其DAU、MAU增速,如果繼續(xù)加大廣告投入,這意味著Soul買量的單位成本將越來越高。
另外,Soul的用戶量雖然起來了,但用戶的付費(fèi)意愿并不強(qiáng)。在2019年、2020年及2021年Q1,Soul的平均每月付費(fèi)用戶數(shù)量分別為26.89萬和92.93萬和170萬,付費(fèi)率分別為2.3%,4.5%和4.8%。相較之下,B站2021年Q1的付費(fèi)率為9.2%。
招股書顯示,Soul的主要營收來源包括增值服務(wù)(即虛擬物品、會(huì)員)、廣告、Giftmoji社交電商業(yè)務(wù),其中,增值服務(wù)貢獻(xiàn)收入占比高達(dá)99%。Soul的商業(yè)化還處在很早期的階段。
陌生人社交如何變現(xiàn)一直是個(gè)難題,僅靠增值服務(wù)似乎很難拉平營銷費(fèi)用。陌陌找到了直播這個(gè)現(xiàn)金牛,至今已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)24個(gè)季度盈利,Soul目前仍在摸索中,這可能需要很長的路要走。也就是說,Soul虧損的局面短期內(nèi)很難扭轉(zhuǎn)。
Soul急需上市或許與此有關(guān)。企查查信息顯示,Soul最新一輪融資發(fā)生在2019年6月底,也就是Soul被網(wǎng)信辦約談之前,至今已近兩年沒有外部融資,而在此之前,Soul每年都會(huì)有融資。
更新后的招股書顯示,截至2021一季度末,Soul持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為4.75億元,幾乎與一季度Soul歸屬于普通股東的虧損額相當(dāng)。且從2020年底至2021一季度末,Soul的資產(chǎn)負(fù)債率從45.6%上升至98.6%。截止3月31日,Soul應(yīng)付費(fèi)用及其他流動(dòng)負(fù)債達(dá)到了5.33億元,負(fù)債總額達(dá)到5.76億元。
Soul的現(xiàn)金流顯然是吃緊的。有消息稱,Soul此次赴美上市計(jì)劃融資約2億美金,約合12.78億人民幣。按一季度近4億元的虧損額來看,這些錢也就夠Soul燒三個(gè)季度,三個(gè)季度之后呢?
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