思科連續(xù)兩個季度收入上漲 業(yè)務模式轉型初見成效

至頂網網絡頻道 05月18日 編譯：網絡巨頭思科今天公布了第三財季財報，該季度收入比去年同期增長4％，達到125億美元，連續(xù)第二季度實現增長。最近思科一直試圖在這個云計算時代實現其業(yè)務的轉型。

根據財報，思科的每股盈利為56美分，或者未去除股票薪酬和稅收優(yōu)惠等特定條目是66美分，比去年增加10％。

最為重要的是，思科來自軟件和訂閱的經常性收入增長了38％，占總收入的32％，比去年同期增加了2%。這一點很重要，因為這表明思科作為全球最大的網絡交換機和路由器（用于在互聯網和大型企業(yè)網絡上傳輸數據）制造商，正在向更加一致的、基于訂閱的業(yè)務模式轉型，就像AWS和微軟的Azure一樣。

投資者對遞延收入（包括基于訂閱和軟件收入）特別感興趣，因為這部分收入表明了未來業(yè)務的穩(wěn)定性。這部分收入同比增長了9％，遞延產品收入增長18％，遞延服務收入增長4％。經常性軟件和訂閱的收入部分增長29％，達到56億美元。

思科公司首席執(zhí)行官Chuck Robbins在財報電話會議上表示：“我們實現了又一個季度的收入增長加速。而且，我們在把更多業(yè)務轉移到訂閱和軟件模式方面也取得了穩(wěn)步的進展。”

此前分析師普遍預測經調整后的利潤為65美分，收入為124億美元，大約是思科上個季度的中間點。

就在實現這連續(xù)兩個季度的收入增長之前，思科遭遇了連續(xù)六個季度的收入下滑，主要是因為思科在努力將其業(yè)務從衰退的硬件轉變?yōu)楦嗉杏谲浖陀嗛喎盏哪Ｊ健?/p>

思科還發(fā)布了一項新的預測，預計目前這個季度的收入同比將增長4％至6％，調整后利潤為68美分至70美分。分析師預測的收入為127.2億美元，利潤為69美分。

但是這些結果和預測并沒有讓投資者感到興奮，因為投資者可能一直希望看到更加令人驚喜的結果。在盤后交易中，思科股價下跌約4％，在常規(guī)交易中下跌了0.7％至45.16美元。今年迄今為止，思科股價已上漲約18％。

Constellation Research副總裁兼首席分析師Holger Mueller表示：“思科仍處于轉型階段，現在思科需要證明自己所有新的增長項目可以保持增長，并提供可預測的數字。”

第三季度及之后幾個季度的關鍵點，仍然是思科旗艦的Catalyst 9000網絡交換機，不僅僅是因為硬件方面，而且是因為軟件訂閱客戶必須訂閱才能使用該產品。Robbins表示，該交換機是思科增長最快的產品，尤其是分析軟件“非常有吸引力”。他表示，該產品現在已經擁有5800個客戶，高于上個季度的3100個，相當于每天增加40個新客戶。

未來思科的前進道路可能仍然崎嶇不平?，F在思科已經與微軟、谷歌和阿里巴巴等大型云計算提供商進行了一些小規(guī)模的進攻，而這幾家提供商大多都自己構建網絡設備。但思科可能需要找到一種方法，來說服更多這些所謂“超大規(guī)模”公司購買思科軟件訂閱的設備。這個季度，思科基礎設施平臺業(yè)務收入僅增長2％，達到72億美元。

其他一些業(yè)務部門的表現則要好一些。例如應用收入增長19％，達到13億美元，安全收入增長11％，達到5.83億美元。

服務收入僅增長3％，達到32億美元，略低于分析師的預測。“和本季度的情況一樣，業(yè)務收入預計會有所增加，未來我們一定會看得到。思科管理層越是能避免這些意外事件的發(fā)生，未來的結果就會越好，”Mueller這樣說道。

思科繼續(xù)著自己的收購步伐，最近以2.7億美元現金和股權獎的方式在5月1日宣布收購Accompany，該公司位于美國加利福尼亞州洛斯阿爾托斯，主要提供關系智能平臺以尋找新的潛在客戶并使用人工智能來指導銷售流程。

與此同時，思科也在考慮對一些資產進行調整。同樣是在5月1日，思科宣布計劃將其視頻軟件業(yè)務出售給私募股權公司Permira Advisers，報價高達10億美元。

部分原因是為了現金流，未來可能還有更大的動作。Barclays分析師Mark Moskowitz在幾個月前的一份報告中告訴客戶，由于美國今年的稅收舉措，思科可能會將用于海外的資金轉向用于美國國內，以便做“與安全、數據分析或即服務相關的變革性收購，我們認為這將得到投資者的支持”。

Piper Jaffray分析師最近表示，思科可以通過收購超融合系統(tǒng)和軟件提供商Nutanix在競爭中受益，特別是與VMware的競爭。但是，目前Nutanix的市場估值為94億美元，即使對于思科來說，這也是一筆巨大的資金。

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